Trading im Goldaktien-Bullenmarkt 6
14.11.2007 | Adam Hamilton
Gold, vor wenigen Jahren noch ungeachtet und unbeliebt, gilt nun schon fast wieder als sexy. Jetzt, wo dieses Metall sich seinem nominalen Allzeithoch vom Jänner 1980 nähert, höre ich von immer mehr Leuten, die sich sonst nicht so sehr für die Märkte interessieren, dass sie sich neuerdings auch für Investments in Gold interessieren.Warum nicht? Trotz seines höheren Preises in letzter Zeit bleiben die weltweiten Fundamentaldaten für Gold immer noch extrem bullisch. Die weltweite Investment-Nachfrage übersteigt die Kapazität der Minen-Gesellschaften, ihre Produktion zu steigern, bei weitem. Wenn Sie das Goldhoch von Anfang 1980 mit dem US-Verbraucherpreisindex CPI um die Inflation bereinigen, liegt es tatsächlich bei etwa 2.300 $ in heutigen Dollars. Der Großteil des Gold-Bullenmarktes liegt also wahrscheinlich noch vor uns, nicht bereits hinter uns.
Nachdem ich diesen Bullenmarkt seit seinem Ursprung Anfang 2001 beobachtet und gehandelt habe, bin ich nach wie vor überzeugt, dass gute Goldaktien die beste Möglichkeit bieten, davon zu profitieren. Goldminen bieten einen außergewöhnlich starken Hebel auf den Goldpreis. Letztendlich bedeutet ein Anstieg des Goldpreises um einen gewissen Prozentsatz einen prozentuell viel höheren Anstieg der Gewinne einer Mine und langfristig sind es eben diese Gewinne und die Aussichten auf zukünftige Gewinne, die den Aktienkurs bestimmen.
Im bisherigen Verlauf dieses Bullenmarktes seit April 2001 ist das altertümliche Metall der Könige um 225% gestiegen. Dies ist schon sehr beeindruckend, insbesondere wenn man im Vergleich dazu den moderaten Anstieg des S&P 500 um 29% im gleichen Zeitraum betrachtet. Gleichzeitig ist der HUI-Goldaktien-Index jedoch seit November 2000 um 1.167% gestiegen! Diese gewaltigen Anstiege der entsprechenden Aktienkurse haben jene des Goldpreises selbst bei weitem übertroffen.
Das Trading von Gold-Aktien hat sich für uns von Zeal und auch für unsere Abonnenten als sehr lukrativ erwiesen. Seit seinem Debut im August 2000 haben wir in unserem monatlichen Newsletter den Ein- und Ausstieg für 55 Goldaktien empfohlen. Inklusive aller Verluste erreichten wir mit diesen Aktien einen durchschnittlichen jährlichen Gewinn von 74%. Gold-Aktien-Trades waren für uns also sehr, sehr erfolgreich und Viele haben bereits ein Vermögen gemacht.
Als Spekulant und genauer Beobachter der Märkte ist das Trading meine Leidenschaft. Ich liebe es. Über die Jahre, in denen ich aktiv Goldaktien gehandelt habe, verwendete und entwickelte ich verschiedenste Werkzeuge, um mein Timing zu verbessern. Um billig zu kaufen und teuer zu verkaufen, müssen Sie eine Vorstellung davon haben, was „billig“ und „teuer“ zu einem bestimmten Zeitpunkt tatsächlich bedeutet.
Die letzte großartige Kaufgelegenheit für Goldaktien gab es während ihrer irrationalen Mini-Panik Mitte August. Damals schrieb ich darüber, wie bullisch dieser Sektor eigentlich war, da die Verkäufe einfach nur aus dummen Gründen passiert waren. Seit diesen Tiefs von Mitte August ist Gold um 28% und der HUI um 52% gestiegen. Direkt nach dem Schock begannen wir, aggressiv in neue Goldaktien-Trades zu gehen und die meisten davon sind bis zu dieser Woche bereits um 50-90% gestiegen, wobei dies natürlich noch nicht realisierte Gewinne sind.
Ist diese Rallye nun also nach dem großen und schnellen Anstieg der Goldaktien vorbei? Ist es zu spät, neue Positionen in Goldaktien einzugehen? Ich denke nicht. Die einfach erreichbaren, tiefhängenden Früchte nach den Tiefs aufgrund irrationaler Panik wurden natürlich schon geerntet und wenn Ihnen ihr Berater in den letzten Augustwochen nicht geraten hat, in Goldaktien zu investieren, dann sollten Sie sich vielleicht um einen neuen Berater umsehen. Die bereits erzielten Gewinne bedeuten aber nicht notwendigerweise, dass dieser Aufschwung bereits zu Ende ist.
Um meine Sichtweise deutlich zu machen, aktualisierte ich einige unserer Trading-Charts, die bereits in kürzlich veröffentlichten Abhandlungen erklärt wurden. Dies war für mich ein nostalgisches Erlebnis, da mein ursprünglicher Artikel aus dieser Serie im Juni 2003 veröffentlicht wurde, als Gold knapp über 350 $ und der HUI bei einem Wert von knapp 150 handelten. Obwohl sich die Charts und Indikatoren meiner Wahl über die Zeit verändert haben, blieb ihre allgemeine Nützlichkeit für das Trading von Gold-Aktien erhalten.
Mein erster Chart, der erklären soll, warum es vermutlich noch nicht zu spät ist, in Goldaktien zu investieren, wurde Mitte September ausführlich diskutiert. Alle Bullenmärkte steigen in mächtigen Aufschwüngen und fallen danach in Korrekturen wieder ein Stück zurück. Dieser Modus von zwei Schritten nach vorn und einem Schritt zurück erhält eine ausgeglichene Marktstimmung. Im Zeitverlauf entwickeln sich tendenziell erkennbare Muster, im Fall der Goldaktien sind dies die Zyklen von HUI-Aufschwüngen, die ich im September untersuchte. Diese Untersuchung hilft uns zu verstehen, was in einem beliebigen Goldaktien-Aufschwung möglich und wahrscheinlich ist.
Was für ein faszinierender Anstieg um 1.167%! Dieser wunderbare Chart muss Mainstream-Investoren doch zum Weinen bringen. Während ihr Kapital mit ihren ehemaligen Lieblingsaktien aus dem Bullenmarkt der 1990er in einem Seitwärts-Trend gefangen war, haben mutige konträre Anleger in diesem neuen Bullenmarkt der 2000er-Jahre ein Vermögen gemacht. Der Goldaktien-Sektor befindet sich seit seinem säkularen Tief von Ende 2000 sicherlich unter den Sektoren mit der besten Performance.