Große Inflations-Unruhen beginnen im Jahr 2022
03.01.2022 | Dr. Uwe Bergold
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Beim Goldpreis würde dies ein Mindestendziel von 8.000 USD pro Unze bedeuten (Faktor 8 vom säkularen Tief 1999/2001 bis zum zyklischen Hoch 2011 ergibt einen Mindestfaktor 8 vom zyklischen Tief im Jahr 2015 bei 1050 USD/Unze). Wenn das Thema Inflation bereits jetzt für viele zum Problem wird, was wird dann wohl erst passieren, wenn die Rohstoffpreise (inkl. natürlich der Rohstoffaktienkurse) aus der langfristigen Konsolidierung nach oben ausbrechen und daraufhin ganz offiziell einen neuen Hausse-Zyklus einleiten werden? Man bedenke auch den Hebel, der sich aus der Konstellation ergibt, dass viele Rohstoffe und dementsprechend Rohstoffaktien, sowohl bei Energie (z.B. Erdöl, Erdgas oder Uran) als auch bei Metallen (z.B. Silber, Platin oder Nickel), noch 50 Prozent oder mehr unter ihrem 2011er-Allzeithoch notieren.
US-Geldmengenwachstum signalisiert eindeutig bevorstehende Rohstoff- und somit kommende Konsumentenpreisexplosion ("Inflations-Unruhen")!
Als Vorlauf auf die Rohstoff- und Konsumentenpreisentwicklung sollte man sich zwingend mit der US-Geldmengenentwicklung (Rohstoffe notieren in USD) beschäftigen. Betrachtet man hierzu das annualisierte Wachstum der US-Geldmengenaggregate M1 und M2 (M3 wird seit 2006 nicht mehr offiziell publiziert) in Abbildung 4, so visualisiert sich doch sehr deutlich, wohin die Reise gehen wird. Sowohl M1- als auch M2-Wachstum liegen derzeit 4 (!) Mal höher als am letzten Hoch 2011.
Mit einem jährlichen M1-Wachstum von knapp 110 Prozent, welches das höchste in der US-Geschichte seit der letzten US-Hyperinflation (Einführung des "Greenbacks" während des US-Sezessionskrieges) darstellt, stehen die Weichen eindeutig auf Rohstoff- und somit Konsumentenpreisexplosion ("Global Weimar" mit dem US-Dollar als "Weltleitwährung" lässt grüßen)!
Abb. 4: Annualisiertes Wachstum der US-Geldmengenaggregate M1, M2 und M3 von 01/03 bis 11/21
Quelle: www.shadowstats.com
Quelle: www.shadowstats.com
"Von allen Schrecken des beginnenden Krieges erschien dem Volk keiner so unheimlich als die plötzliche Entwertung des Geldes, weil es überall die gehässigen Leidenschaften aufwühlte und Unfrieden in den Familien, Hass und Empörung zwischen Gläubigern und Schuldnern, Hunger, Armut, Bettelhaftigkeit und Entsittlichung zurück ließ. Es machte ehrsame Bürger zu Spielern, Trunkenbolden und Trossknechten, jagte Prediger und Schullehrer aus ihren Ämtern, brachte wohlhabende Familien an den Bettelstab, stürzte alles Regiment in heillose Verwirrung und bedrohte in einem dicht bevölkerten Land die Bewohner der Städte mit dem Hungertod."
Gustav Freytag - Bilder aus der deutschen Vergangenheit
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Goldpreis in EUR pro Unze auf Monatsschlusskursbasis
Abb. 5: Goldpreis in EUR/Unze (vor 1999 ECU) auf Monatsschlusskursbasis von 12/1978 - 12/2021
Quelle: GR Asset Management, Dr. Uwe Bergold
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Gold(aktien) versus Standardaktien (am 31.12.2000 hat unser strategisch systematisches GR-Konzept von Standardaktien auf Gold- & Rohstoffinvestments umgeschaltet)
Abb. 6: HUI-Goldaktien, Goldpreis in USD, Berkshire Hathaway, Weltaktien-Index von 12/00 bis 12/21
Quelle: GR Asset Management, Dr. Uwe Bergold
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"Der Standardschutz gegen das Desaster in der Geschichte ist immer nur Gold gewesen. Gold in jeder Form, die ihr Land Ihnen erlaubt: als Barren, Münzen oder Aktien."
Dr. Harry D. Schultz
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