LBMA wie Reh im Scheinwerferlicht; westliche Sanktionen führen russische Goldscheideanstalten vor

Der Financial Times zufolge umfassen die Devisenreserven der Bank von Russland in absteigender Reihenfolge ihres Wertes Euro, US-Dollar, chinesische Renminbi, Pfund Sterling und andere Währungen. Angesichts der Zusammensetzung dieser Devisenreserven und der Tatsache, dass die Sanktionen von den USA, dem Vereinigten Königreich und der Europäischen Union verhängt werden, besteht also die unmittelbare Gefahr, dass die Euro-, Dollar- und Pfundreserven der Bank von Russland, die außerhalb Russlands im Auftrag der russischen Zentralbank gehalten werden, eingefroren werden.

Die Folgen des Einfrierens der russischen Devisenreserven sind weitreichend und behindern die Möglichkeiten der russischen Zentralbank, auf den Devisenmärkten zu intervenieren. Der russische Rubel ist erneut abgestürzt. Dies wird sich auch auf die Liquidität und sogar die Solvenz der russischen Banken auswirken. Es könnte nun zu einem Ansturm auf die Banken in Russland kommen, ebenso wie zu einer Flucht in den US-Dollar.

Wenn man die wichtigsten westlichen Währungen ausklammert, bleibt den Russen der chinesische Renminbi als potenziell zugängliches Zahlungsmittel (vorausgesetzt, China beugt sich nicht dem Sanktionsdruck). Außerdem verfügt die russische Zentralbank dann noch über Gold. Eine Menge Gold.

Russland besitzt über die Bank von Russland 2.299 Tonnen physisches Gold und ist nun der fünftgrößte staatliche Goldbesitzer der Welt, nachdem es den Großteil dieses Goldes seit 2008 kontinuierlich angehäuft hat. Bemerkenswert ist, dass die russische Zentralbank Ende 2007 nur etwa 400 Tonnen Gold besaß, so dass Russlands Goldbestand seit 2008 um 600% gestiegen ist. Siehe Grafik unten. Zwei Drittel der russischen Goldreserven befinden sich in Tresoren in der Prawda-Straße in Moskau, das andere Drittel in Tresoren in St. Petersburg und Jekaterinburg.


Bank von Russland - Gold verkaufen oder kaufen?

Es besteht auch die Möglichkeit, dass Russland mehr als 2.299 Tonnen Gold besitzt, da zusätzliches Gold sowohl im russischen Staatsfonds für Edelmetalle und Edelsteine, der von Gokhran betrieben wird, als auch im russischen Staatsfonds gelagert sein könnte. In einem Artikel vom Sonntag, 27. Februar, spekuliert die Financial Times dass die Bank von Russland aufgrund der westlichen Sanktionen gegen die russische Zentralbank Gold verkaufen könnte:

"Die Zentralbank könnte auch versuchen, einen Teil ihrer 2.299 Tonnen Gold, des fünftgrößten Goldbestandes der Welt, an befreundete Regierungen zu verkaufen. Dieses Gold befindet sich nach Angaben der Zentralbank an Orten in der Russischen Föderation. Sergej Guriew, Wirtschaftswissenschaftler an der Universität Sciences Po in Paris, sagte jedoch, dass der Verkauf dieser Reserven ebenfalls schwierig sein würde. "Wer sagt, dass es einfach sein wird, Gold oder Yuan zu verkaufen, macht wohl Witze - die chinesischen Staatsbanken blockieren bereits die Finanzierung russischer Ölverkäufe. China hat zu Recht Angst vor Sekundärsanktionen. Dies ist wirklich ein Wendepunkt", sagte er."

Aber die Bank von Russland will doch sicher ihre strategischen Goldreserven behalten und noch mehr Gold kaufen, anstatt einen Teil ihres Goldes zu verkaufen? Russlands gesamte Goldakkumulationsstrategie war auf ein Szenario wie das jetzige ausgerichtet, in dem Gold angesichts des erhöhten Konflikt- und Sanktionsrisikos zu einem entscheidenden Faktor im geopolitischen Schachspiel wird. Die Bank von Russland scheint die Financial Times nicht gelesen zu haben, denn laut Reuters hat sich Russland am 27. Februar geäußert und wird das Gegenteil von dem tun, was die FT vorgeschlagen hat:

"Die russische Zentralbank hat am Sonntag [27. Februar] erklärt, dass sie ab dem 28. Februar wieder Gold auf dem heimischen Markt kaufen wird, da sie Maßnahmen ergreift, um die finanzielle Stabilität während der westlichen Sanktionen gegen Moskau wegen der Invasion in der Ukraine zu gewährleisten."

