Gruß an Dr. Copper

Ich habe FCX zunächst im Bereich von 38 Dollar direkt über die Aktie und über die 40-Dollar-FCX-Call-Optionen für Juni zu 3,05 Dollar gekauft. Einen Monat später liegt die Aktie um 17,3% im Plus, die Calls um 158% auf 6,48 Dollar je Kontrakt. Beeindruckend ist, dass Kupfer gerade erst die psychologisch wichtige Marke von 4,00 Dollar je Pfund durchbrochen hat und die Woche bei 4,1235 Dollar je Pfund schloss, dem höchsten Stand seit April 2023.

Zusammen mit meinen beiden Top-Junior-Kupfernamen Fitzroy Minerals Inc. und American Eagle Gold Corp. ist das GGMA 2024 Portfolio gut positioniert, um von der zunehmenden Kupferknappheit zu profitieren, die von den Mainstream-Medien größtenteils ignoriert wird, die sich damit begnügen, zwanzig Mal in der Stunde Bitcoin- oder Nvidia-Kurse über den Bildschirm zu blenden.

Die Kiddies scheinen endlich entdeckt zu haben, dass Lithium und Uran in der heutigen Welt spezifische und sehr begrenzte Verwendungszwecke haben, während Kupfer in allen Bereichen verwendet wird, von Autos über Wohnungen bis hin zu Elektronik und sehr stark in technologischer Hardware. Ein strukturelles Kupferdefizit führt zu ernsthaften Problemen für eine Vielzahl von Branchen, die nur durch einen drastischen Anstieg der Kupferpreise behoben werden können, der dann die Erkundung und Erschließung neuer Versorgungsquellen rechtfertigen kann.

Angesichts der langen Zeitspanne, die zwischen der Entdeckung und der Produktion vergeht, wird selbst nach einem starken Anstieg der Kupferpreise, der eine Reihe positiver Machbarkeitsstudien auslöst, keine dieser neuen Bergbauunternehmen das Angebot für mindestens fünf Jahre beeinflussen, was diesem neuen aufstrebenden Kupferbullenmarkt viel Spielraum lässt. Es sind in der Tat aufregende Zeiten für die Kupferbullen.


GLD: US

So sehr man sich auch über den jüngsten explosiven Anstieg des Goldpreises auf ein neues Allzeithoch freuen (und sich dafür rechtfertigen) kann, so sehr braucht es doch Jahre des Leidens und Narben von gescheiterten Geschäften, um objektiv auf einen historischen Ausbruch zu blicken und zu beschließen, zur Seite zu treten. Ich habe mich über den Anstieg von GLD:US auf 203 Dollar gequält, nachdem ich die Tiefststände im Januar genannt hatte, als der Kurs in die Konvergenzzone zwischen dem 100-tägigen und dem 200-tägigen Durchschnitt fiel. Am 14. Februar fiel der Kurs kurzzeitig unter 184 Dollar. Zu diesem Zeitpunkt war ich auf Reisen und verpasste das Einstiegsniveau tatsächlich um einen Tag.

Als ich in den nächsten Tagen versuchte, meine Call-Options-Position zu ersetzen, musste ich dem Markt hinterherlaufen - eine Praxis, die mich schon immer Geld gekostet hat (und zwar eine Menge). Ich ersetzte 60% der Position, die ich zwei Wochen zuvor aufgegeben hatte, durch GLD bei 190 Dollar und verfluchte mich dann dafür, dass ich den Einstiegspunkt verpasst hatte, weil mein Truck einen neuen Satz Scheibenwischer brauchte. So ärgerlich das auch war, in der letzten Woche musste ich die Zähne zusammenbeißen, mir die Nase zuhalten, die Augen schließen und die Position bei 20 Dollar verkaufen, was einem Anstieg von 158% in drei Wochen entspricht.

Obwohl es ein guter Handel war, habe ich mit der Entscheidung gezögert, weil noch über 100 Tage bis zum Verfallstermin übrig waren. Leider wischte ich mir die Tränen ab, nahm den Gewinn mit und kaue seitdem an meinen Fingernägeln, weil ich befürchtete, dass ich die Aktie zu deutlich höheren Preisen zurückkaufen könnte, da der RSI bei 85 (überkauft) lag und die MACD- und MFI-Charts ebenfalls in den Wolken schwebten. Wenn es sich so verhält wie in anderen Korrekturphasen, sollte der GLD (die Betonung liegt auf "sollte") auf das 38,2%-Fibonacci-Retracement-Niveau knapp unter 196 Dollar zurückfallen, wobei der schlimmste Fall das 50%-Niveau bei 193,51 Dollar wäre.

Seit 2020 hatten wir drei Anläufe im Bereich von 190 Dollar bis 195 Dollar, die jeweils von den Bären erfolgreich abgewehrt wurden. Eine dreijährige 40-Dollar-Basisspanne, gefolgt von einem Ausbruch wie diesem, deutet auf mindestens weitere 40 Dollar bis zum vorherigen Allzeithoch bei 194,44 Dollar hin, was mein Ziel für 2024 auf 234 Dollar anhebt. Übertragen auf den Goldpreis bedeutet dies eine Extrapolation auf 2.500 Dollar je Unze. Wenn sich also jemand fragt, was mich nachts wachhält, dann ist es die Tatsache, dass ich aus meiner Call-Position ausgestiegen bin und, um einen berühmten Satz von Dennis Gartman zu zitieren: "Ich bin platt und ich bin nervös!"



Kanadische Junior-Ressourcenaktien

Letzte Woche sprach ich über den gefürchteten "PDAC-Fluch", der in den vergangenen Jahren die kanadischen Junior-Ressourcenaktien in Aufruhr versetzte, sobald alle Stände abgebaut und bis zur Ankündigung des nächsten Kongresses in die Lagerräume zurückgebracht worden waren.

Ich habe meinen Abonnenten gesagt, dass dieses Jahr anders sein könnte, da die Junioren eine der schlechtesten Dreijahresperioden der jüngeren Vergangenheit hinter sich haben, mit Finanzierungen von etwa 20% der historischen Norm. Trotz der großen Bewegungen bei Lithium und Uran in den Jahren 2021 bis 2023, die zu einer Reihe von großen Deals führten, gab es praktisch nichts bei Gold oder Silber und nur einige wenige bei Kupfer, die auf neuen Entdeckungen beruhten und von großen Bergbauunternehmen angeführt wurden, die Fuß fassen wollten.