EZB verweigert Kampf gegen Inflation und legt Grundstein für mehr QE

Nachdem der Silberpreis im Zuge des Ukraine-Kriegs auf 27 $ anstieg, hatte ich dort zu Gewinnmitnahmen geraten, da die COT-Daten auf einen erneuten Preisrückgang auf 22 $ und dann weiter auf 18 $ hinwiesen. Silber begann im April stark zu fallen und durchschlug sofort die langjährige Unterstützung bei 22 $, was ein Ausdruck der Schwäche und des Überangebots in diesem Markt war. Ein klassischer Pull Back an den Widerstand bei 22 $ wurde durch ein Gegenhalten der BIG4 begleitet, was ein sicheres Zeichen für einen weiteren Preisrückgang auf mindestens 18$ war. Dementsprechend empfahl ich bei 22 $ noch einmal deutlich zu shorten.

Silber erreichte endlich unser Ziel bei 18 $, worauf ich mit meinen Abonnenten die Gewinne mitnahm. Der Großteil der Korrektur sollte nun abgeschlossen sein, wobei in den nächsten Wochen und Monaten noch ein Überschießen bis in den Bereich von 16 $ möglich wäre. Für Short-Trades gibt es kein gutes Setup mehr. Auch wenn der Preis womöglich nicht weiter fallen wird, muss Silber nicht gleich wieder durch die Decke gehen. Solange die US-Notenbank an ihrem Plan festhält und die Weltwirtschaft weiter in die Rezession übergeht, hat es der Silberpreis schwer wieder auf die Beine zu kommen.

Es ist daher wahrscheinlich, dass die Silberbugs nach dem Preisrückgang nun erst noch eine Streckfolter durchmachen müssen, bevor der Silberpreis mit Gold nach einem Zurückrudern der US-Notenbank wieder ansteigen wird. Für mittel- bis langfristige Investoren bietet der Bereich zwischen 16 $ und 18 $ für die Feinunze Silber bereits jetzt eine letzte günstige Kaufchance. Die Trendwende dürfte mit einer Trendwende beim USD-Index kommen. Es ist möglich, dass der USD-Index erst noch einmal auf 115-120 Punkte ansteigen wird und erst dann das finale Tief bei Gold und Silber gefunden wird. Von da an sollten Gold und Silber wieder zu steigen beginnen.

Wir zielen im kurzfristigen Trading nun auf technische Kaufsignale mit dem Ziel bei 21 $ - 22 $ in den nächsten Wochen und Monaten.




Langfristige Analyse

Silber handelte über fünf Jahre hinweg in einer Handelsspanne zwischen 14 US-Dollar auf der Unterseite und 19 US-Dollar auf der Oberseite. Seit dem bullischen Ausbruch Mitte 2020 ist das langfristige Chartbild sehr bullisch. Im Wochenchart ist das dreimalige Scheitern am Widerstand bei 28 US-Dollar noch deutlicher sichtbar und es hat sich eine Handelsspanne zwischen 22 US-Dollar auf der Unterseite und 28 US-Dollar auf der Oberseite etabliert. Diese Handelsspanne wurde nun nach unten verlassen und der Preis fiel zurück auf das Ausbruchsniveau.

Charttechnisch ist dies im Langfristchart ein idealtypischer Rücksetzer. Silber sollte sich in den nächsten Monaten über 18 $ stabilisieren könnten und spätestens mit der Kapitulation der Notenbanken wieder in die Handelsspanne zwischen 22 $ und 28 $ zurückkehren. In den nächsten 2-3 Jahren ist dann ein Ausbruch über 28 $ wahrscheinlich, worauf ein Anstieg auf 36 $ folgen dürfte.

Solange der US-Dollar in einem Umfeld von Zinsanhebungen und einem Quantitative Tightening stark bleibt, solange gibt es wenig Hoffnung, auf eine schnelle Erholung des Silberpreises. Sobald das Tapering jedoch scheitert und die Anleihenkäufe fortgesetzt werden, sollte die Nachfrage nach Gold und auch Silber zum Schutz vor Inflation stark ansteigen. Es dürfte sich dann über einige Jahre hinweg ein Defizit am physischen Markt entwickeln, das den Silberpreis weit über sein nominales Allzeithoch bei 50 US-Dollar tragen wird.




© Markus Blaschzok
Dipl. Betriebswirt (FH), CFTe
Chefanalyst GoldSilberShop.de / VSP AG
BlaschzokResearch
GoldSilberShop.de

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