November 2002: Ein wichtiger Monat für den Goldmarkt

Schauen Sie sich den mittleren Teil des obigen Zitats an, wo Dr. Bernanke zugibt, dass der FOMC den Wert eines Dollar in Bezug auf Waren und Dienstleistungen verringern kann, dies auch tut und verspricht. Whiskey - Tango - Foxtrott, für wen halten sich diese Leute, und woher kommen sie? Von Orten wie Harvard, Yale und Princeton, wo man ihnen den Unterschied zwischen richtig und falsch nicht beigebracht hat. Warum subventioniert die Bundesregierung die "höhere Bildung" mit ihrem Darlehensprogramm, wenn die höhere Bildung hauptsächlich unmoralische Narzissten hervorbringt?

Über diese Rede wurde im November 2002 in den Medien viel berichtet. Ich habe sie in den Abendnachrichten des lokalen Fernsehens gesehen. Sie kam bei allen, die etwas auf sich hielten, so gut an, dass Dr. Bernanke im März 2006 Alan Greenspans Nachfolger als Vorsitzender des Offenmarktausschusses wurde. Sollte es uns überraschen, dass nach dieser Rede im November 2002 die dreißigjährige Beziehung zwischen den Anleiherenditen und dem Goldpreis im obigen Chart abrupt beendet wurde, da Gold zwei volle Jahrzehnte vor den Anleiherenditen zulegte?

Wie von Dr. Bernanke oben angemerkt: "Wie Gold haben auch US-Dollar nur in dem Maße einen Wert, in dem ihr Angebot streng begrenzt ist. Aber die US-Regierung verfügt über eine Technologie, die als Druckerpresse bezeichnet wird (oder, heutzutage, deren elektronisches Äquivalent), die es ihr ermöglicht, so viele US-Dollar wie gewünscht zu produzieren, und zwar im Wesentlichen ohne Kosten." Wie viele Dollar hat die US-Regierung also seit November 2002 ohne Kosten für sich selbst geschaffen?

Die Vorstellung, dass Dollar "ohne Kosten" geschaffen werden, ist eine Fiktion, die nur von den höchsten Entscheidungsträgern geschätzt wird. Für diejenigen, die jeden Tag zur Arbeit gehen, um ihre Dollar zu verdienen, sind die Kosten dieser Geldinflation belastend, und das schon seit vielen Jahrzehnten. Wir sollten beachten, dass die US-Staatsverschuldung in der letzten Woche die Marke von 32 Billionen Dollar überschritten hat. Es wird nicht lange dauern, bis sie die Marke von 33 Billionen Dollar überschreitet, was den Markt für Staatsanleihen mit einem immer größeren Angebot an Schuldscheinen von Uncle Sam überschwemmen wird.

Eine Zunahme des Angebots auf jedem Markt führt zu niedrigeren Preisen, und niedrigere Preise auf dem Anleihemarkt führen zu steigenden Renditen. Es ist nur eine Frage der Zeit, bis die Anleiherenditen wieder in Richtung zweistelliger Werte steigen und sich die Trends des Goldpreises und der Anleiherenditen wieder koppeln - nach oben. Wie hoch wird der Goldpreis dann sein? Viel mehr als in dieser Woche (1957,72 Dollar).

Wie hat sich Gold diese Woche geschlagen? Nicht schlecht für einen Markt, auf dem ein Elefant sitzt. Im nachstehenden BEV-Chart schloss der Goldpreis in der letzten Woche knapp außerhalb der Punkteränge. Wann werden wir also sehen, dass Gold ein wenig "down field running" betreibt, wie wir im American Football sagen, wenn ein Running Back den Ball in Richtung Torlinie trägt, um einen Touchdown zu erzielen.



Hey, ich bin raus aus dem Geschäft mit den Prognosen. Ich weiß, was passieren wird. Es ist der Gedanke, dass ich weiß, wann ich anfange, Probleme mit meinen Marktmeinungen zu haben. Irgendwann im Jahr 2023? Sicher, warum nicht? Der Schlüssel zur Zukunft der Aktien- und Goldmärkte liegt im Anleihemarkt. Wenn die Anleiherenditen wieder zweistellig werden, wird der Aktienmarkt zusammenbrechen, denn der Aktienmarkt ist nur ein riesiger, ständig wachsender Kessel monetärer Inflation, der darauf wartet, dass die steigenden Anleiherenditen ihn durchlöchern.

Die Auswirkungen steigender Anleiherenditen auf den Gold- und Silbermarkt werden sehr unterschiedlich sein; steigende Renditen werden dazu führen, dass die alten monetären Metalle in Richtung historischer Höchststände ansteigen.

