Zerohedge: Gold als natürliches Geld

[Dieser Artikel wurde ursprünglich von James Turk via The Mises Institute geschrieben.]

Jedes natürliche Element, mit dem die Erde ausgestattet ist, hat einen Nutzen - einen Zweck. Wenn wir auf Gold hören, ist seine Botschaft laut und deutlich - Gold ist Geld. Als natürliches Geld zu dienen, ist der höchste Zweck des Goldes. Der zivilisatorische Fortschritt beweist, dass die Natur im Laufe der Jahrhunderte zu unserem Glück alles bereitgestellt hat, was die Menschheit für ihren Fortschritt braucht, einschließlich Geld.

Nur wenige verstehen heute jedoch das Geld, wie es seit der Vorgeschichte existiert und wie es bis zum Beginn des 20. Jahrhunderts wahrgenommen wurde. Seit dem Ausbruch des Ersten Weltkriegs im Jahr 1914 wurden altehrwürdige Grundsätze aufgegeben. Die Menschheit hat sich für Geldsubstitute wie nationale Währungen und in jüngster Zeit für Kryptowährungen begeistert, die anstelle von Geld im Umlauf sind, und die Menschen haben in der Folge das natürliche Geld selbst aus den Augen verloren.


Gold ist natürliches Geld

Obwohl Gold heutzutage aufgrund staatlicher Beschränkungen und Hindernisse nur noch selten als Zahlungsmittel in Umlauf ist, weist es nach wie vor alle Eigenschaften auf, die erklären, warum die Menschheit es in der Vorgeschichte als Geld wählte. Gold ist natürliches Geld, oder anders ausgedrückt: Das Geld der Natur ist Gold. Dies wird durch den Rohölpreis in vier verschiedenen Währungen veranschaulicht, ausgehend von einer Basis von 100. Mit einem Gramm oder einer Unze Gold kann man heute im Wesentlichen die gleiche Menge Rohöl kaufen wie zu jedem anderen Zeitpunkt in den letzten sieben Jahrzehnten. Ich habe mich bewusst für Erdöl entschieden, weil die Energie, die es liefert, für unseren Lebensstandard unerlässlich ist.

Die Verwendung von Gold zur Messung des Preises anderer Rohstoffe führt zu einem ähnlichen Ergebnis, nicht aber der Preis von Industrieerzeugnissen. Diese sinken in der Regel im Laufe der Zeit, weil der technologische Fortschritt zu einer höheren Produktionseffizienz führt. Ein offensichtliches Beispiel sind Computerchips, deren Preis in den letzten Jahrzehnten drastisch gesunken ist, die aber für die Unternehmen, die sie herstellen und verkaufen, immer noch profitabel sind. Gold bewahrt die Kaufkraft, die eine der wichtigsten Voraussetzungen für Geld ist.

Ein weiteres Erfordernis des Geldes ist die Ermöglichung solider wirtschaftlicher Berechnungen, die nur möglich sind, wenn eine konsistente, unveränderliche Rechnungseinheit verwendet wird, um Preise im Laufe der Zeit zu messen. Gold erfüllt diese Aufgabe perfekt, denn es ist das einzige Element im bekannten Universum, das ewig ist und nicht dem Verfall oder der Degradation unterliegt. Ein Gramm Gold von heute ist identisch mit einem Gramm Gold, das von den Römern abgebaut wurde.

Die natürlichen Eigenschaften des Goldes, die die beiden oben genannten Voraussetzungen des Geldes erfüllen, erklären, warum Gold angehäuft wird. Rohstoffe werden verbraucht und verschwinden, aber weil es Geld ist, existiert das gesamte im Laufe der Geschichte geförderte Gold noch immer in seinem oberirdischen Bestand, abgesehen von dem unbedeutenden Gewicht, das bei Schiffsunglücken und durch den Abrieb der Münzen verloren geht.


Der Goldvorrat

Man schätzt, dass im Jahr 1492, als die allgemein zuverlässige Aufzeichnung der Produktion und der Bestände begann, ein Goldbestand von 297 Tonnen vorhanden war. Dieses Goldgewicht entspricht einem Würfel mit einer Seitenlänge von 131 cm (4,3 Fuß) und einem Gesamtvolumen von 79,5 Kubikfuß, was dem Raumvolumen eines kleinen Küchentisches entspricht. Der heutige Würfel würde gerade so unter die Bögen des Eiffelturms passen.

Gold ist nicht wertvoll, weil es selten ist. Es gibt jede Menge Gold, das erst noch an Land, unter den Ozeanen und sogar aus dem Meerwasser gewonnen werden muss, sobald die Technologien zur Verfügung stehen, die diesen Abbau ermöglichen. Gold ist wertvoll, weil es nützlich ist, aber nur dann gefördert wird, wenn es rentabel ist, was davon abhängt, wie das Gold in der Erdkruste verteilt ist, in Kombination mit der Fähigkeit der Menschheit, den finanziellen Möglichkeiten und der verfügbaren Technologie, die für die Entdeckung, den Abbau und die Verarbeitung des Goldes erforderlich sind.


