William Puplava: Ein Silberstreif

Im Jahr 2022 veröffentlichte das Silver Institute, ein gemeinnütziger internationaler Verband mit Mitgliedern aus der gesamten Silberindustrie, einen Bericht, aus dem hervorging, dass die weltweite Silberbergbauproduktion im Vergleich zum Vorjahr um 0,06% gesunken war, was zu einer Gesamtproduktion von 822,4 Mio. Unzen führte. Allerdings wurde das weltweite Silberangebot durch das Recycling um 180,6 Millionen Unzen aufgestockt. Damit stieg die Gesamtmenge des weltweit verfügbaren Silbers auf knapp über 1 Milliarde Unzen.

Das Silver Institute meldete für das Jahr 2022 ein Defizit von 242,4 Millionen Unzen, was noch deutlicher ist als das Defizit von 51,1 Millionen Unzen im Jahr 2021. Auch für 2023 rechnet das Institut mit einem Defizit von 142,1 Mio. Unzen. Die Defizite der letzten beiden Jahre zusammengenommen haben die Überschüsse der letzten 11 Jahre ausgeglichen.

Diese Entwicklung wirft eine entscheidende Frage auf: Woher wird das Silber kommen, um die wachsende Nachfrage zu decken? Der nachstehende Chart zeigt die Menge an Silber in den COMEX-Lagerhäusern. Die COMEX ist ein Primärmarkt für den Handel mit Metallen. Bei registriertem Silber handelt es sich um Silber, das physisch in COMEX-Lagern gehalten wird und zur Lieferung bereitsteht. Derzeit befinden sich knapp 32 Millionen Unzen registriertes Silber in den COMEX-Lagerhäusern.



Derzeit gibt es an der COMEX 152.633 offene Terminkontrakte für Silber. Jeder Kontrakt entspricht 5.000 Unzen Silber, so dass insgesamt 763.165.000 Unzen Silber in diesen Kontrakten gebunden sind. Am 22. Juni waren jedoch nur 32.005.428 Unzen Silber für die physische Lieferung verfügbar. Das bedeutet, dass am 22. Juni 2.384% mehr offene Kontrakte bestehen als Silber zur Lieferung verfügbar ist. Wenn alle offenen Kontrakte auf einmal ausgeübt würden, wäre es unmöglich, das gesamte Silber zu liefern. Ich habe meine Besorgnis über dieses Problem schon seit über einem Jahr zum Ausdruck gebracht.

Wie jeder andere Rohstoff muss auch Silber aus dem Boden gewonnen werden. Das Besondere an der Silberförderung ist jedoch, dass nur etwa 27% des Silbers direkt aus Silberminen stammen. Die restlichen 73% werden als Nebenprodukt bei der Förderung von Kupfer, Gold, Blei und Zink gewonnen. In vielerlei Hinsicht hängt die Produktion von Silber von den Unternehmen ab, die diese anderen Metalle abbauen. Diese Unterscheidung ist wichtig zu verstehen.



Die Frage, die es zu beantworten gilt, ist die Anzahl der neuen Silberminenentdeckungen, die in den letzten Jahren weltweit gemacht wurden. Mit Stand vom 22. Juni 2023 gab es in diesem Jahr keine nennenswerten Entdeckungen von Silberminen. Nichtsdestotrotz gab es in den letzten Jahren mehrere bemerkenswerte Entdeckungen, darunter die unten aufgeführten:

• Die Entdeckung des Gebiets San Marcial durch GR Silver Mining in Mexiko im Jahr 2019. Diese Entdeckung hat das Potenzial, eine wichtige neue Quelle für die Silberproduktion zu sein.

• Die Entdeckung des Plomosas-Minengebiets durch GR Silver Mining in Mexiko im Jahr 2020. Auch diese Entdeckung könnte eine wichtige neue Quelle für die Silberproduktion darstellen.

• Die Entdeckung Silver Queen von Silver Standard Resources in Nevada im Jahr 2021. Bei dieser Entdeckung handelt es sich um eine hochgradige Silberlagerstätte, die das Potenzial hat, eine bedeutende neue Quelle für die Silberproduktion zu sein.

Die oben erwähnten jüngsten Silberfunde sind in der Tat eine gute Nachricht. Es ist jedoch wichtig, den Zeitplan für die Aufnahme des tatsächlichen Abbaus zu berücksichtigen. Es ist unwahrscheinlich, dass eine dieser drei Entdeckungen vor 2026-2027 in Produktion gehen wird. Betrachten wir die Reko-Diq-Mine, die 1978 in Pakistan entdeckt wurde, also 45 Jahre nach ihrer Entdeckung. Das Vorkommen dieser Mine wird auf etwa 16,5 Milliarden Pfund Kupfer und 65 Millionen Unzen Gold geschätzt.

Das Eigentum an der Mine hat mehrfach den Besitzer gewechselt und ist seit vielen Jahren in das internationale Rechtssystem verwickelt. Im Jahr 2022 schloss die pakistanische Regierung eine Vereinbarung, die es Barrick Gold ermöglichte, einen Anteil von 50% am Reko-Diq-Projekt zu erwerben. Der Beginn der Produktion ist für 2027-2028 vorgesehen, wobei zu beachten ist, dass es sich um ein umfangreiches Bergbauvorhaben handeln wird.

Die Zahl der neu entdeckten Silberminen geht aufgrund mehrerer Faktoren zurück. Dazu gehören die hohen Kosten, die mit der Silberexploration verbunden sind, der derzeitige Marktpreis für Silber und immer strengere Umweltvorschriften. Es ist wichtig zu wissen, dass Silber oft als Nebenprodukt anderer Metalle wie Kupfer, Gold, Blei und Zink abgebaut wird. Nach Angaben der International Copper Study Group (ICSG) werden zwischen 2017 und 2021 nur zwei große Kupferminen in Betrieb genommen.

Der Bau und die Inbetriebnahme einer neuen Mine ist ein zeitaufwändiger Prozess. Bei einer Kupfermine erstreckt er sich in der Regel über 10 bis 20 Jahre. Diese Faktoren erklären, warum die künftige Produktion zahlreicher Rohstoffe, einschließlich Silber, Anlass zur Sorge gibt.