Gold & Edelmetalle: Große Aufwertung steht an

Nach der größten globalen Vermögenswertblase kommt ein brutaler "Everything-Kollaps", der viele Investments in die Tiefe reißen wird, die zuvor als so sicher wie Staatsanleihen galten. Lesen Sie dazu auch meinen Artikel: "Erst schrittweise, dann auf einen Schlag – Der 'Everything'-Kollaps".

Nehmen wir die US-Staatsanleihen oder US Treasuries als Beispiel. Seit Jahren kann ich überhaupt nicht verstehen, warum jemand in ein Wertpapier ("security") investiert, das im Handumdrehen hergestellt ist – auf Fingerschnips sozusagen. So beschrieb es ein hoher Funktionär der Schwedischen Reichsbank (Zentralbank), als er einem Journalisten erklärte, woher Geld stammt. Egal, ob man es nun Mausklickgeld nennt, wie mein verehrter Kollege Matt Piepenburg, oder aber Fingerschnipsgeld: Beide Ausdrücke machen deutlich, dass wir in einer Hokuspokus-Welt leben, wo Geld unbegrenzt ist und auf Fingerschnips hergestellt werden kann.

Und dann dürfen wir natürlich auch nicht jene zusätzlichen 2 Billiarden $ und mehr vergessen, die als Quasi-Schulden oder Verbindlichkeiten in Form von Derivaten existieren. Ich habe schon oft erklärt, dass ein großer Teil dieser Derivate wahrscheinlich zu Schulden wird, sobald Zentralbanken Liquidität erzeugen, um das Finanzsystem vor der Implosion dieser Finanzmassenvernichtungswaffen (so nennt Warren Buffet sie) zu schützen.



Seit langer Zeit erkläre ich, dass das Halten westlicher Staatsanleihen finanzieller Selbstmord ist. Seit kurzem stimmen mir darin auch große Namen zu, ob nun Jamie Dimon von JP Morgan ("Don’t touch US bonds") oder Ray Dalio, der sehr erfolgreiche Hedgefondsmanager ("Man bräuchte 500 Jahre, um das Geld zurückzubekommen."). Schön und gut, aber ich frage mich, von welchem Geld dann die Rede ist …

Erstens sind die US-Notenbank oder eben die EZB bilanziell insolvent; niemand kann jemals echtes Geld zurückbekommen. Im besten Fall bekäme man nur ein weiteres wertloses Schulden-/Geldinstrument wie CBDC (Zentralbankdigitalwährung), welches in den nächsten 1 bis 50 Jahren 99 -100% verlieren würde. Nicht die besten Wettchancen, zurückhaltend formuliert.

Die 10-jährige US-Staatsanleihe markierte 1981 mit knapp 16% ihren Höchststand, nach einem Abwärtstrend von 39 Jahren war 2020 das Tief bei 0,55% erreicht. Das war die Talsohle im Zins- und Inflationszyklus. Jetzt werden wir auf Jahrzehnte hinweg steigende Inflation und Zinssätze sehen. Natürlich wird diese Bewegung auch mit größeren Korrekturen und Volatilität einhergehen.

Während die großen Zentralbanken auf steigende Zinsen drängen, muss man sich auch fragen, ob sie sich wirklich der Konsequenzen bewusst sind. Denn in einer schuldenverseuchten Welt bedeuten steigende Zinsen auch hohes Ausfallrisiko, auf privater wie staatlicher Ebene. Doch die Zentralbanken werden, getreu ihrer normalen Verfahrensweise, den Entwicklungen hinterherhinken und ihre Verfehlungen erst dann erkennen, wenn das System zusammengebrochen ist.

Wichtig: Die US-Notenbank wird zum einzigen Käufer von US-Staatsanleihen werden, wenn die Welt vor dem Giftkelch der US-Schulden flieht. Es ist wie in einem Verschiebebahnhof, in dem nur ein Güterzug steht.


Die Chancen Ihres Lebens kommen

Wer also irgendetwas mit Rohstoffbezug kauft, wird sich auf Jahrzehnte hinweg klar im Wachstumsbereich befinden. In dieser Gruppe geht es nicht nur um Rohstoffunternehmen an sich, sondern auch um Unternehmen, die Rohstoffunternehmen mit Soft- oder Hardware versorgen.