Nick Giambruno: Gold vs. Bitcoin - Der ultimative Wettbewerb
24.03.2024
Wussten Sie, dass der Bitcoin-Preis im April 2017 die Parität mit dem Goldpreis erreichte und nie zurückblickte? Heute braucht man für den Kauf eines einzigen Bitcoins über 30 Unzen Gold.
Anders ausgedrückt: Man braucht etwa 0,032 BTC - 3.200.000 Satoshis - um eine Unze Gold zu kaufen.
Im letzten Jahr wuchs die Marktkapitalisierung von Bitcoin um über 883 Milliarden Dollar - von etwa 457 Milliarden Dollar auf heute etwa 1,34 Billionen Dollar. Die jährliche Goldproduktion wird auf rund 118 Millionen Unzen geschätzt, was einem Wert von etwa 254 Milliarden Dollar entspricht. Der Anstieg der Marktkapitalisierung von Bitcoin allein im letzten Jahr war mehr als das Dreifache des Wertes der weltweiten Goldproduktion. Wenn nur 10% des Anstiegs der Bitcoin-Marktkapitalisierung um 883 Mrd. USD stattdessen in Gold investiert worden wären, hätte dies den Markt erschüttert und die Preise in die Höhe getrieben.
Mit diesem Gedanken im Hinterkopf und mit Blick auf die obigen Charts ist es nicht überraschend, dass sich viele gefragt haben, ob Bitcoin das Gold demonetisiert. Wie sollten Anleger ihre Portfolios positionieren? Dies sind äußerst wichtige, grundlegende Fragen, die ich beantworten werde. MicroStrategy-Gründer Michael Saylor hält Gold im Vergleich zu Bitcoin für eine veraltete Geldtechnologie. Er sagte einmal: "Man kann sich an Gold klammern, aber das ist so, als würde man sich an seine Kodak-Aktien klammern, weil man Fotos mag, anstatt Apple zu kaufen. Oder wie Rand-McNally-Karten im Vergleich zu Google Maps."
Zum ersten Mal hat Gold tatsächlich einen würdigen monetären Konkurrenten, der seinen Status auf lange Sicht ernsthaft in Frage stellt. Ich glaube jedoch nicht, dass das Ergebnis zu 100% sicher oder vorherbestimmt ist. Niemand weiß, ob Gold oder Bitcoin letztendlich als Sieger aus dem ultimativen Wettbewerb um das beste Geld der Welt hervorgehen wird. Im Folgenden beschreibe ich, wie ich mir das Ganze vorstelle. Zunächst ist es wichtig, einen grundlegenden Punkt zu klären. Wir sprechen hier von einem Wettbewerb um das beste Geld der Welt. Lassen Sie uns also definieren, was Geld ist.
Geld ist ein Gut, wie jedes andere in einer Volkswirtschaft auch. Und es ist kein komplexes Konzept, das man verstehen muss. Man muss keine komplizierten mathematischen Formeln und komplizierten Theorien verstehen, wie es die Torwächter in der Wissenschaft, den Medien und der Regierung vielen Menschen vorgaukeln. Geld zu verstehen ist intuitiv und einfach. Geld ist einfach etwas Nützliches, um Werte zu speichern und auszutauschen. Es ist ein Werkzeug, um Werte durch Zeit und Raum zu schicken. Das ist alles.
Daher werde ich Gold und Bitcoin analysieren, um herauszufinden, welches sich am besten eignet, um Werte durch Zeit und Raum zu senden. Heute konkurrieren drei monetäre Güter - Fiatwährung, Gold und Bitcoin - als die besten Vehikel für die Speicherung und den Austausch von Werten. Der folgende Chart zeigt ihre ungefähre Größe.
Ich glaube, dass sich der obige Chart in Zukunft komplett umkehren wird. Die einzige Frage ist, ob Bitcoin oder Gold die Oberhand gewinnen wird. Obwohl Fiatwährungen heute die vorherrschende Form des Geldes sind, sind sie auf dem besten Weg, zusammenzubrechen. Ich schätze, dass der Zusammenbruch der Fiatwährungen bis etwa 2030 - oder vielleicht schon früher - abgeschlossen sein könnte. Im obigen Chart wird geschätzt, dass weltweit etwa 96 Billionen Dollar in Fiatwährungen gespeichert sind. Ich glaube, dass der größte Teil dieses Wertes in bessere Wertaufbewahrungsmittel, vor allem Gold und Bitcoin, abwandern wird.
Aus diesem Grund könnten Bitcoin und Gold kurz- und mittelfristig außerordentlich gut abschneiden, wenn das Fiatwährungssystem zusammenbricht. Langfristig jedoch - nachdem das Fiatwährungssystem vollständig zusammengebrochen ist, was meiner Schätzung nach um das Jahr 2030 herum geschehen wird - erwarte ich einen epischen Wettbewerb zwischen Bitcoin und Gold, aus dem der eine oder der andere zwangsläufig als die dominierende Geldform der Welt hervorgehen wird. Dieser Wettbewerb könnte viele Jahre dauern. Angenommen, Gold gewinnt. Der obige Chart könnte etwa so aussehen.
Wenn sich Gold als das vorherrschende Geld der Welt durchsetzt, schätze ich einen Goldpreis von etwa 16.168 Dollar je Unze in Kaufkraft in heutigem Dollar. Das impliziert auch einen Bitcoin-Preis von 0 Dollar. Das liegt daran, dass Bitcoin ein reines Geldgut ist, ohne industrielle oder andere nicht-monetäre Verwendungen. Bitcoin ist entweder nützlich als Geld oder wertlos.