Sorge um Aktien

Und jetzt wird es interessant... Im Dezember 2018 durchbrach der S&P die Unterstützung bei 2.600 und fiel dann innerhalb von 10 Tagen um etwa 10%. An Heiligabend wurde eine Dringlichkeitssitzung der Arbeitsgruppe des Präsidenten für Finanzmärkte einberufen. Der Powell-Pivot weg von der Straffung wurde eingeleitet, und nachdem der Aktienmarkt über Weihnachten geschlossen war, begann er sich am 26. Dezember zu erholen. Im Jahr 2019 würde es keine Zinserhöhungen geben. Stattdessen begann die Fed auf ihrer FOMC-Sitzung im Juni desselben Jahres mit einer Reihe von Zinssenkungen.



Ein altes Sprichwort besagt, dass sich die Geschichte nicht wiederholt... aber Sie können sicherlich sehen, wo sich dies alles zu reimen beginnt. Genau wie Ende 2018 hat der Aktienmarkt in Erwartung einer geringeren Liquidität und höherer Zinssätze zu fallen begonnen. Analysten gehen einhellig davon aus, dass die Leitzinsen im Jahr 2022 um mindestens 200 Basispunkte angehoben werden. Und jetzt haben ehemalige hochrangige Fed-Beamte erklärt, dass es das Ziel der Fed ist, den Aktienmarkt zu "brechen".

Vielleicht sollten wir uns auf ernsthafte Schmerzen an den globalen Aktienmärkten vorbereiten, denn wenn der S&P fällt, reißt er wahrscheinlich alles andere mit sich. Wie weit könnte der S&P also fallen, bevor Powell gezwungen ist, wieder einzugreifen und den Kurs zu ändern? Um diese Frage zu beantworten, sollten wir uns erneut einen Chart ansehen. Diesmal betrachten wir jedoch den Wochenchart, damit wir 2018, 2020 und 2022 in einem sehen können.



Was sollten Sie beachten?

1. Im Dezember 2018 durchbrach der S&P die Unterstützung bei 2.600 und fiel daraufhin um 10% auf 2.350 und den gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt. An diesem Punkt griff Powell mit seinem "Powell Pivot" ein.
2. Im März 2020 durchbrach der S&P die Unterstützung bei 2.800 und fiel anschließend um 21% unter seinen gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt. Powell schritt ein und gab am 23. März "QE-Forever" frei.

Es sieht also ganz danach aus, dass der S&P 500, wenn er in den kommenden Wochen die Unterstützung bei 4.100 durchbricht, um 15% auf den 200-Wochen-Durchschnitt bei 3.500 fallen würde. An diesem Punkt würde die Geschichte stark darauf hindeuten, dass Powell mit einem weiteren "Pivot" eingreifen wird. In diesem Beitrag geht es also darum, dass Sie sich fragen, ob Sie auf diese Eventualität vorbereitet sind. Was würde ein Rückgang des S&P auf 3500 für Ihre 401(k), RRSP oder IRA bedeuten? Und was wären die Auswirkungen auf alle anderen Märkte? Wie würden Ihre Minenaktien reagieren? Was ist mit den Edelmetallpreisen an der COMEX?

Vielleicht liege ich auch falsch. Die US-Notenbank hat in den letzten zehn Jahren bei fast allen anderen Versuchen versagt, und auch diese jüngste Straffungsrunde zur Bekämpfung der Inflation könnte scheitern. Aber sie sagen Ihnen ganz klar, dass sie diese Taktik versuchen werden, also bereiten Sie sich jetzt besser auf die wahrscheinlichen Auswirkungen vor. Wie Benjamin Franklin bekanntlich sagte, gilt: Gefahr erkannt, Gefahr gebannt.


© Craig Hemke
TF Metals Report



Der Artikel wurde am 12. April 2022 auf www.sprottmoney.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.