Gold, Silber und ihre Bergbauunternehmen entwickeln sich besser als der allgemeine Markt

Sie begannen diese QT2 im Jahr 2022, zusammen mit dem Versprechen, die Zinsen im Laufe des Jahres 2022 drastisch zu erhöhen. Damals glaubte ich, dass diese Maßnahmen irgendwann im Jahr 2022 zu einem Marktcrash führen würden, was nicht der Fall war. Seit Jahren versuche ich, künftige Markttrends anhand dessen vorherzusagen, was der FOMC zu tun gedenkt, und was er tatsächlich getan hat. Und es ist, als würde man Wackelpudding an einen Baum nageln; es klappt einfach nicht so, wie man es gerne hätte. Andererseits hängt es vielleicht auch davon ab, welchen Marktindex man betrachtet.

Der Dow Jones ist mein Indikator für den breiten Markt, und der tiefste Marktrückgang, den er bisher erlebt hat, war im vergangenen September, als er 22% von seinem letzten Allzeithoch vom 4. Januar letzten Jahres abfiel. Der Dow Jones blieb nicht lange unten. Am Freitag letzter Woche überschritt er fast seine BEV-Linie von -5% und schloss die Woche bei seiner BEV-Linie von 10%. Andererseits haben die ehemaligen Glamour-Titel, die an der NASDAQ gehandelt werden, eine erhebliche Verringerung ihrer Marktbewertungen erfahren, wie die Indices NASDAQ Composite und 100 zeigen. Es ist nicht schwer, jemandem einen Marktabsturz zu verkaufen, der seine Investitionen bis 2022 um ein Drittel reduziert hat.

Der obere Chart in der Grafik unten ist ein 10-Wochen-Mittelwert, die Werte rechts in der Tabelle sind im Chart enthalten. Zu der Zeit (Dezember 2008), als Dr. Bernanke sein QE-1 ankündigte, war jeder erstaunt über das Volumen der Schulden, die von den Idioten im FOMC monetarisiert wurden, um die "Marktbewertungen" im Zuge des Subprime-Hypothekendebakels "zu stabilisieren". Ein QE war etwas Neues, das unsere "politischen Entscheidungsträger" noch nie zuvor getan hatten: die Schaffung eines massiven Tsunamis von Geldinflation, um den Markt mit zweifelhaften Dollar zu überschwemmen und die Marktbewertungen aufzublähen. Etwas, das nach Verzweiflung stank.

Sechs Monate nach der Einführung von QE1 wurde Dr. Bernanke unter Eid vor dem Kongress gefragt, ob die Fed "die Staatsschulden monetarisieren" würde. Seine Antwort war lachhaft: "Die Federal Reserve wird die Schulden nicht monetarisieren". Jeder, der die wöchentlich vom FOMC veröffentlichten Statistiken verfolgte, wusste, dass dies eine Lüge war, und zwar eine große Lüge.



Aber es war ein so schöner Spruch von Dr. Bernanke, dass die Mainstream-Medien ihn unbedingt an den am wenigsten informierten Teil der amerikanischen Bevölkerung - ihre Zuschauer - weitergeben mussten. Also gingen die Mainstream-Medien, genau wie der Kongress, nicht auf diese unglaubliche Lüge von Bernanke ein. Eine noch größere Lüge kam vom Vorsitzenden Powell im Oktober 2019.

Als er QT1 beendete, als die Tagesgeldzinsen auf dem Repo-Markt in den zweistelligen Bereich stiegen, führte er QE4 des FOMC durch. Powell betonte gegenüber den Finanzmedien, dass sie sein neues QE nicht mit den drei vorangegangenen QEs verwechseln sollten, dass es etwas völlig anderes sei. Deshalb nenne ich das QE4 ein "Nicht-QE4". Wie unten zu sehen ist, war es wirklich anders als die drei vorherigen.



Der obige Chart zeigt die wöchentlichen Veränderungen der Fed-Bilanz. Powells "Nicht-QE4" kam erst Ende Februar zum Tragen, als die Bewertungen auf dem Aktien- und Unternehmensanleihemarkt zu schwinden begannen. Am Tiefpunkt lag der Dow Jones nur 37% im Minus. Doch von seinem letzten Allzeithoch am 11. Februar verlor der Dow Jones in nur 28 Börsensitzungen an der NYSE 37% seiner Bewertung. Das hatte es noch nie gegeben, und der FOMC verstand das Problem, mit dem er konfrontiert war, und es hatte nichts mit COVID zu tun.

Sehen Sie sich die Report Card von Herrn Bär von Ende März 2020 (unten) an, also vor fast drei Jahren. Die NYSE-Breite-Statistiken spielten verrückt, denn die Hälfte der 20 unten gezeigten Tage war ein extremer Tag der Marktbreite, ein NYSE-70%-A-D-Tag. In der gleichen Statistik verzeichnete der Dow Jones an jedem Tag bis auf zwei Tage 2%. Das war wie Feuer und Schwefel, die vom Himmel auf die NYSE herabregneten.

Während des Bärenmarktes für Subprime-Hypotheken gab es nichts Vergleichbares wie das unten beschriebene Marktchaos. Man muss bis zum Crash der Großen Depression zurückgehen, um etwas Ähnliches zu sehen. Und zu keinem Zeitpunkt während der deprimierenden 1930er Jahre fiel die Bewertung des Dow Jones in nur 28 NYSE-Handelssitzungen um 37% von einem Allzeithoch.



Die Bewertungsimplosion und der wahnsinnige tägliche Handel im Dow Jones und die Marktbreite an der NYSE, die oben zu sehen sind, waren etwas, das der Markt seit der Einführung des Dow im Jahr 1885 nicht mehr gesehen hat. Aus gutem Grund gerieten die Idioten im FOMC im März 2020 in Panik und begannen ihr Nicht-QE4, um das Finanzsystem erneut mit einem noch größeren Tsunami an monetärer Inflation zu überfluten.

Es hat funktioniert. Im November 2020, wenige Tage nach den Präsidentschaftswahlen, erreichte der Dow Jones wieder neue Höchststände. Zum Vergleich: Hier ist der Wochenbericht für Herr Bär. Es gibt nicht viel zu sehen, wenn man es mit dem Anfang des Jahres 2020 oben vergleicht.