Gold, Aktien, Anleihen, Kryptos und mehr

Crash aller Assets

Bevor man versucht, diese Frage zu beantworten, sollte man sich zunächst eine andere Frage stellen, die zur Klärung der Situation beitragen wird: Ist irgendeine Anlageklasse oder Investition in letzter Zeit gestiegen? Nicht, dass ich wüsste - außer bei Energie und Lebensmitteln. Außerdem sind Leerverkäufe keine Investition in einen bestimmten Vermögenswert oder eine bestimmte Anlageklasse, sondern vielmehr eine Spekulation auf fallende Kurse.

Wir können also inverse ETFs, Verkaufsoptionen und Leerverkäufe ausschließen. Wir können auch Immobilien ausschließen, die bestenfalls auf der Stelle zu treten scheinen und bei weiter steigenden Zinsen untergehen könnten. Was ist mit Silber? Ich dachte schon, Sie würden das nie fragen. Hier ist ein ähnlicher Chart wie der obige; dieser ist für SLV ...



Von seinem 52-Wochen-Hoch im Juni letzten Jahres bei 26,43 bis zu seinem jüngsten Tief bei 19,01 ist SLV um 28% gesunken. Ist irgendetwas in letzter Zeit gestiegen oder zumindest nicht gesunken? Nun, ja, Rohstoffe im Allgemeinen. Dazu gehören vor allem Nahrungsmittel und Energie, die wir bereits erwähnt haben, sowie einige Industrierohstoffe.

CRB-INDEX

Seit Beginn des laufenden Kalenderjahres ist der CRB-Index um mehr als 30% gestiegen. Dies steht in direktem Gegensatz zu fast allem anderen, was wir bisher erwähnt haben. Der Index besteht aus 19 Rohstoffen: Aluminium, Kakao, Kaffee, Kupfer, Mais, Baumwolle, Rohöl, Gold, Heizöl, magere Schweine, Lebendvieh, Erdgas, Nickel, Orangensaft, RBOB-Benzin, Silber, Sojabohnen, Zucker und Weizen (Quelle).


Unterschiede & Unterscheidungen

Wenn wir über die Finanzmärkte sprechen, beziehen wir uns auf Aktien (Wertpapiere) und Anleihen (Schulden). Wir sprechen auch von Derivaten, die auf diesen Basiswerten basieren, wie z. B. ETFs, Optionen, Swaps und Spreads. Die Finanzmärkte sind von den Rohstoffmärkten getrennt und unterschiedlich. Die Fundamentaldaten beider Märkte sind unterschiedlich, dennoch gibt es Faktoren, die beide Märkte beeinflussen können.

Auch die Devisenmärkte sind von den Rohstoff- und Finanzmärkten getrennt, obwohl die Entwicklungen auf den Devisenmärkten erhebliche Auswirkungen auf die Finanzmärkte (Aktien und Anleihen) und in geringerem Maße auch auf die Rohstoffmärkte haben können. Wie auf den Finanzmärkten gibt es auch auf den Rohstoffmärkten Derivate (Optionen und Termingeschäfte) und auf den Währungsmärkten (in der Regel im Zusammenhang mit Wechselkursen).


Finanzvermögenswerte sind überteuert

Was die Preise für Aktien, Anleihen und andere Finanzanlagen betrifft, so haben die jüngsten Höchstpreise die jahrelange Rentabilität zunichte gemacht. Selbst bei einer sehr großzügigen Anwendung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses lagen die Preise weit über den günstigsten Erwartungen für künftiges Wachstum. Das Problem ist jedoch viel schlimmer als die einfache Überbewertung von Vermögenswerten. Die US- und die Weltwirtschaft sind von der Verschuldung abhängig. Die überhöhten Bewertungen der Preise für Finanzanlagen sind das Ergebnis eines Überflusses an billigen Krediten.

Die meisten wirtschaftlichen Aktivitäten werden in erster Linie durch billige Kredite finanziert, seien es Hypotheken, Geschäftsaktivitäten und Unternehmensexpansion oder der Konsum im Einzelhandel. Ohne den Zugang zu unbegrenzten Krediten würde die Weltwirtschaft zum Stillstand kommen. Die Lage ist prekär.


Eine fragile Wirtschaft und eine drohende Depression

Einige gehen schnell davon aus, dass die Fed alle notwendigen Maßnahmen ergreifen wird, um die höllische Talfahrt zu stoppen. Natürlich wird sie das versuchen. Aber sie werden wahrscheinlich nicht erfolgreich sein. Wir sind auf dem Weg der Geldsubstitute und billigen Kredite schon zu weit fortgeschritten. Denken Sie auch daran, dass die Fed auf die Auswirkungen der Inflation und der billigen Kredite reagiert, die sie (die Fed) geschaffen hat. (siehe "Fed Action Accelerates Boom-Bust Cycle")

Was auch immer die Absichten der Fed sind (oder waren), sie haben die Große Depression der 1930er Jahre und die Große Rezession von 2008-2010 verursacht. Die nächste Große Depression wird schlimmer sein und länger andauern. (Ja, das habe ich schon einmal gesagt.)


© Kelsey Williams


Der Artikel wurde am 17. Mai 2022 auf www.kelseywilliamsgold.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.