Ein neuer Rohstoff-Superzyklus könnte beginnen

Etwas weniger als Hälfte von Texas' Strom wird durch Erdgas generiert, was aufgrund gefrorener Quellen und Pipelines nicht möglich war. Die nächstgrößere Energiequelle des Staates, Wind, hatte ebenfalls Probleme. Doch diese machten nur etwa 13% der Stromausfälle aus. Das meint Dan Woodfin, Senior Director des Electric Reliability Council of Texas (ERCOT), das Texas' Netz verwaltet.

Texas ist der führende US-Staat, wenn es um Windenergie geht, mit bis zu 31.000 Megawatt installierter Kapazität und 7.620 MW, die sich derzeit im Bau befinden. Doch die Windkapazität eines anderen Staates wird in Sachen Prozentsatz seiner Gesamtenergie höher bewertet. Im Jahr 2019 machte Wind 42% von Iowas Nettostromgenerierung aus.

Wir investieren stark in erneuerbare Energie und werden dies auch weiterhin tun, weil sich der Trend in diese Richtung entwickelt. Unsere größten Investments haben wir in Vestas Wind Systems, Canadian Solar und Plug Power. Diese Positionen haben uns dabei geholfen, den S&P Global Natural Resources Index über eine Vielzahl von Zeitspannen zu schlagen.


JPMorgan: Ein neuer Rohstoff-Superzyklus hat begonnen

Es sind jedoch nicht nur erneuerbare Energien. Wir denken, dass die Rohstoffe insgesamt derzeit aufgrund einer Vielzahl von Faktoren sehr attraktiv aussehen. Ich denke, dass die Nachfrage aus China in den kommenden Monaten und Jahren zulegen wird, wenn das Land die Pandemie hinter sich lässt. Am 18. Februar erreichten die chinesischen Aktien, gemessen durch den CSI 300 Index, ein neues Rekordhoch und überstiegen den vorherigen Rekord von Oktober 2007.



Dies fand nahe des Endes des letzten Rohstoff-Superzyklus statt. Ein reputabler, quantitativer Analyst glaubt, dass wir uns am Rande eines neuen befinden könnten. In einer Notiz an Klienten schrieb Marko Kolanovic von JPMorgan, dass er glaube, dass sich das Blatt für die Rohstoffe nach einem 12-jährigen Abwärtszyklus endlich gewendet hätte. Die möglichen Treiber eines anhaltenden Bullenmarktes, so Kolanovic, umfassen das Ende der Pandemie und Wiederöffnung von Wirtschaften, fiskalpolitischer Stimulus, das Ende des USA-China-Handelskrieges, extrem lockere Geldpolitik und erhöhte und "tolerierte" Inflation.

Er erwähnte ebenfalls Investoren, die einen besonderen Fokus auf ökologische, gesellschaftliche und unternehmerische Sorgen legen. Präsident Joe Biden möchte mit einem Infrastrukturpaket aufs Ganze gehen, das erneuerbare Energien fördern soll; das wäre wiederum unterstützend für Metalle, Elektrofahrzeuge und Batterien.



Kolanovics Prognose wird von vielen anderen Analysten und Investoren geteilt, einschließlich Jeff Currie von Goldman Sachs. In einem kürzlichen Interview mit S&P Global Platts meinte Currie (der den vorherigen Superzyklus prognostizierte), dass er bullisch gegenüber Öl sei und glaube, dass sich Kupfer bereits in einem anhaltenden Aufwärtszyklus befände. "Ich möchte Long gegenüber Öl und bei der Fahrt dabei sein", meinte er im Interview.


© Frank Holmes
U. S. Global Investors



Der Artikel wurde am 26. März 2021 auf www.usfunds.com veröffentlicht und exklusiv in Auszügen für GoldSeiten übersetzt.