Geld ist billig, besitzen Sie Gold

Natürlich mussten die Menschen auch unter Pandemie-Einschränkungen und Abriegelungen immer noch essen. Das hilft also, die Unterstützung und Stärke der Lebensmittelpreise zu erklären. Aber es geht weit über Lebensmittel hinaus. Die großen internationalen Konsumgüterhersteller Procter & Gamble, Kimberly-Clark und Coca-Cola haben kürzlich angekündigt, dass sie die Preise erhöhen werden, da ihre Rohstoffkosten gestiegen sind. Das nächste Diagramm zeigt das in aller Deutlichkeit.



Auf der jährlichen Aktionärsversammlung von Berkshire Hathaway Anfang letzten Monats sagte Warren Buffet: "Wir sehen eine sehr erhebliche Inflation. Das ist sehr interessant. Wir erhöhen die Preise. Die Leute erhöhen die Preise für uns und es wird akzeptiert." "Wir haben neun Hausbauer zusätzlich zu unserer Wohnmanufaktur und -operation, die die größte im Land ist. Wir bauen also wirklich eine Menge Häuser. Die Kosten sind einfach gestiegen, gestiegen, gestiegen. Die Stahlkosten, wissen Sie, sie steigen jeden Tag", fügte er hinzu.


Geldumlaufgeschwindigkeit löst Inflation aus

Wir können dies auch aus der Perspektive der Geldumlaufgeschwindigkeit betrachten. Die Geldumlaufgeschwindigkeit ist im Wesentlichen die Rate, mit der ein Dollar in der Wirtschaft im Laufe der Zeit von einer Einheit zur anderen getauscht wird. Die nächste Grafik zeigt, dass sie seit Ende der 1990er Jahre dramatisch gesunken ist. Interessanterweise fällt dies mit dem starken Anstieg der Staatsverschuldung seither zusammen.



Aber die Fed könnte gerade die Inflation bekommen, die sie so sehnlichst erwartet. Und das keinen Moment zu früh. Die Geldumlaufgeschwindigkeit könnte in die Höhe schießen, wenn die Pandemie die Aktivität einschränkt. Es gibt eine Menge Nachholbedarf bei den Menschen, die gerne reisen, renovieren, Konzerte oder Sportereignisse besuchen oder einfach nur einen Restaurantbesuch genießen wollen. Es gibt einen Präzedenzfall. Wie im jüngsten Jahresbericht "In Gold We Trust" von Ronald-Peter Stoeferle und Mark J. Valek festgestellt wurde:

"In den Jahren 1933 und 1946 war die Umlaufgeschwindigkeit des Geldes ähnlich niedrig, und in beiden Fällen griff die US-Regierung zu radikalen Maßnahmen. Im Januar 1934 wertete sie den US-Dollar gegenüber Gold um fast 70% ab, und in der Zeit von 1946 bis 1951 setzte sie in Zusammenarbeit mit der Federal Reserve eine finanzielle Unterdrückung durch, die die Zinssätze auf ein niedriges Niveau deckelte.

Beide Male führten diese massiven Eingriffe zu deutlich höheren Inflationsraten in den Folgejahren. Derzeit ist die Umlaufgeschwindigkeit des Geldes auf einem noch niedrigeren Niveau als 1933 oder 1946. Wir erwarten, dass sich die Geschichte wiederholt und die Zentralbanken ihr Heil in der finanziellen Unterdrückung suchen werden."

Die Anhäufung historischer Rekordschulden weltweit und das Halten der Zinsen auf einem 5.000-Jahrestief werden wahrscheinlich eine Inflation anheizen, wie wir sie schon lange nicht mehr gesehen haben. Gold hat dies seit 2000 gespürt, ist aber seit Ende 2019 noch einmal richtig in Fahrt gekommen. Sie haben zweifellos den Anstieg bei Lebensmitteln und so ziemlich allem anderen gesehen und gespürt. Die Fed sagt, dass der jüngste Anstieg der Inflation vorübergehend ist, aber die Entwicklung der Edelmetalle sagt etwas anderes. Deshalb ist der Goldpreis allein in den letzten zwei Jahren um 42% gestiegen.

Anhaltend hohe Inflation, gepaart mit niedrigen Nominalzinsen, schafft ein Umfeld mit anhaltend negativen Realzinsen. Und das ist der Zeitpunkt, an dem Gold gedeiht. Mit 1.900 Dollar liegt Gold immer noch 9% unter seinem Allzeithoch. Aber inflationsbereinigt liegt Gold immer noch 26% unter seinem Allzeithoch von 1980. Da Geld so billig ist, wird die weltweite Rekordverschuldung weiter steigen, da die Regierungen weiterhin Geld ausgeben, das sie nicht haben. In Verbindung mit historisch niedrigen Zinsen und einem wahrscheinlichen Wiederanstieg der Geldumlaufgeschwindigkeit bedeutet dies, dass die Inflation ihr hässliches Haupt erheben wird. Es ist an der Zeit, sich zu wehren. Besitzen Sie Gold.


© Peter Krauth
The Gold Report



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Dieser Artikel wurde am 01. Juni 2021 auf www.theaureport.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.