Die tägliche Volatilität des Dow Jones zur Bestimmung von Einstiegs- und Ausstiegspunkten

Wie kann man den Zeitpunkt des Ein- und Ausstiegs in den Markt mechanisch festlegen, indem man den 200DMA des Dow Jones Daily Volatility oder DV verwendet? Hier sind die Regeln;

• Verkaufen Sie, wenn Dow Jones' DV über 1,00% steigt.
• Kaufen Sie, wenn Dow Jones' DV 5% bis 10% unter den Höchststand der Bärenmarktvolatilität fällt.

Beachten Sie: Der Rückgang von 5% bis 10% ist kein Rückgang des DV selbst, sondern ein Rückgang von 5% bis 10% der Spitzenvolatilität eines DV-Anstiegs. Nehmen wir als Beispiel die DV-Spitze während der Großen Depression, die im November 1932 einen Spitzenwert von 2,52% erreichte. Multiplizieren Sie diesen Spitzenwert von 2,52% mit 0,90%, um einen Kaufauslöser von 10% für den Rückgang des Spitzen-DV zu berechnen.

Auf diese Weise ergibt sich ein Kaufauslöser von 2,27%. In der Tabelle unten habe ich jedoch einen Kaufauslöser von 2,30% verwendet. Das hat nichts mit Chemie zu tun. Es ist nur wichtig, dass Sie Ihren Einstieg in den Markt auf der Unterseite der DV-Volatilitätsspitze auslösen, die immer auf den Tiefpunkt des Bärenmarktes folgt.

In der Tabelle unten, Trade Nr. 1, und im oberen Chart oben, war mein erstes Kaufsignal am 25. Mai 1926, den ich gewählt habe, weil ich irgendwo anfangen musste. Ich begann also mit dem DV dieses Tages von 0,81%, denn es war noch früh in der massiven Blase, die die Idioten des FOMC an der Wall Street aufzublasen begannen. Mein erstes Verkaufssignal war am 25. Juli 1929, als der Dow Jones' DV über 1,00% stieg, fünf Wochen vor dem eigentlichen Höchststand der Goldenen 1920er Jahre. Ich stieg also im Mai 1926 in den Markt ein, als der Dow Jones bei 141,20 lag, und verließ ihn im Juli 1929, als der Dow Jones bei 344,67 stand.

Ich habe nicht am Tiefpunkt des Bullenmarktes der Goldenen 1920er Jahre gekauft und bin auch nicht an seinem Höhepunkt ausgestiegen. Aber für jeden 1,00 Dollar, den ich auf dem Markt riskiert habe, habe ich 2,44 Dollar herausgenommen. Das ist etwas, was 99,9% der Anleger in den 1920er Jahren nicht getan haben. Ich kehre auch erst dann in den Markt zurück, wenn ich einen deutlichen Rückgang des DV-Spitzenwerts erlebe (siehe oben), was in der nachstehenden Tabelle Trade Nr. 2 auslöst.

Trade Nr. 3 dauerte von 1938 bis 1974, da die DV für den Dow Jones von 1938 bis 1974 nicht auf 1,00% anstieg. Aber es war ein profitabler Handel, wenn man ihn mit der Performance des Dow Jones selbst vergleicht. Wenn man am 25. Mai 1926 insgesamt 141,20 in den Dow Jones investierte und ohne Ausstieg aus dem Markt ausharrte, stieg der Dow Jones bis Februar 1974 auf 821,50. Bei Anwendung dieser Technik war die Anlageposition bei Abschluss von Trade Nr. 3 auf 4.534,02 gestiegen.



Seit dem 25. Mai 1926 stieg der Dow Jones am 08. Dezember 2022 auf 33.791. Beachten Sie, dass die Anlageposition auf 176.905,70 gestiegen ist, wenn man den 200DMA (DV) der täglichen Volatilität des Dow Jones zum Zeitpunkt des Ein- und Ausstiegs in den Dow Jones verwendet, da sie die meisten Bärenmarktrückgänge verpasst und von den meisten Bullenmarktanstiegen der letzten 100 Jahre profitiert hat.

Es versteht sich von selbst, dass die Auswahl der zu kaufenden Aktien weit über die dreißig Blue-Chip-Werte, aus denen sich der Dow Jones zusammensetzt, hinausgehen kann. Aber der Dow Jones ist seit 1885 ein effektiver Indikator für den breiten Aktienmarkt, so dass es akzeptabel ist, ihn zu verwenden, um Kauf- und Verkaufspunkte für Investitionen in andere Aktien zu bestimmen.

Natürlich werden bei diesem Modell keine Steuern und Dividenden berücksichtigt, und es wird auch nicht berücksichtigt, wenn jemand einen Teil seiner Gewinne für Käufe für dieses oder jenes verwendet, was die möglichen Gewinne beeinträchtigen würde. Und um ehrlich zu sein, bezweifle ich, dass ich die nötige Disziplin hätte, um diese Methode des mechanischen Timings meiner Ein- und Ausstiegspunkte auf dem Markt einzuhalten.

Dennoch ist es ein interessantes Modell, das das Potenzial für Anlagegewinne aufzeigt, indem es die tägliche Volatilität des Dow Jones nutzt, um den Zeitpunkt für den Ein- und Ausstieg aus dem Aktienmarkt zu bestimmen. Wenn ich 30 oder 40 Jahre alt wäre, würde ich dieses System sehr ernsthaft in Betracht ziehen.

Wie bereits erwähnt, signalisiert dieses Modell derzeit einen Kauf und wird dies auch weiterhin tun, bis der DV wieder über 1,00% steigt. Aber ich mag diesen Markt nicht, also bin ich raus, und ich bleibe draußen, bis ich die Dow Jones-Dividendenrendite von etwas über 6% sehe. Und auf die unvermeidliche DV-Spitze zu warten, die sich bilden wird, wenn der bevorstehende Bärenmarkt seinen Höhepunkt erreicht, diesen Spitzen-DV zu nehmen, was auch immer er sein mag, und ihn mit 0,90 zu multiplizieren, um einen Kauf auszulösen, scheint keine schlechte Idee zu sein.


© Mark J. Lundeen



Dieser Artikel wurde am 01.10.2023 auf www.gold-eagle.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.