Wachstum des Goldbestandes im Vergleich zum Dollarbestand

Im Laufe der Jahrhunderte wird es immer schwieriger, Gold zu finden und abzubauen, doch der oberirdische Goldbestand ist jährlich etwa gleich stark gewachsen. In den letzten 529 Jahren betrug die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate 1,2%. Seit 1960 liegt sie bei 1,8% und schwankt zwischen 1,4% und 2,2%. Die jährlichen Wachstumsraten des Bestands - der Gesamtmenge an Dollars - seit 1960 schwanken zwischen einem Tiefstwert von 1% im Jahr 1993 und einem Höchstwert von 19,1% im Jahr 2020. Diese Inkonsistenz führt zu Schwankungen des Dollarbestandes, die wiederum zu einer Volatilität der in Dollar ausgedrückten Preise führen, da im Verhältnis zur vorherrschenden Wirtschaftstätigkeit zu wenig oder zu viele Dollar im Umlauf sind.

Gold kommt der k-Prozent-Regel von Milton Friedman, wonach die Geldmenge unabhängig von den Kreditzyklen der Banken jedes Jahr um einen konstanten Prozentsatz zunehmen sollte, näher als jede von den Zentralbanken verwaltete Währung. Der Goldbestand wächst in etwa mit der gleichen Rate wie die Weltbevölkerung und die Schaffung neuen Wohlstands. Die Kaufkraft, die sich aus dem Zusammenspiel des Goldangebots - dem oberirdischen Goldbestand - und der unelastischen Nachfrage nach Gold ergibt, die besteht, weil es Geld ist, macht Gold zu einem einzigartigen Instrument für die genaue Berechnung der Preise von Waren und Dienstleistungen im Laufe der Zeit.

Diese Eigenschaft können der Dollar und andere nationale Währungen nicht aufweisen, da ihre jährlichen Wachstumsraten nicht konstant sind, was zu Schwankungen in ihrem "oberirdischen" Bestand führt. Seit 1950 hat sich das Gewicht des Goldbestandes um das 3,5-fache erhöht, aber für ein Gramm Gold kann man immer noch die gleiche Menge Rohöl kaufen. Hinzu kommt, dass die Wachstumsrate des Dollarbestandes seit 1960 im Durchschnitt 7,1% betrug, was viermal so hoch ist wie die durchschnittliche Wachstumsrate des Goldbestandes in diesem Zeitraum. Dieser schnellere Anstieg des Dollarbestandes führt zu einer Abwertung des Dollar im Vergleich zum Gold.

Der Dollarbestand wird von den Managern des Bankensystems kontrolliert. Immer wiederkehrende Bank- und Währungskrisen in der Geschichte sind das Ergebnis menschlichen Versagens und anderer menschlicher Schwächen, die Fiatwährungen unweigerlich zerstören, wie z. B. die mangelnde Bereitschaft, nach einer Periode anhaltender Kreditexpansion "die Bowle wegzunehmen". Gold ist anders.

Gold braucht keine Verwaltung durch eine Zentralbank oder eine Regierung. Gold ist Geld, das sich selbst verwaltet, weil das Wachstum des Goldbestandes von zwei unveränderlichen Kräften gesteuert wird - der Natur und dem profitablen Bergbau. Zusammen erzwingen sie eine Disziplin bei der Goldproduktion, die verhindert, dass die Geldschüssel überläuft, was ein Schlüsselfaktor ist, der erklärt, warum Gold seine Kaufkraft über die Zeit bewahrt.


Die wesentliche Natur des ehrlichen Geldes

Die zeitlose Verlässlichkeit in der Verbindung von Goldangebot und -nachfrage unterscheidet Gold von nationalen Währungen, ebenso wie seine essentielle Natur. Gold ist greifbar; nationale Währungen sind ein immaterielles finanzielles Versprechen mit Gegenparteirisiko. Dieses Risiko entsteht, weil Versprechen gebrochen werden, wie die Finanzkrise 2008 und zahllose andere Banken- und Fiatwährungskrisen gezeigt haben.

Gold ist ein natürliches Geld, das der Menschheit im Laufe der Geschichte gute Dienste geleistet hat, indem es den Menschen einen immer höheren Lebensstandard ermöglichte. Wir können darüber nachdenken, ob dieses Ergebnis dem Zufall zu verdanken ist oder dem intelligenten Entwurf eines Schöpfers, der die Ressourcen der Erde vorsorglich so ausgestattet hat, dass die Menschheit mit natürlichem Geld versorgt ist. Unabhängig vom Ursprung des Goldes, der nicht bekannt ist, kann nicht geleugnet werden, dass Gold Geld ist und heute so nützlich ist wie zu jeder Zeit in der Geschichte.


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Der Artikel wurde am 20. Oktober 2022 auf www.zerohedge.com veröffentlicht und in Auszügen exklusiv für GoldSeiten übersetzt.