Siegner: U.S. Bankensystem steht vor einer sich verschärfenden Vertrauenskrise
22.03.2023
Die nationalen Nachrichten überschlagen sich von einer außergewöhnlichen und alarmierenden Geschichte zur nächsten. Die sich zusammenbrauende Bankenkrise steht nach wie vor im Mittelpunkt des Interesses. Die Amerikaner sehen eine Demonstration, wie man eine Vertrauenskrise ausnutzen und verschlimmern kann. Viele Amerikaner haben bereits das Vertrauen in das FBI und das Justizministerium verloren. Sie haben kein Vertrauen in Janet Yellen und andere Bürokraten in Washington und sie haben kein Vertrauen in die Banker der Wall Street. Die anhaltende Erosion des Vertrauens ist vielleicht das grundlegendste aller Probleme, denen das Land gegenübersteht.Sie spielen eine immer größere Rolle in allen Bereichen, von Wahlen über die Justizverwaltung bis hin zum Finanzwesen. Die aktuellen Probleme im Bankwesen könnten ein Zeichen dafür sein, dass das Vertrauen nicht mehr wiederhergestellt werden kann. Nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank beriefen die Behörden eine Dringlichkeitssitzung ein und weiteten die FDIC-Garantie auf Bankeinlagen von mehr als 250.000 Dollar aus. Die Amerikaner sollten glauben, dass alle Einlagen sicher seien, aber sie wurden nicht beruhigt. Der Rückgang der Bankaktien setzte sich fort, ebenso wie die Flucht der Einlagen von kleinen Banken zu Großbanken.
In der Zwischenzeit gab Janet Yellen in ihrer Aussage vor dem Kongress letzte Woche zu, dass es sich bei dem Programm in Wirklichkeit eher um eine selektive Garantie handelte. Bevor die Einlagen zu 100% garantiert werden, muss ein Ausschuss zunächst feststellen, ob der Ausfall einer Bank eine Ansteckungsgefahr darstellt. Das bedeutet, dass die wohlhabenden, gut vernetzten und wissenden Kontoinhaber der Silicon Valley Bank abgesichert sind. Aber Viehzüchter, Landwirte und kleine Unternehmen, die mit Gemeinschaftsbanken oder Kreditgenossenschaften zusammenarbeiten, sind nicht abgesichert.
Letzte Woche hat sich eine Gruppe von Großbanken bereit erklärt, 30 Milliarden Dollar bei der First Republic Bank zu hinterlegen. Die Anleger wurden durch diesen Vertrauensbeweis nicht beruhigt. Die Aktien der angeschlagenen Bank fielen am Freitag um weitere 30% und gestern Morgen um weitere 20 %. Ähnlich verhält es sich mit der Credit Suisse. Die Bank erhielt von der Schweizerischen Nationalbank einen Notkredit von fast 54 Milliarden Dollar. Die Führungskräfte der Bank erklärten, sie hätten das Darlehen nur aus Vorsicht angenommen und es sei wirklich nicht nötig gewesen. Doch wieder einmal witterten die Anleger Betrug, und der Aktienkurs des Bankenriesen brach ein.
In der vergangenen Woche erreichten die Übernachtkredite am Diskontfenster der Fed einen neuen Rekord und übertrafen bei weitem den bisherigen Höchststand, der auf dem Höhepunkt der Finanzkrise 2008 erreicht wurde. Viele Experten halten dies für einen der besten Indikatoren dafür, wie beunruhigt die Banker selbst über den Zustand ihrer Branche sind. Die Bemühungen, die Banken zu stützen und die Anleger zu beschwichtigen, scheinen nicht zu funktionieren. Die Menschen, die dahinter stehen, müssen überrascht und frustriert sein. In der Vergangenheit hat es zuverlässig funktioniert, das Problem mit viel Geld zu lösen.
Geld kann den Banken helfen, einen Liquiditätsengpass zu überstehen und die Einlagenbasis zu stützen. Ein eventuell vorhandenes Solvenzproblem lässt sich damit nicht lösen, und die Skepsis der Menschen gegenüber Bankern, Politikern und Bürokraten lässt sich damit auch nicht ausräumen. Die Anleger suchen zunehmend nach sicheren Häfen ohne Gegenparteirisiko, wie etwa physische Edelmetalle. Der Goldpreis, der sich der Marke von 2.000 Dollar je Unze nähert, steht kurz vor einem historischen Ausbruch auf ein Allzeithoch.
© Clint Siegner
Der Artikel wurde am 20. März 2023 auf www.moneymetals.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.