David Brady: Welle 3 bei Gold & Silber ist im Gange

Daten vs. Trend bei Gold- und Silberpreisen

Wenn sich bei den Edelmetallen nach einer langen Phase der Unterdrückung ein starker Trend entwickelt, können die Daten vorübergehend - bis zu mehreren Monaten - aus dem Fenster geworfen werden. Die Signale bleiben extrem überkauft, bullisch und lang, doch der Preis steigt mit wenigen kurzen Rücksetzern weiter an. Wir haben dies in den Jahren 2010-2011 gesehen, als der Goldpreis im Jahr 2011 fast geradewegs auf 1.923 Dollar anstieg, und das trotz extremer Daten, die schon Monate zuvor eine Trendwende ankündigten: die technischen Indikatoren wie RSI und MACD waren extrem überkauft, die Stimmung war extrem bullisch, und die Banken und kommerziellen Unternehmen waren extrem Short und die Dumb-Money-Fonds waren rekordverdächtig Long. Dennoch ignorierte Gold diese Signale die ganze Zeit über bis zum Ausbruch nach oben bei 1.923 Dollar.



Auch wenn es zwischendurch Rückschläge gab, setzte sich die Serie höherer Tiefs und höherer Hochs ungebremst fort, bis sie schließlich im September 2011 ihren Höhepunkt erreichte. Der Aufwärtstrend dominierte das Kursgeschehen und ignorierte monatelang die Extremwerte in den Daten. Der Trend setzte sich über die Daten hinweg. Das Gleiche geschah 2018 in umgekehrter Richtung, als der Handelskrieg zwischen den USA und China im Gange war.



Die Daten waren bereits im März 2018 extrem rückläufig, was auf eine bevorstehende Bodenbildung hindeutet. Dennoch fiel der Preis weiter, bis er Monate später im August den Tiefpunkt erreichte. Der Trend mit niedrigeren Höchst- und Tiefstständen ignorierte die Daten über mehrere Monate. Der Trend verdrängte die Daten. Heute haben wir eine sehr ähnliche Situation bei Gold und Silber vor uns.



Die Daten sind extrem bearisch, die technischen Indikatoren wie der RSI und der MACD sind extrem überkauft; die Stimmung ist extrem bullisch, was kontraintuitiv bearisch ist; und die Banken sind so Short wie seit März 2022 nicht mehr, als der Goldpreis von 2.079 Dollar auf 1.618 Dollar fiel.

Wieder einmal sehen wir höhere Tiefststände und höhere Höchststände, obwohl die Daten nach einem bevorstehenden und beträchtlichen Pullback schreien. Der Trend dominiert die Daten. Ein weiterer Beweis dafür ist die Tatsache, dass Gold und Silber die jüngsten Erholungen des DXY und der 10-jährigen Rendite eindeutig ignorieren. Normalerweise diktieren die beiden größten Märkte der Welt, was auf den relativ winzigen Märkten für Gold und Silber geschieht, aber nicht in diesem Fall. Dies schließt das Risiko von Rückschlägen nicht aus. Ganz im Gegenteil, wir sollten sie erwarten, genau wie bei der Rally 2010-2011, aber der Trend ist eindeutig aufwärts gerichtet, bis das Gegenteil bewiesen ist.

Ich glaube, dass wir sehr bald einen Rückschlag erleben werden, aber es ist unmöglich, mit Sicherheit zu sagen, wann und wie stark er fallen wird, da der Trend die Kontrolle hat. Wie das Sprichwort sagt, ist der Trend dein Freund, bis er es nicht mehr ist, und der Trend ist eindeutig aufwärts gerichtet. Selbst wenn es zu einem Rückschlag kommen sollte, wird der Goldpreis angesichts des starken Aufwärtstrends wahrscheinlich auf einem höheren Tiefpunkt enden und dann wieder auf noch höhere Höhen steigen.

Sollte es hier kurzfristig zu einem Pullback kommen, liegen meine Mindestziele auf der Unterseite bei 2.260-50 Dollar für Gold, 26,50-40 Dollar für Silber und 31 Dollar für den GDX, basierend auf Fibonacci-Retracement-Niveaus. Wenn sich dies bewahrheitet, sollte man dieses Geschenk mit beiden Händen ergreifen, denn es könnte die letzte Gelegenheit sein, sich auf das vorzubereiten, was als Nächstes passiert, vorausgesetzt, es kommt nicht zu einem Börsencrash, was ein noch größeres Geschenk wäre, wenn man sich an 2020 und 2008 orientiert. Jetzt ist es Zeit, Metalle zu kaufen.


© David Brady



Der Artikel wurde am 4. April 2024 auf www.sprottmoney.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.