Schiffgold: Gibt es einen Weg zurück zum Goldstandard?

Jeder Vorschlag, das Währungssystem wieder auf einen Goldstandard umzustellen, stößt sofort auf Protestgeheul. "Das ist unmöglich!", hieß es. Aber Bettina Bien Greaves, die Übersetzerin, Herausgeberin und Bibliographin der Werke des Volkswirtschaftlers Ludwig von Mises war, argumentiert, dass es keinen praktischen Grund gibt, warum wir nicht zu einem Goldstandard zurückkehren könnten. Die Einwände sind fast ausschließlich ideologischer Natur. "Wenn dieses grundlegende Hindernis jedoch überwunden werden könnte, wäre eine Rückkehr zum Goldgeld eine realistische Möglichkeit", schreibt sie.

Peter Schiff hat argumentiert, dass der private Sektor uns schließlich zu einem Goldstandard zurückbringen wird. Er glaubt nicht, dass ein neuer Goldstandard von den Regierungen aufgezwungen werden wird. "Ich denke, dass der freie Markt den Dollar und andere Währungen ablehnen wird, weil sie eine fehlerhafte Form des Geldes sind, weil sie kein Wertaufbewahrungsmittel mehr sind."

Greaves war auch der Meinung, dass der Markt bei der Rückkehr zu einem Goldstandard eine wesentliche Rolle spielen würde. Es gibt jedoch Schritte, die die Bundesregierung ergreifen könnte, um die Rückkehr zu gesundem Geld zu erleichtern - ohne das gesamte Geldsystem zusammenbrechen zu lassen, was der Weg zu sein scheint, auf dem wir uns befinden.

Im Jahr 1995 schrieb Greaves einen Artikel für FEE, in dem sie einige der Schritte skizzierte, die ihrer Meinung nach notwendig wären, um zu einem Goldstandard und gesundem Geld zurückzukehren. Sie betont: "Es mag bessere und schlechtere Wege geben. Leider kann die Wirtschaftswissenschaft keinen korrekten, wissenschaftlichen oder 'richtigen' Weg vorschreiben." Aber die Betrachtung ihrer Ideen und der Geldgeschichte, die sie erzählt, zeigt, dass der Weg zu gesundem Geld nicht unausweichlich ist. Sie zeigt auch einige der geldpolitischen Fallstricke auf, die uns an den Punkt gebracht haben, an dem wir uns heute befinden.

Der folgende Artikel wurde ursprünglich von FEE im Jahr 1995 veröffentlicht. Die von Bettina Bien Greaves geäußerten Meinungen spiegeln nicht unbedingt die von Peter Schiff oder Schiffgold wider.

Es gibt keinen technischen oder wirtschaftlichen Grund, warum die heutige Welt, selbst mit ihren zahllosen weitreichenden und komplexen Handelsgeschäften, nicht zum Goldstandard zurückkehren und mit Goldgeld arbeiten könnte. Das größte Hindernis ist ideologischer Natur. Viele Menschen glauben, dass es unmöglich wäre, zum Goldstandard zurückzukehren - niemals! Es gibt einfach zu viele Menschen auf der Welt, sagen sie, und die Wirtschaft ist zu komplex. Viele andere sehen in der Rückkehr zum Goldstandard eine fast magische Lösung für die großen Probleme der heutigen Zeit - die Regierung, den Wohlfahrtsstaat und die Inflation. Was ist die Wahrheit in dieser Angelegenheit?

Wenn die Vereinigten Staaten zu einem Goldstandard übergehen würden, müssten sie natürlich viele Reformen durchführen. Die Bundesregierung müsste wirklich die Inflation stoppen, ihren Haushalt ausgleichen und sozialstaatliche Programme aufgeben. Die meisten Wähler sind für solche Reformen nicht bereit. Und die Politiker, die von Wählern und speziellen Interessengruppen unter Druck gesetzt werden, zögern, sie zu verabschieden. Das Haupthindernis für eine Währungsreform ist also ideologischer Natur. Wenn dieses grundlegende Hindernis jedoch überwunden werden könnte, wäre eine Rückkehr zum Goldgeld eine realistische Möglichkeit.

Betrachten wir mögliche Wege, um unser derzeitiges Papier- und Kreditgeldsystem, das auf dem Mindestreserve-Bankwesen basiert, in einen Goldstandard umzuwandeln. Es mag bessere und schlechtere Wege geben. Leider kann die Wirtschaftswissenschaft keinen korrekten, wissenschaftlichen oder "richtigen" Weg vorschreiben. Sie kann uns nur dabei helfen, zwischen Alternativen zu wählen, indem sie deren verschiedene Konsequenzen analysiert. Ein Rückblick auf die Geschichte des Geldwesens wird ebenfalls hilfreich sein.

