Crash-Watch wurde wieder ausgerufen

Bewertung der Finanzkrise: Warnzeichen bei Regionalbanken und hochverzinslichen Anleihen

Wenn man tiefer gräbt, findet man noch mehr Anzeichen für Stress. Vor zwei Wochen haben wir Sie gebeten, die Regionalbanken im Auge zu behalten. Vor sechs Monaten richtete die Fed eine neue Fazilität ein, um die Verluste dieser Banken in ihren festverzinslichen Portfolios aufzufangen. Diese Verluste nehmen jedoch mit dem Anstieg der Zinssätze weiter zu, und diese Banken müssen erst noch den extremen Schmerz spüren, der von ihrem Engagement in Gewerbeimmobilien ausgeht. In den zwei Wochen seit dem letzten Beitrag sind die Anteile des großen regionalen Banken-ETF - KRE - um über 7% gefallen. Der Rückgang auf unter 40 Dollar ist ein weiterer Bestandteil der Crash-Watch.



Und was ist mit dem Markt für hochverzinsliche Anleihen? Dieser Sektor ist besonders anfällig für Liquiditätsprobleme und hat derzeit mit der doppelten Belastung durch höhere Zinsen und eine nachlassende Konjunktur zu kämpfen. Im letzten Sprott Money Monthly Wrap-Up erklärte Rick Rule, dass die Sorge um diesen Sektor ihn "nachts wach hält". Wenn das der Fall ist, sollten Sie ihn auch im Auge behalten.

Die beste Möglichkeit, den Hochzinssektor zu verfolgen, sind die großen, in den Vereinigten Staaten gehandelten ETFs. Diese Fonds haben in den letzten Jahren Milliarden von Anlagedollar eingebracht, da die renditehungrigen Anleger verzweifelt nach Anlageerträgen suchten. Was geschieht nun, da die Anleihekurse fallen? Wird sich der allmähliche Ausstieg aus diesen Fonds in einen Ansturm verwandeln? Hier ist ein weiterer Crash-Watch-Bestandteil für Sie.



Auf welche Niveaus müssen wir also achten und wann könnte die Crash-Warnung in eine Crash-Warnung umgewandelt werden? Nun, der S&P ist bereits über 8% von seinen Höchstständen von Ende Juli gefallen. Technisch gesehen ist das kein Absturz. Das ist nur eine Korrektur. Aber ist es ein Vorbote dessen, was noch kommen wird?