Der Spielverderber, der den Weihnachtsaufschwung stahl
05.12.2007 | David Petch
Der folgende Artikel wurde vor einer Woche verfasst, es ist daher möglich, dass der Endpunkt der G-Welle eine Woche zu früh war. Wenn die Indizes der großen Märkte sich in einem Bärenmarkt befinden, dann stehen deutliche Markterholungen, die wie aus dem Nichts auftauchen (so wie die heftige 3-Tage-Erholung der letzen Woche), mit Short-Squeezes in Verbindung. Die Erholung der letzten Woche beendete die Welle F, also bildet sich jetzt die Welle G aus. Wenn die Bezeichnung zutreffend ist - auch wenn dies eine Woche zu früh geschieht - dann sollte Montag eine positiver Tag für den S&P sein, dem ein Rückzug gegenüber dem Fortschritt der letzten Woche von 50% - 80%, innerhalb der verbleibenden Woche, folgen würde. Falls es in der Welle G zu einem Rückgang kommt, dann passt dies auf den erwarteten Zeitpunkt für eine Erholung zum 7. - 10. Dezember - wenn auch in einer anderen Wellenstruktur.Über 70% des BIP der USA ist von den Verbrauchern abhängig, wobei der Einzelhandel so um die 50 % - 70% seiner jährlichen Einnahmen in den Monaten November bis Dezember macht. Dies ist sehr wichtig, weil mit höchster Wahrscheinlichkeit eine ganze Reihe schlechter Nachrichten zurückgehalten wird, um die Stimmung unter den Konsumenten nach Möglichkeit am Brodeln zu halten (sie hat dennoch schon etwas abgenommen). 2008 wird das Jahr der Abschreibungen werden und ich bin mir sicher, dass die meisten Ökonomen dies bereits wissen. Sollen die Jungs und Mädels von der Wall-Street nur ruhig ihre Prämien genießen, nächstes Jahr wird der Weihnachtsmann nämlich nicht bei ihnen vorbeischauen.
Um auf das Thema dieses Artikels zurückzukommen: Der Weihnachtsaufschwung könnte jederzeit zwischen Ende Dezember und Anfang Januar zu Ende gehen. Denken sie anschließend an den Spielverderber, der den Weihnachtsaufschwung stahl. Wenn das Muster (Welle G) zu Ende geht, dann werden auch jene, die nicht viel von den Märkten verstehen, dies deutlich sehen. Die anfängliche Abschwungphase könnte für den Januar wechselhaft ausfallen, mit einigen unglaublichen Markterholungen. Im Februar müssten die Märkte dann jedoch deutlich tiefer gehen. Während der letzten 24 Monate habe ich noch kein Top ausgerufen, aber ein mittleres Zwischentop scheint bevorzustehen. Die nächste Abwärtsphase im S&P müsste Minimum für 8 - 12 Monate anhalten, auf einer Basis von 1100-1200. Die unten stehende, technische Information gibt weitere Details, wie ich zu dem eben dargelegten Schluss gekommen bin.
Das obere 55-MA-Bollinger-Band steigt weiterhin an, was darauf hindeutet, dass noch kein Tief bevorsteht. Das untere Bollinger-Band steigt unterhalb des Index ab, was darauf hindeutet, dass wir uns fast bei einem Tief befinden. Die Fibonacci-Time-Extensions verschiedener Wellen sind in der Mitte des Charts abgebildet, hier taucht das nächste Cluster von Fib-Zeitpunkten um den 25. Dezember auf. Bei der kurzfristigen Stochastik befindet sich %K unter %D, in den Grenzen eines stochastischen Dreiecks. Vor einer Basisbildung müssen mindesten noch 5-10 Handelstage vergehen…persönlich gehe ich von einem Tiefstand am 7.-10. Dezember aus.
Abbildung 1
Die roten Linien rechts stehen für die Fibonacci- Preisvorausberechnungen verschiedener aufwärtsstrebender Wellen - von ihren nachfolgenden, korrektiven Endpunkten aus projiziert. Die blauen Linien stehen für Fiabonacci-Preisrückzüge von der Bewegung, die von März 2007 bis Juni 2007 stattfand. Stellen, an denen sich Linien überdecken, werden zu Fib-Clustern, die auf wichtige Widerstands- und Unterstützungsniveaus hinweisen. Alle Fib-Linien sind passiert worden, wobei das nächste Unterstützungsniveau bei 1400 liegt - dieses schneidet zufällig die untere, ansteigende Trendlinie. Die gleitenden Durchschnitte befinden sich in bullischer Ausrichtung (der 50-Tage-Durchschnitt über dem 155-Tage-Durchschnitt über dem 200-Tage-Durchschnitt), wobei der 200-Tage-Durchschnitt als Unterstützung bei 1474 dient. Bei der vollen Stochastik befindet sich %K unter %D, wobei noch 10-15 Tage vergehen werden, bevor man davon ausgehen kann, dass %D geschnitten wird. Die darauf folgende Erholung wird nicht so ausfallen, wie es die meisten erwarten und dies wird in Abbildung 2 deutlicher hervorgehoben.
Abbildung 2:
