Absicherung vor dem Rückgang und Niedergang einer Währung

Yandle, Wirtschaftsprofessor an der George Mason University und ehemaliger Direktor der Federal Trade Commission, sagt, es habe etwa ein Jahr gedauert, bis sich die durch die Pandemie ausgelöste Gelddruckerei in den Preisen niedergeschlagen habe. "Als man mit den Beweisen für steigende Preise konfrontiert wurde", rät er, "neigten die politischen Führer nicht nur dazu, die Schuld auf die OPEC, China oder gierige Kapitalisten zu schieben. Ihre eigene Schuld mit den Gelddruckmaschinen kam nicht oft zur Sprache."

Der ehemalige Vorsitzende der US-Notenbank Kansas City Thomas Hoenig, hat kürzlich eine düstere Warnung darüber ausgesprochen, wohin uns die Geldpolitik führen wird. "Die historische Aufzeichnung", schreibt Christopher Lewis von Politico, "zeigt, dass Hoenig vor allem besorgt war, dass die Fed einen riskanten Weg einschlagen würde, der die Einkommensungleichheit vertiefen, gefährliche Vermögensblasen schüren und die größten Banken gegenüber allen anderen bereichern würde.

Er warnte auch davor, dass die Fed dadurch in einen Sumpf des Gelddruckens hineingezogen würde, aus dem die Zentralbank nicht mehr herauskäme, ohne das gesamte Finanzsystem zu destabilisieren." Stehen wir nicht genau an diesem Punkt, wenn das Jahr 2022 anbricht?

Ray Dalio von Bridgewater Securities meint, die alte Ordnung weiche einer neuen.

"Ich glaube", schreibt er in einem kürzlich erschienenen Linked-in-Beitrag, "dass das derzeitige Paradigma ein klassisches ist, das dadurch gekennzeichnet ist, dass das führende Imperium (die USA) 1) viel mehr Geld ausgibt, als es einnimmt, und viel druckt und Steuern erhebt, 2) ein großes Wohlstands-, Werte- und politisches Gefälle aufweist, das zu erheblichen internen Konflikten führt, und 3) sich im Verhältnis zu einer aufstrebenden Großmacht (China) im Niedergang befindet. Das letzte Mal, dass wir dieses Zusammentreffen von Ereignissen erlebt haben, war in der Zeit von 1930-45, obwohl die Zeit von 1970-80 in finanzieller Hinsicht ähnlich war."

Er rät vom Besitz von auf Dollar, Euro und Yen lautenden Kreditinstrumenten ab. In den vergangenen Jahren hat Dalio dem Durchschnittsanleger wiederholt den Besitz von Gold empfohlen, um sich gegen die Schwierigkeiten abzusichern, die er für die Zukunft sieht.

"Der Verkauf von Bullionmünzen", berichtet CoinNews, "war der beste seit über 20 Jahren und verdoppelte sich fast von 2,1 Milliarden Dollar im Jahr 2020 auf 3,8 Milliarden Dollar im Jahr 2021. Die gestiegene Nachfrage nach Goldbarren wurde durch einen Anstieg der Gesamtunzen von American Gold Eagles und American Buffalo Goldmünzen um 70,5% bzw. 57,1% angeführt. Die Verkäufe von Silver Eagles stiegen um 62,4% (wiederum gemessen an der Gesamtzahl der verkauften Unzen), während die Verkäufe von American Platinum Eagles um 33,9% zunahmen." Die Preisspanne, die Schnäppchenjagd und die Inflationsaussichten waren die Hauptgründe für das hervorragende Jahr der US-Münzanstalt.