Für die Rückkehr zu einem Goldstandard wurden mehrere Methoden vorgeschlagen. Alle Befürworter des Goldstandards sind sich einig, dass das Ziel darin bestehen muss, Gold als Geld wieder einzuführen und gleichzeitig die weitere Erfüllung ausstehender Verträge zu ermöglichen. Der wichtigste Punkt, in dem sie sich unterscheiden, ist der Preis, der für Gold festgelegt werden sollte, und die Frage, wie eine bestehende Papierwährung definiert werden sollte.

Die Frage nach der Wiedereinführung von Gold als Geld stellt sich immer dann, wenn die Inflation seit einiger Zeit anhält, die Preise für fast alles, auch für Gold, gestiegen sind und die Ersparnisse der Menschen aufgezehrt wurden. Einige Befürworter des Goldstandards wollen zum Gold-Geld-Verhältnis von vor der Inflation zurückkehren. Andere wollen den Goldpreis auf einen willkürlichen Wert anheben und die Geldmengenausweitung "nachholen" lassen. Wieder andere sagen, dass der am wenigsten störende Weg darin bestünde, das aktuelle Gold-Geld-Verhältnis auf dem Markt zu ermitteln und den Dollar auf dieser Grundlage neu zu definieren.


Rückkehr zu Gold zu einem künstlich hohen Kurs

Großbritannien stellte 1797 die Spekulationsgeschäfte ein und führte während der Napoleonischen Kriege eine Inflation durch. Erst 1821, 24 Jahre später, kehrte es zum Goldstandard zurück. Mit der Begründung, dass es nur ehrenhaft sei, Schulden in britischen Goldpfund zum alten Verhältnis anzuerkennen, stellte es das Gold/Pfund-Verhältnis von 1797 wieder her.

Allerdings stammten nicht alle im Jahr 1821 ausstehenden Schulden aus der Zeit vor 1797. Viele Kredite waren in der Zwischenzeit aufgenommen worden. Personen, die sich relativ billige, inflationäre britische Pfunde geliehen hatten, mussten ihre Kredite dann in höher bewerteten Goldpfunden zurückzahlen. Dies bedeutete eine besondere Härte für Pächter, Bauern, Kaufleute und andere.

Im Ersten Weltkrieg gab Großbritannien den Goldstandard wieder auf. Vor 1914 war London das Finanzzentrum der Welt gewesen. Als der Krieg im August begann, wurden die Lieferungen von Gold, Silber und Waren aus der ganzen Welt nach England sofort unterbrochen. Der Mangel an Geldmitteln brachte die Londoner Banken und die Börse in eine Krise, und sie mussten für einige Tage schließen.

Als sie wieder geöffnet wurden, wurde ein Schuldenmoratorium verhängt und der Bank Charter Act von 1844, der das Verhältnis von Gold zu Pfund festlegte und die Menge der ausgegebenen Papierpfunde an die Goldbullionreserven band, wurde ausgesetzt. Als der Krieg weiterging und die Kosten der Regierung stiegen, blähte die Regierung immer mehr auf. Bis 1920, nach Kriegsende, war die Inflation so weit fortgeschritten, dass sich die Preise verdreifacht hatten und der Goldwert des britischen Pfunds auf den Weltmärkten um 10% von 4,86 USD auf 4,40 USD gefallen war.

Angesichts eines abgewerteten Pfunds, das auf dem Markt weniger wert war als zuvor, entschieden sich die Briten, wie schon nach den napoleonischen Kriegen, für die Rückkehr zum Goldstandard zum Vorkriegskurs vor der Inflation. Am 28. April 1925 kehrte England zum Goldstandard zurück, und zwar zum künstlich hochgehaltenen Kurs von 4,86 US-Dollar für das Pfund.

Die unmittelbare Folge war die Verdrängung britischer Waren vom Weltmarkt. So mussten beispielsweise US-Importeure, die bisher 4,40 US-Dollar für britische Wolle oder Kohle im Wert eines britischen Pfunds bezahlt hatten, nun etwa 10% mehr bezahlen. England war in hohem Maße von Exporten, insbesondere von Kohle, abhängig, um für importierte Lebensmittel und Rohstoffe für seine Fabriken zu bezahlen. Als die Kosten für die Waren für ausländische Käufer stiegen, konnten diese weniger kaufen und die britischen Exporte gingen zurück. Die Fabriken und Bergwerke des Landes wurden hart getroffen.

Um die Fabriken und Bergwerke offen zu halten und die Arbeitskräfte zu beschäftigen, hätten die Geldlöhne nach unten angepasst werden müssen. Dieser Rückgang der Geldlöhne hätte sich nicht unbedingt auf die Reallöhne ausgewirkt, denn mit der Rückkehr zum Gold war das Pfund mehr wert. Aber die gewerkschaftlich organisierten Arbeiter wehrten sich und weigerten sich, für weniger Geld zu arbeiten.