Abflug: Der Goldene Bulle kehrt zurück

Ich kann mich ehrlich gesagt nicht daran erinnern, wann der RSI für den GLD das letzte Mal in den 80er-Bereich vorgedrungen ist, aber ein Blick auf den 5-Jahreschart zeigt, dass dies im August 2020 der Fall war, als die durch die Gelddruckorgie ausgelöste post-pandemische Rally ihren Höhepunkt erreichte. Alle Momentum-Indikatoren, die ich verwende, befinden sich jetzt im soliden "überkauften" Bereich, und das rechtfertigt sicherlich kurzfristige Vorsicht, verlangt aber keineswegs, dass ich Positionen verkaufe. Dies wird ein "Battle Royale" zwischen den Bullionbanken, den Algobots und den ostasiatischen Käufern, die alle ein Interesse an der Aufrechterhaltung des Status Quo haben.

Ich verspreche Ihnen, dass in der nächsten Woche alle Experten Gründe für den Ausbruch und/oder die Gewinnmitnahmen haben werden, die den Goldpreis in die Höhe treiben werden, aber denken Sie daran, dass von allen Experten, die versuchen werden, Gründe für den Ausbruch zu nennen, nur einer mit Sicherheit weiß, warum sich Gold in eine bestimmte Richtung bewegt, und das ist Gold selbst. Nur Gold weiß es wirklich...


Der Dow Jones Industrials ETF



Der Dow Jones Industrials ETF (DIA) hält sich seit fast fünf Monaten hartnäckig und hat mehrere mögliche Stürme überstanden, die die Entwicklung zum Entgleisen zu bringen drohten, aber bis zum 23. Februar schien er unaufhaltsam zu sein. Die vergangene Woche war eine weitere Abwärtswoche, aber es war nicht nur ein geordneter Rückgang, sondern es gab keinerlei Beunruhigung über irgendetwas, einschließlich eines schlechten Arbeitsmarktberichts, eines sinkenden Verbrauchervertrauens und einer sich offensichtlich verlangsamenden Wirtschaft.

Ich habe sowohl im Dezember als auch im März den DIA durch risikobegrenzte und recht bescheidene Put-Positionen geshortet, und beide haben nicht ganz wie geplant funktioniert (eine höfliche Umschreibung dafür, dass sie verdampft sind). Aber wenn man sich "klein" absichert, ist man immer in der Lage, einen weiteren Tag zu kämpfen, und genau das tue ich mit der Juni-Serie von Verkaufsoptionen.

Der US-Aktienmarkt ist vor dem Hintergrund einer sich verlangsamenden Wirtschaft, eines schrumpfenden Wachstums der Vollzeitstellen und einer drohenden Schuldenbombe lächerlich überbewertet. Das einzige Mittel, mit dem die Demokraten glauben, die Wahlen im November retten zu können, bei denen Amtsinhaber Joe Biden leider im Hintertreffen ist, sind fiskalpolitische Anreize. Die inflationäre Taktik des Weißen Hauses ist der Hauptgrund dafür, dass ich meine Absicherungen "klein" halten muss, und der Grund liegt in dem folgenden Zitat (das Sie alle schon einmal gelesen haben): "Unterschätzen Sie niemals die Ersatzkraft von Aktien innerhalb einer Inflationsspirale."

Vielleicht sagt uns der Aktienmarkt, dass wir uns in der Anfangsphase einer Hyperinflation à la Weimar und Simbabwe befinden, die sich mit dem Anstieg um 20% seit Oktober letzten Jahres "im Verborgenen" abspielt. In den Jahren 1921 bis 1923 konnten sich die Bürger in Deutschland nur durch den Besitz von Aktien vor der Entwertung ihrer Währung und einer Inflation von 100.000% schützen, so wie die Börse in Simbabwe in den 1980er Jahren der Markt mit der besten Performance war, allerdings nur in Bezug auf die Landeswährung.


Uran

Zum Thema Uran habe ich letzte Woche einen Chart von Cameco Corp. veröffentlicht, als die Aktie um die 40 Dollar gehandelt wurde. Darin forderte ich eine Fibonacci-Retracement-Bewegung von unter 40 Dollar auf 44,14 Dollar, wo auch der 100-DMA und der 50-DMA zusammenlaufen. Die Aktie ist seither bis auf 44,47 Dollar am Freitag gestiegen und dann bei massivem Volumen auf 41,23 Dollar eingebrochen. Ich glaube zwar immer noch an die Fundamentaldaten des Urans, aber die Rose ist definitiv verblüht, da die "U3O8 auf 300 Dollar!" durch einen Rückschlag auf unter 100 Dollar je Pfund gedämpft wurde und die Woche bei 93,50 Dollar schloss, um das Hoch von 105 Dollar im Februar zu erreichen.

Ich erwarte, dass Cameco in nächster Zeit die 39-Dollar-Marke erreicht, um die Call-Optionen zu ersetzen, die ich und meine Abonnenten verkauft haben, als ich am 12. Januar bei 51 Dollar auf "Verkauf" gesetzt habe. Im März und bis ins Jahr 2024 hinein sind Kupfer und Gold die beiden Metalle, die man besitzen sollte, wobei Positionen in Freeport-McMoRan Inc., Getchell Gold Corp. und Fitzroy Minerals Inc. den Großteil des GGMA-Portfolios ausmachen. Im Moment jedoch hat Gold die Oberhand.



© Michael Ballanger
The Gold Report



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Dieser Artikel wurde am 11. März 2024 auf www.theaureport.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.