"Silber ist also im Moment relativ billig. Tatsächlich wird das Metall derzeit deutlich unter dem Preis vom Juli 2020 gehandelt, der bei etwa 27 Dollar lag - bevor die Notenpresse der Fed so richtig auf Touren kam. Mit anderen Worten: Es wird so gehandelt, als ob kein Gelddrucken stattgefunden hätte. ... Die nächsten Jahre könnten für Silber von großer Bedeutung sein. Jetzt ist es an der Zeit, ein Engagement in diesem ungeliebten Metall in Ihr Portfolio aufzunehmen." - Laurence Vegys, Rogue Economics, The Commodity That Soars When Inflation Is Rising

Doug Noland fasste kürzlich zusammen, was andere in seiner wöchentlichen Zusammenfassung, dem Credit Bubble Bulletin, dachten. "Über das Jahr 2021 werden Bücher geschrieben werden", sagt er. "Ich werde die Entwicklungen eines außergewöhnlichen Jahres in ein paar einfachen Worten zusammenfassen: 'Things Ran Wild'. COVID wütete. Die monetäre Inflation wütete. Die Inflation im Allgemeinen lief völlig aus dem Ruder. Spekulationen und die Inflation von Vermögenswerten liefen völlig aus dem Ruder. Noch heimtückischer: Fehlinvestitionen und Ungleichheit wurden wilder. Extreme Wetterverhältnisse trieben ihr Unwesen.

Entgegen dem Trend ist das Vertrauen in die Politik in Washington gegen eine Wand gelaufen. ... Das Jahr endet unheilvoll. Omikron und Manien. Inflation und immer größer werdende Wohlstandsunterschiede. Wut, Frustration und Desillusionierung. Unbändiger Enthusiasmus für die Börsen- und Wirtschaftsaussichten - für diejenigen, die von den Vermögensmärkten völlig vereinnahmt werden. Glücksspielmentalität und mutwillige Missachtung von Risiken. Entmutigung für diejenigen, die außerhalb der Blase überleben, während diejenigen, die innerhalb der Blase leben und sich in der Geldflut suhlen, sich in den 'Roaring Twenties' sonnen."

"In den letzten Jahren", schreibt Desmond Lachman in einer Analyse auf der Website des American Enterprise Institute, "waren genaue Wirtschaftsprognosen nicht gerade die Stärke der Wirtschaftsprofis. Im Jahr 2008 versäumten sie es auf spektakuläre Weise, die Große Rezession vorherzusehen, obwohl es bereits Anzeichen dafür gab, dass die Immobilien- und Kreditmarktblase in den USA zu platzen drohte. Im Jahr 2021 wurde mit wenigen Ausnahmen nicht vorhergesehen, dass die Inflation auf ein Vierzig-Jahres-Hoch ansteigen würde.

.... Es sieht so aus, als könnte 2022 ein weiteres Jahr werden, in dem die Wirtschaftswissenschaftler mit ihren Prognosen auf dem falschen Fuß erwischt werden." Lachman fährt fort und erläutert, warum wir uns um die Gesundheit des Finanzsystems im Jahr 2022 Sorgen machen sollten. Er sagt, dass die Volkswirtschaftler jetzt glauben, dass die Banken viel besser aufgestellt sind, um höhere Zinsen zu überstehen, als sie es 2008 waren, aber sie sind blind für die Anfälligkeit von "unregulierten Hedge-Fonds, Private-Equity-Unternehmen, Versicherungsgesellschaften usw.".

Charlie Morris von Atlas Plus sagt: "Es ist an der Zeit, bullisch auf Gold zu setzen. ... Genauso wie die Anleger durch die Schwäche des Goldes im Jahr 2021 verwirrt waren", prognostiziert er in seinem Atlas Plus Newsletter, "werden sie durch den Aufschwung im Jahr 2022 überrascht werden. Zu viele haben es abgeschrieben, was lächerlich ist, wenn man es sich genau überlegt. Hunderte von Jahren menschlicher Wirtschaftsgeschichte, und dennoch langweilen sich die Anleger, wenn sie eine kurze Pause einlegen. ... Ich meine, wer würde sich die Mühe machen, Gold zu besitzen, wenn es einen Boom bei Wachstumsaktien gibt?

Der Punkt ist, dass Booms irgendwann zu Ende gehen, und das letzte Mal, als dies im März 2000 geschah, hatte Gold danach einen höllischen Lauf."