Sprung der US-Inflation steht bevor – Entscheidung bei Gold und Silber

Vor drei Wochen schrieb ich: Bei 25,50 $ bildete sich jedoch ein tieferes Hoch aus und mittlerweile fiel der Silberpreis zurück unter die 24,50 $ Marke. Ein kurzfristiger Aufwärtstrend verläuft unmittelbar unterhalb der aktuellen Notierung bei 24,25 $. Bricht dieser, so wäre die Falltür erst bis auf 23,15 $ und dann auf 22 $ auf. Oberhalb von 24,50 $ ist Silber neutral und darunter ist es Short.

Nach einem kurzen Abfischen über 24,50 $ kehrte der Silberpreis schnell wieder darunter zurück und gab im kurzfristigen Trading ein erneutes Short-Signal. Seit Jahresanfang handelt der Silberpreis auf dem gleichen Niveau und hat Swing-Trader mehrmals ausgestoppt. Dies ist historisch sehr selten und in den letzten 10 Jahren nur zweimal geschehen. Normalerweise sind starke Übertreibungen, saubere Trendbrüche und dann deutliche Abwärtstrends üblich am Silbermarkt.

Eine trendlose Handelsspanne unter relativ niedriger Vola ist hingegen äußerst selten. Dennoch konnte ich diese kurzfristigen Bewegungen mit meinen Kunden im kurzfristigen Trading sehr gut handeln, während Swing-Trader, die eher mittelfristig agieren, diesmal das Nachsehen hatten und ständig ausgestoppt wurden.

Seitens der COT-Daten wäre noch Luft nach unten vorhanden. Sollte die Unterstützung bei 22 $ in den nächsten Wochen infolge eines Bruchs des Aufwärtstrends fallen, so wäre ein Abverkauf auf 18-20 $ wahrscheinlich, was womöglich eine ideale antizyklische Kaufchance bieten wird. Der Stop-Loss für Swing Trader liegt beim Entry bei 24,50 $.




Langfristige Analyse

Silber handelte über fünf Jahre hinweg in einer Handelsspanne zwischen 14 $ auf der Unterseite und 19 $ auf der Oberseite. Seit dem bullischen Ausbruch Mitte 2020 ist das langfristige Chartbild grundsätzlich bullisch.

Charttechnisch war der Preisrückgang auf 18 $ im letzten Sommer im Langfristchart ein idealtypischer Rücksetzer an den vorherigen langjährigen Abwärtstrend, von dem der Silberpreis wieder abgeprallt und folgend wieder angestiegen war. Silber konnte bereits aufgrund der Hoffnung auf neue quantitative Lockerungen und Zinssenkungen in 2023 wieder ansteigen und so in die Handelsspanne zwischen 22 $ und 28 $ zurückkehren.

Im nächsten Jahr ist ein Ausbruch über 28 $ wahrscheinlich, worauf ein Anstieg auf 36 $ folgen sollte, sobald die Notenbanken wieder mit neuen QE-Programmen auf eine wirtschaftliche Kontraktion reagieren.

Sobald die Rezession offen zutage tritt, wäre ein nochmaliger Preisrückgang möglich. Bricht der Aufwärtstrend, wäre ein Test der Unterstützung bei 18 $ wahrscheinlich. Sobald die Notenbanken jedoch wieder Geld drucken, werden erst Gold und danach Silber neue Allzeithochs in den nächsten Jahren erreichen. Dann wird die Nachfrage nach Gold und auch Silber als sicherer Hafen vor Inflation stark ansteigen. Es dürfte sich dann über einige Jahre hinweg ein Defizit am physischen Markt entwickeln, welches den Silberpreis weit über sein nominales Allzeithoch bei 50 US-Dollar tragen wird.

Im Langfristchart sieht man noch deutlicher, wie wichtig der aktuelle mittelfristige Aufwärtstrend ist, der aktuell getestet wird. Würde dieser brechen, so wäre ein Test des letztjährigen Tiefs bei 18$ durchaus möglich!




© Markus Blaschzok
Dipl. Betriebswirt (FH), CFTe
Chefanalyst GoldSilberShop.de / VSP AG
BlaschzokResearch
GoldSilberShop.de

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