William Puplava: Ein Silberstreif

Manch einer mag sagen, dass ich zu pessimistisch bin, aber ich möchte auf zwei Dinge hinweisen. Erstens liegt die Silberproduktion seit 2014 relativ stabil bei etwa 1 Mrd. Unzen im Jahr, einschließlich des geförderten und des recycelten Silbers. Die Nachfrage nach Silber ist jedoch gestiegen, insbesondere in den letzten Jahren aufgrund der wachsenden Nachfrage nach Solarpanelen, Elektrofahrzeugen und physischem Silber. Im Jahr 2022 stieg die weltweite Nachfrage nach Silber auf rekordverdächtige 1,24 Milliarden Unzen, ein Anstieg von 18% gegenüber 2021. Die Nachfrage nach Silber erreichte im Jahr 2022 in jeder Kategorie ein Rekordniveau, während das Angebot gleich blieb.

In anderen Nachrichten, die sich auf die Silberversorgung auswirken könnten, gab Newmont Mining am 8. Juni bekannt, dass das Unternehmen den Betrieb seiner Penasquito-Mine in Mexiko aufgrund eines Streiks der Nationalen Gewerkschaft der Bergbau- und Metallarbeiter Mexikos eingestellt hat. Die Penasquito-Mine produzierte im Jahr 2022 32,4 Millionen Unzen Silber und ist damit die größte Silbermine Mexikos und die zweitgrößte Silbermine der Welt. Je länger der Streik andauert, desto stärker wird er sich auf die Silberversorgung im Jahr 2023 auswirken. Seit dem 22. Juni ist die Mine immer noch suspendiert.


Automobilindustrie

Beginnen wir mit einem der Hauptfaktoren, der die Nachfrage nach Silber antreibt und der in den Medien häufig diskutiert wird: Elektrofahrzeuge (EVs). Jedes Elektrofahrzeug enthält etwa 150 bis 250 elektrische Kontakte. Auch wenn einige dieser Kontakte aus anderen unedlen Metallen bestehen können, ist es wahrscheinlich, dass die meisten davon aus Silber bestehen. Der Grund dafür ist einfach: Silber ist das am besten leitende Material auf der Erde.



Der obige Chart zeigt, dass die Nachfrage nach Silber in Elektrofahrzeugen seit 2020 steigt. Ich glaube, dass die Automobilindustrie in den kommenden Jahren über 100 Millionen Unzen Silber pro Jahr verbrauchen wird, was etwa 10% des derzeitigen jährlichen Angebots ausmachen würde. Im Jahr 2022 werden Elektrofahrzeuge 14% des Marktanteils ausmachen.

Dieses Wachstum wird durch eine Reihe von Faktoren angetrieben, darunter staatliche Anreize, eine steigende Verbrauchernachfrage und die zunehmende Verfügbarkeit von Elektrofahrzeugen. Schätzungen zufolge werden bis 2030 weltweit 25% aller Neuwagenverkäufe auf Elektrofahrzeuge entfallen. Hier sind einige der Hauptgründe, warum die Nachfrage nach Silber in Elektroautos steigt.

• In Elektrofahrzeugen wird mehr Silber verwendet als in herkömmlichen Autos. Das liegt daran, dass Elektrofahrzeuge mehr elektrische Komponenten haben als herkömmliche Autos, und Silber ist eine Schlüsselkomponente in vielen dieser Komponenten.

• Der Marktanteil von Elektrofahrzeugen wächst. Da immer mehr Menschen auf Elektrofahrzeuge umsteigen, wird die Nachfrage nach Silber in Elektroautos weiter steigen.

• Die Regierungen bieten den Menschen Anreize für den Kauf von Elektrofahrzeugen. Diese Anreize machen Elektrofahrzeuge erschwinglicher, was dazu führen wird, dass mehr Menschen sie kaufen.


Schmuck und Silberwaren

Im Jahr 2022 entfielen 30% des weltweiten Silberverbrauchs auf Schmuck und Silberwaren, wobei 234,1 Millionen Unzen für Schmuck und 73,5 Millionen Unzen für Silberwaren verwendet wurden. Ich erwarte jedoch, dass sich dieser Trend im Jahr 2023 umkehren wird, da diskretionäre Käufe in Zeiten des wirtschaftlichen Abschwungs tendenziell zurückgehen. Hier sind einige der Gründe, warum ich für 2023 einen Rückgang des Verbrauchs von Schmuck und Silberwaren erwarte:

• Die Weltwirtschaft verlangsamt sich. Dies wird zu Arbeitsplatzverlusten und Lohnstagnation führen, was das verfügbare Einkommen der Menschen schmälern wird.

• Die Inflation ist hartnäckig. Dadurch wird es teurer, Ermessensartikel wie Schmuck und Silberwaren zu kaufen.

• Die Menschen sind bei ihren Ausgaben vorsichtiger geworden. Sie sparen mehr Geld und schränken ihre Ausgaben für nicht unbedingt notwendige Anschaffungen ein.


Industrie

Der Industriesektor, zu dem Branchen wie Elektrik, Elektronik, Photovoltaik, Lötlegierungen und Lote gehören, hat eine erhebliche Nachfrage nach Silber. Im Jahr 2022 erreichte diese Nachfrage insgesamt 556,5 Millionen Unzen. Das Silver Institute prognostiziert, dass der industrielle Verbrauch im Jahr 2023 um 4% steigen und 578,76 Mio. Unzen oder fast 60% des gesamten geförderten Silbers erreichen wird.


Solarpaneele

Solarmodule sind einer der größten Treiber der Silbernachfrage. Die Photovoltaik (PV)-Technologie nutzt Silber, um Sonnenlicht in Strom umzuwandeln. Nach Angaben des Silver Institute wurden im Jahr 2022 etwa 140,3 Millionen Unzen Silber in Solarpanels verwendet, fast dreimal so viel wie im Jahr 2010. Prognosen zufolge wird die Nachfrage nach Silber in PV-Anwendungen im Jahr 2023 über 160 Millionen Unzen erreichen.