Abflug: Der Goldene Bulle kehrt zurück

Das andere Problem bei dieser Rally ist, dass die kommerziellen Händler, angeführt von den Bullionbanken, den Ausbruch voll ausnutzten und 48.440 neue Leerverkäufe tätigten, was den größten wöchentlichen Anstieg des aggregierten Short-Interesses seit Monaten darstellt. Allerdings endete die COT-Woche am Dienstag, dem 5. März, mit einem Goldpreis von 2.141,90 Dollar, was bedeutet, dass diese Verkäufe zum Wochenschlusskurs um 44,30 Dollar je Unze zu niedrig waren.

Die Gesamtzahl der Leerverkäufe von 206.792 ist nicht besonders hoch, denn ich habe gesehen, dass diese Zahl bei anderen wichtigen Höchstständen auf über 300.000 anstieg. Darüber hinaus kann und wird der Preis wahrscheinlich zusammen mit der kommerziellen Short-Position weiter steigen, bis sie 300.000 übersteigt; danach würde die Geschichte zu einer defensiveren Haltung raten.


Newmont Corp.

Der wichtigste Punkt in dieser Analyse ist, dass die Algobots nun gezwungen sein werden, eine "Kauf die Preisrückgänge"-Ausführungsstrategie anstelle der "Verkaufe alle Rallys"-Strategie beizubehalten, die sie seit einer gefühlten Ewigkeit praktiziert haben. Das gilt vor allem für Goldbullion, aber die wirkliche Chance liegt hier in den Goldunternehmen, deren Wert im Verhältnis zum Goldpreis nur als "absurd" bezeichnet werden kann. Als Beispiel nenne ich die Aktien von Newmont Corp., dem weltgrößten Goldproduzenten, der bis Ende Februar am schlechtesten abschnitt.

Newmont hat in den letzten Jahren einige aggressive Übernahmen getätigt, offensichtlich in einer Zeit, in der die Preise als niedrig angesehen wurden. So hat das Unternehmen den australischen Goldförderer Newcrest Mining für 15 Mrd. USD aufgekauft und sein Portfolio um rund 15 Mio. Unzen Gold erweitert. Was noch vor einem Monat von vielen als "Überzahlung" bezeichnet wurde, könnte sich nun als brillante "Unterzahlung" erweisen, wenn der Goldpreis bis Ende 2024 auf 2.300 Dollar bis 2.500 Dollar steigt. Das Preisgeschehen diktiert immer die passende Erzählung, bis sich das Preisgeschehen plötzlich ändert und Tollkühnheit zu Genialität wird.

Ich habe vor vielen Jahren gelernt: "Verwechsle niemals Bullenmärkte mit Hirn", und in Anlehnung an die ungerechtfertigte Plünderung von Newmont: "Verwechsle niemals Bärenmärkte mit Possenreißerei", und genau das taten die Quasi-Experten in einem Bandenangriffsstil, der auf dem Boden des Marktes kapitulierte und so typisch ist für das heutige Mobbing in den sozialen Medien und die Jagd nach Narrativen.



Dieser Chart (man beachte das Datum) wurde einen Tag, nachdem ein bekannter Gold-"Guru" (den man oft mit einem übergroßen schwarzen Cowboyhut sieht) mehrere völlig bissige und emotionale X-Posts gepostet hatte, in denen er Newmont als "überteuertes Stück Mist" bezeichnete und schwor, seine Position zu verkaufen und sie nie wieder zu kaufen.

Ich habe den Chart als "konträrer Kauf" gepostet, weil ich nicht sehen konnte, wie die Nachrichten noch schlimmer werden konnten, und nicht, weil ich im Besitz hellseherischer Kräfte war und wusste, dass Gold eine Woche später ausbrechen würde. Der NYSE Arca Gold Bugs Index (HUI), der bei 228 schloss, ist immer noch lächerlich unterbewertet, wenn man bedenkt, dass er seinen letzten großen Höhepunkt im Jahr 2020 bei 370 hatte, als Gold noch unter 2.100 Dollar lag.


Getchell Gold

Im Anschluss daran werden die Junior-Goldentwickler auf wunderbare Weise höher bewertet, nachdem sie fast 43 Monate lang im Stich gelassen wurden. Der Spitzenreiter Getchell Gold Corp. kämpfte sich schließlich zurück auf ,20 Dollar und ist nun, nachdem es die letzte Rate seiner Fondaway Canyon Akquisition aus dem Jahr 2020 sichern konnte, zu 100% Eigentümer von 2.059.900 Unzen Gold in der wichtigsten Goldbergbaujurisdiktion der USA (Nevada) und beabsichtigt, die Ressource mit Bohrprogrammen später in der Saison auf den Tier-2-Status zu erweitern.