Ein entscheidender Moment für Gold

Die Kiddies hatten es auf Nickel und Kobalt abgesehen und stürzten sich dann auf Lithium, bevor sie sich dem Uran zuwandten, das sie in der ersten Woche des neuen Jahres zu lächerlichen Preisen verfolgten, bevor sie auf brutalste Weise aus der Bahn geworfen wurden. Kupfer hingegen dümpelte einfach zwischen 3,50 Dollar je Pfund und 4,00 Dollar je Pfund vor sich hin und machte sowohl die Bullen als auch die Bären verrückt.

Während dieser wahnsinnigen Langeweile warnten die Vorstandsvorsitzenden der weltgrößten Kupferproduzenten vor einer drohenden Angebotsverknappung, während der größte Buchautor des letzten Jahrhunderts, Robert Friedland, jedem, der ihm zuhören konnte, seine optimistische Sicht auf das rote Metall erzählte.

Wer Friedland kennt, liebt Friedland - sein Unternehmen Ivanhoe Mines besitzt einen Anteil von 39,6% an der kostengünstigsten Kupfermine der Welt, der Kamoa-Kakula-Mine im tiefsten Herzen Afrikas, dem DNC. Zu diesen Verfechtern einer Industrie gehörte jedoch auch das Aushängeschild der Goldindustrie, Barrick Gold, dessen CEO Mark Bristow seit fast zehn Jahren aktiv Kupfer-Gold-Porphyr-Lagerstätten verfolgt. Wie kurios! Ein globaler Goldgigant, der auf Kupfer umsteigt! Wer hätte sich das je vorstellen können?

Da ich in den letzten sechs Seiten Gold gelobt und in Kupfer geschwelgt habe, ist es nur logisch, dass ich auch meine beste Blue-Chip-Auswahl und -Bestände für 2024 erwähne, mit der ich im Laufe der Jahre häufig gehandelt habe, die ich aber im Jahr 2024 definitiv nicht handeln werde. Bei diesem Unternehmen handelt es sich um den größten Kupferproduzenten der Welt und - nein - es ist kein chilenisches oder australisches Unternehmen, wie man vielleicht vermuten könnte. Es ist ein amerikanisches Unternehmen mit dem Namen Freeport-McMoRan Inc. (FCX), das, wie ich hinzufügen möchte, durch den Besitz der legendären Grasberg-Mine in Indonesien auch ein bedeutender Goldproduzent ist.

FCX erreichte letzte Woche mit 47,19 Dollar je Aktie ein Mehrjahreshoch und scheint ein Allzeithoch bei 50,33 Dollar im Fadenkreuz zu haben. Wenn sie das alte Hoch überwindet, sehe ich 70 Dollar, dann 100 Dollar, natürlich unter der Voraussetzung, dass das Goldman Sachs-Ziel von 6,80 Dollar je Pfund erreicht wird. Kurzfristig muss Kupfer den Höchststand von etwa 4,19 Dollar je Pfund überwinden, der vor zwei Wochen bei der ersten Bewegung über 4,00 Dollar erreicht wurde. Noch wichtiger ist, dass Kupfer die überkaufte Situation weiter abbaut, damit sich das MACD-Verkaufssignal zusammen mit dem Money Flow Index (MFI) umkehren kann.

So wie Goldaktien historisch gesehen den physischen Metallen vorauseilen, ist es durchaus möglich, dass die Aktienkurse von FCX und Antofagasto, die in erster Linie Kupferproduzenten sind, zu höheren Kupferpreisen führen. Allerdings haben Interventionen und Einmischungen dazu beigetragen, die Vorhersagekraft des Verhältnisses "Aktien führen Metall" zu schwächen, insbesondere seit Regierungen und Zentralbanken die Verantwortung für die globale Preissteuerung übernommen haben.

Wie ich seit Monaten schreibe, verschafft die Goldkomponente des FCX-Geschäftsmixes dem Unternehmen einen so deutlichen Vorteil gegenüber den meisten anderen Bergbauunternehmen, dass ich gezwungen bin, Barrick und Newmont genau zu betrachten, deren Vorstöße in den Kupfer-Gold-Porphyr-Bereich ihnen beide ähnliche Vorteile verschaffen wie FCX.



Ich versuche, mich in den wöchentlichen Mitteilungen auf die größeren Zusammenhänge zu konzentrieren, anstatt mich in die Welt des "Groschenromans" zu begeben, in der die Wahrscheinlichkeit eines unendlichen Reichtums so groß ist wie ein Blitzeinschlag oder ein Haibiss.

Das Problem, das mich plagt, war eine lebensverändernde Injektion des "Goldfiebers", die mir 1981 verabreicht wurde, als ich meine erste Position in Goliath Gold Mines kaufte, eines der beiden Junior-Explorationsunternehmen, die die erste Entdeckung der Hemlo-Lagerstätte machten. Der Rausch, der sich einstellte, als ich sah, wie sich die Gebote vor der Eröffnung in den Preisbereichen von 2,00 Dollar, 2,50 Dollar und 3,0 Dollar überschlugen, nachdem der Schlusskurs vor der Ankündigung bei 0,35 Dollar gelegen hatte, war wirklich unbegreiflich.

Zwischen 1981 und 2011 erlebte ich fünfmal diese Kombination aus Adrenalin und Codein 30 (die mir die Krankenschwestern nach meinem Beinbruch 1980 verabreichten), als die beiden großen Goldentdeckungen (Hemlo und Eskay Creek) der mächtigen Diamantenentdeckung Dia Met von 1991, Voisey's Bay mit Friedland und schließlich der Diamantenentdeckung Mountain Province wichen.

Von diesen fünf Monsterentdeckungen war die größte Enttäuschung Friedlands Diamondfields Resources Corp., die 1997 von Inco Limited für 4,3 Milliarden Dollar erworben wurde, ein Betrag, der im Nachhinein als zweifach überhöht eingeschätzt wurde, aber jeder, der Bob Friedland getroffen hat, würde Inco niemals einen Vorwurf machen. Aus diesem Grund bin ich gerne Aktionär bei Kupfergeschäften, dem Metall, für das sich Friedland derzeit am meisten interessiert.


© Michael Ballanger
The Gold Report



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Dieser Artikel wurde am 01. April 2024 auf www.theaureport.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.