Wenn man sich die verschiedenen Sanktionen der westlichen Mächte gegen Russland anschaut, fällt auf, dass bei keiner der bisherigen Sanktionen Gold oder der Zugang Russlands zu den internationalen Goldmärkten ausdrücklich erwähnt wurde.

Bei den Sanktionen des Vereinigten Königreichs, der USA und Europas geht es in der Regel um das Einfrieren von Bankguthaben, die Sperrung des Zugangs russischer Banken und Unternehmen zu den westlichen Kapitalmärkten, die Sanktionierung russischer staatlicher Unternehmen, den Ausschluss verschiedener russischer Banken aus dem SWIFT-System und den Versuch, restriktive Maßnahmen gegen den Einsatz der internationalen Reserven Russlands zu ergreifen.

Die "restriktiven Maßnahmen gegen den Einsatz der internationalen Reserven Russlands" sind zwar interessant und könnten sich indirekt auf den "Einsatz" von Gold beziehen, doch angesichts der Tatsache, dass alle russischen Goldreserven in russischen Tresoren gelagert werden, stellt sich die Frage, was genau "Einsatz" in Bezug auf das russische Gold bedeuten würde.



LBMA lässt VTB und Otkrytie stillschweigend fallen

Es sieht so aus, als ob wir es bald herausfinden werden. Denn still und heimlich hat die von westlichen Edelmetallbanken dominierte London Bullion Market Association (LBMA) russische Banken von ihrer aktuellen Mitgliederliste gestrichen. Dies bezieht sich insbesondere auf die russischen Banken VTB Bank (die ein Vollmitglied der LBMA war) und Bank Otkrytie (die eine Tochtergesellschaft der LBMA war).

Wenn man nämlich die aktuelle Mitgliederliste der LBMA aufruft und nach diesen Banken sucht, sind sie dort nicht mehr zu finden. Es gibt keine LBMA-Mitglieder aus der Russischen Föderation mehr. Aber wenn man die Wayback Machine (Internet Archive) benutzt, kann man aus dem letzten Impressum ersehen, dass Mitte Dezember 2021 sowohl die VTB Bank als auch die Bank Otkrytie als aktuelle LBMA-Mitglieder aufgeführt waren.

Die VTB Bank war der LBMA im März 2015 als Vollmitglied beigetreten. Die Bank Otkritie Financial Corporation (Bank FC Otkritie), die früher als Nomos Bank bekannt war, war der LBMA im November 2011 als assoziiertes Mitglied beigetreten. Aber einfach so sind VTB und Otkritie jetzt verschwunden, ohne dass in den Sanktionserklärungen irgendetwas über die LBMA oder überhaupt über einen Goldmarkt erwähnt wird. Vielleicht kann ein unternehmungslustiger Bloomberg- oder Reuters-Reporter, der die Geschichte aufgreifen möchte, die LBMA um eine Erklärung bitten.


LBMA - Ignoriert ihre eigenen Regeln

Aber das ist noch nicht alles, denn in den letzten Tagen hat die LBMA in aller Stille einen kurzen Artikel auf ihrer Nachrichtenseite veröffentlicht, in dem es heißt:

"Gemäß den LBMA Good Delivery Rules sind alle GDL-Scheideanstalten verpflichtet, die Wirtschafts- und/oder Handelssanktionslisten der UN, der EU, der USA, des Vereinigten Königreichs oder anderer relevanter Länder einzuhalten. Ein Verstoß gegen eine der einschlägigen Sanktionslisten würde zum Ausschluss aus der GDL führen. Die Streichung kann eine Suspendierung oder eine dauerhafte Streichung von der Liste bedeuten.

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