Denken Sie daran, dass die Unzen Gold und Silber von 1970 bis heute unverändert sind. Wenn Gold im August 1971 für 43,50 Dollar gehandelt wurde, im Juni 2023 aber über 1.900 Dollar, dann liegt das an der Misswirtschaft des Dollar durch den FOMC, der im Auftrag der Bundesregierung arbeitet. Und jeder, der im FOMC an der Ausarbeitung und Durchführung der "Geldpolitik" beteiligt ist, weiß genau, was sie dem Dollar angetan haben und welche Folgen dies für die Wirtschaft, das Bankensystem und die Gesellschaft insgesamt haben wird. Das können Sie auch, wenn Sie über John Law und seine Mississippi-Schema-Blase aus dem Frankreich des 18. Jahrhunderts lesen.

"Der Binnenhandel hängt vom Geld ab. Eine größere Menge beschäftigt mehr Menschen als eine geringere Menge. Eine Vermehrung des Geldes erhöht den Wert des Landes." - John Law (Bankier in Frankreich im 18. Jahrhundert)

"Letztes Jahr war ich der reichste Mensch, der je gelebt hat, heute habe ich nichts, nicht einmal genug, um am Leben zu bleiben." - John Law (Bankier von Frankreich im 18. Jahrhundert, ein Jahr später)

Was diese Leute getan haben und weiterhin tun, ist also nichts Neues. Alle anstehenden sozial-ökonomischen Zerstörungen, die auf uns zukommen, wurden auf die altmodische Art und Weise bewerkstelligt, indem man zuerst eine nationale Währung von Gold und Silber abkoppelte und dann begann, sie mit Tinte auf Papier zu drucken, oder ihr elektronisches Äquivalent, wie Doktor Bernanke uns sagte. Und jetzt wollen dieselben Leute eine von ihnen kontrollierte Cyberwährung herausgeben. Fürchten Sie sich, fürchten Sie sich sehr, sollte das unsere monetäre Realität werden, denn diese Leute werden kein Mitleid mit Ihnen oder Ihren Kindern haben, sollte das passieren.

Weder bei Gold noch beim Dow Jones hat sich viel getan (siehe Tabelle unten). Seit dem 12. Mai ist der Goldpreis um 2,65% gesunken, während die Stufensumme unverändert bei 299 blieb. Bullenmärkte bei Gold sind volatile Märkte. Wenn sich Gold endlich bewegt, wird der 200-tägige gleitende Durchschnitt der täglichen Volatilität auf 1,0% ansteigen und diese Marke überschreiten.

Die Tatsache, dass die tägliche Volatilität seit geraumer Zeit bei 0,74% verharrt, zeigt uns, dass der Goldpreis sein letztes Allzeithoch vom August 2020 (2.061 Dollar) noch nicht erreicht hat. Bislang hat Gold im Jahr 2023 nur einen Tag mit extremer Volatilität erlebt, was bei Gold einer Bewegung von +/- 3% gegenüber dem Schlusskurs des Vortages entspricht. Bei Silber gab es drei Tage mit extremer Volatilität, was bei Silber einer täglichen Schwankung von +/- 5% entspricht.

Wenn Gold und Silber ihre großen Schritte in die Marktgeschichte machen und weit über ihren letzten Allzeithochs liegen, werden wir in einem Zeitraum von sechs Monaten viele weitere tägliche Schwankungen von +/- 3% (Gold) und +/-5% (Silber) bei den alten Währungsmetallen sehen. Bis dahin müssen wir uns wohl mit den mittelmäßigen Märkten begnügen, die wir nun schon seit geraumer Zeit erleben.



Der Dow Jones war den größten Teil des Monats Mai ein überverkaufter Markt. Er verzeichnete viele 15-Zählerstände von -7, und da die Märkte es nicht mögen, wenn sie überverkauft sind, sollte es uns nicht überraschen, dass der Dow Jones seit Anfang Juni gut zugelegt hat. Der 200-tägige gleitende Durchschnitt der täglichen Volatilität ist auf 0,79% gesunken, was für einen Bullenmarkt spricht, da Bullenmärkte an der Börse immer schon Märkte mit niedriger Volatilität waren. Steigt die tägliche Volatilität in Richtung 1,00% an, ist dies ein Warnsignal, dass sich für den Aktienmarkt etwas Schlimmes am Horizont abzeichnet.


© Mark J. Lundeen



Dieser Artikel wurde am 18.06.2023 auf www.gold-eagle.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.