Nick Giambruno: Ein Schuldenerlass biblischen Ausmaßes steht bevor – was Sie jetzt wissen müssen

Aber es sind nicht nur die Schulden der Verbraucher, die untragbar geworden sind. Der große Wurf sind die Schulden der US-Regierung.


Das kommende Staatsschulden-Jubiläum:

Die US-Bundesregierung hat die höchsten Schulden in der Geschichte der Welt. Und sie wachsen weiter in einem rasanten, unaufhaltsamen Tempo. Kurz gesagt, die US-Regierung nähert sich schnell dem finanziellen Endspiel. Hier ist der Grund dafür: Die US-Staatsverschuldung steigt parabolisch an und beläuft sich mittlerweile auf mehrere Billionen Dollar.

Um das ins rechte Licht zu rücken: Wenn Sie 24 Stunden am Tag, 7 Tage die Woche und 365 Tage die Woche 1 Dollar pro Sekunde verdienen würden – das sind etwa 31 Millionen Dollar pro Jahr -, bräuchten Sie über 1.008.378 JAHRE, um die US-Staatsschulden zu tilgen. Und das unter der unrealistischen Annahme, dass die Schulden nicht weiter wachsen würden.

Die Wahrheit ist, dass sich die Schulden immer weiter anhäufen werden, es sei denn, der Kongress trifft einige politisch unmögliche Entscheidungen zur Ausgabenkürzung. Aber rechnen Sie damit besser nicht. Im Gegenteil, jetzt, da die Defizite in Höhe von mehreren Billionen Dollar normalisiert wurden, laufen sie in die entgegengesetzte Richtung.

Die Verschuldung ist so hoch, dass selbst eine Rückkehr der Zinssätze auf ihren historischen Durchschnitt bedeuten würde, dass die Zahlung der Zinskosten für die Schulden mehr als die Hälfte der derzeitigen Steuereinnahmen verschlingen würde. Die Zinsausgaben würden die Ausgaben für Sozialversicherung und Verteidigung in den Schatten stellen und zum größten Posten im Bundeshaushalt werden.

Zweitens wird eine Rückkehr zum historischen Durchschnittszinssatz nicht ausreichen, um die Inflation einzudämmen – nicht einmal annähernd. Es ist ein drastischer Anstieg der Zinssätze erforderlich. Wenn das geschieht, könnte das bedeuten, dass die US-Regierung mehr für die Zinsausgaben zahlt, als sie an Steuern einnimmt. Kurz gesagt, die Federal Reserve sitzt in der Falle. Eine Anhebung der Zinssätze, die hoch genug wäre, um die Inflation zu dämpfen, würde die US-Regierung in den Bankrott treiben.

Mit anderen Worten, das Spiel ist vorbei. Sie haben keine andere Wahl, als das System zurückzusetzen“ – so machen es Regierungen immer, wenn sie in der Falle sitzen.

Wie werden sie das System wiederherstellen? Das weiß niemand so genau. Aber ich würde wetten, dass ein Schuldenerlass biblischen Ausmaßes ein großer Teil davon sein wird.

Wie also wird die US-Regierung ihre unmögliche Schuldenlast abtragen? Ich vermute, dass sie sich nicht explizit äußern wird. Das würde zu sehr nach einem Zahlungsausfall aussehen. Es würde die Rolle der USA als Zentrum des Weltfinanzsystems zerstören. Ich glaube nicht, dass die US-Regierung, wenn sie die Wahl hätte, die sofortige Selbstzerstörung wählen würde. Da Macht sich nicht freiwillig aufgibt, sollten wir davon ausgehen, dass sie sich dazu entschließen wird, ihren Schuldenerlass heimlich durch Inflation durchzusetzen.

Inflation ist ein großer Bonus für Schuldner. Sie ermöglicht es, sich in Dollar zu verschulden und in Cents zurückzuzahlen. Und da die US-Regierung der größte Schuldner in der Geschichte der Welt ist, ist sie der größte Einzelprofiteur der Inflation. Deshalb glaube ich, dass das Jubiläum der Bundesschulden in Form einer massiven Inflationswelle kommen wird.

Das ist die Quintessenz: Die kommenden Schuldenjubiläen könnten zur Folge haben, dass viele Billionen an Verbindlichkeiten getilgt werden und eine bisher unvorstellbare Inflation entsteht. Das könnte den größten Vermögenstransfer der Geschichte auslösen. Denken Sie daran, dass Schulden nicht in einem Vakuum existieren. Sie sind eine Verbindlichkeit für den Kreditnehmer und ein Vermögenswert für den Kreditgeber.

Diejenigen, die ihr Vermögen in staatlichen Währungen angelegt haben, Anleihegläubiger und Gläubiger werden die großen Verlierer sein. (Anm. d. Red.: wie schon immer in der Finanzgeschichte) Schuldner und diejenigen, die unbelastete, knappe Vermögenswerte besitzen, werden die großen Gewinner sein. Das ist sicherlich kein gerechtes Ergebnis. Umsichtige Sparer sollten nicht für die Exzesse der Schuldner aufkommen müssen.

Aber Vorstellungen darüber, was gerecht ist und was nicht, haben Bidens Studentenkredit-Jubiläum nicht behindert – und sie werden es auch bei den kommenden Jubiläen nicht tun. Auch wenn das für viele Menschen bedauerlich ist, kann man jetzt nichts mehr tun. Die Verschuldung hat bereits einen Sättigungspunkt erreicht, und die Regierung könnte Jubiläen bald als politisch attraktive Option betrachten. Deshalb ist es am besten, die Realität dieses Big Picture zu erkennen und sich entsprechend zu positionieren.

Das bedeutet, knappe und wertvolle Vermögenswerte zu besitzen, für die nicht gleichzeitig jemand anderes haftet. Entscheidend ist, dass dies Fiat-Währungen auf Bankkonten ausschließt. Denken Sie daran, dass Fiat-Währungen die ungesicherte Verbindlichkeit von bankrotten Regierungen sind. Sobald Sie Geld bei einer Bank einzahlen, gehört es Ihnen nicht mehr. Technisch und rechtlich gesehen ist es das Eigentum der Bank, und was Sie stattdessen besitzen, ist eine ungesicherte Verbindlichkeit der Bank.

In einer Ära der Jubiläen, in der Schulden getilgt werden, möchten Sie nicht am anderen Ende der unbesicherten Verbindlichkeiten oder Schuldscheine jeglicher Art stehen. Ich vermute, dass es bald so weit sein könnte… und es wird für viele nicht schön werden. Denken Sie daran, dass Schuldenjubiläen große Gewinner und Verlierer hervorbringen. Die Verlierer werden auf der wirtschaftlichen Leiter für immer nach unten gestoßen.

Wenn Sie sich jedoch richtig positionieren, haben Sie die Chance, lebensverändernde Gewinne zu erzielen…


© Nick Giambruno



Dieser Artikel wurde von Andreas Hoose übersetzt und erstmalig auf seiner Website "Antizyklischer Börsenbrief" veröffentlicht. Den englischen Originalartikel finden Sie hier.