Lew Rockwell: Bringt Gold zurück!
08.05.2024
In diesen Tagen galoppierender Inflation ist es zwingend erforderlich, dass wir zum Goldstandard zurückkehren - und zwar zum echten. Damit meine ich den klassischen Goldstandard, nicht den so genannten "Goldtausch"-Standard, und ohne das Mindestreservebankwesen, so wie es der große Murray Rothbard wollte. Im Folgenden werde ich einige der wirtschaftlichen Fragen erörtern, aber es ist wichtig zu erkennen, dass es auch eine moralische Frage ist. Ich habe über den Unterschied zwischen dem klassischen Goldstandard und dem unechten Goldstandard gesprochen. Dies mag ein technisches Problem sein, aber es ist von entscheidender Bedeutung. Joe Salerno, die führende zeitgenössische Autorität der Österreichischen Schule auf dem Gebiet der Geldwirtschaft und akademischer Vizepräsident des Mises-Instituts, erklärt dies: "Die historische Verkörperung der Währungsfreiheit ist der Goldstandard. Die Zeit seiner größten Blüte war nicht zufällig das 19. Jahrhundert, das Jahrhundert, in dem die klassische liberale Ideologie herrschte, ein Jahrhundert des beispiellosen materiellen Fortschritts und der friedlichen Beziehungen zwischen den Nationen. Leider wurde die durch den Goldstandard repräsentierte monetäre Freiheit, wie auch viele andere Freiheiten der klassischen liberalen Ära, durch den Ersten Weltkrieg auf unheilvolle Weise beendet.
Nicht ganz zufällig war dies auch der "Krieg, um die Welt für die Massendemokratie sicher zu machen", ein politisches System, von dem wir inzwischen alle wissen, dass es der große Feind der Freiheit in all ihren sozialen und wirtschaftlichen Erscheinungsformen ist. Es stimmt zwar, dass der Goldstandard nicht über Nacht verschwand, sondern in abgeschwächter Form bis in die frühen 1930er Jahre weiterlief. Aber dies war nicht der klassische Goldstandard von vor 1914, bei dem die Handlungen von Privatleuten, die auf freien Märkten agierten, letztlich das Angebot und den Wert des Geldes kontrollierten und die Regierungen nur sehr wenig Einfluss hatten.
Wenn die Menschen in einem Land mehr Geld verlangten, um mehr Transaktionen durchzuführen oder weil sie unsicherer über die Zukunft waren, würden sie in diesem Geldsystem mehr Waren und finanzielle Vermögenswerte in den Rest der Welt exportieren und weniger importieren. Infolgedessen würde zusätzliches Gold durch einen Überschuss in der Zahlungsbilanz einfließen und die Geldmenge des Landes erhöhen.
Manchmal versuchten private Banken, die Geldmenge aufzublähen, indem sie zusätzliche Banknoten und Einlagen, so genannte "Treuhandmedien", ausgaben, die eine Zahlung in Gold versprachen, aber nicht durch Goldreserven gedeckt waren. Sie verliehen diese Banknoten und Einlagen entweder an Unternehmen oder an den Staat. Sobald die Kreditnehmer diese zusätzlichen fraktionierten Banknoten und Einlagen jedoch ausgaben, stiegen die inländischen Einkommen und Preise.
Infolgedessen würden die Ausländer ihre Käufe von Exporten des Landes reduzieren und die Inländer würden ihre Ausgaben für die relativ billigen ausländischen Importe erhöhen. Um das daraus resultierende Handelsdefizit zu finanzieren, floss Gold aus den Kassen der Banken des Landes ab, da die überschüssigen Papiernoten und Schecks zur Einlösung in Gold an ihre Emittenten zurückgegeben wurden. Um diesen Abfluss von Goldreserven, der ihre Einleger sehr nervös machte, einzudämmen, schränkten die Banken das Angebot an Treuhandmedien ein, was zu einer Gelddeflation und einer darauf folgenden Depression führte.
Durch diese Erfahrung vorübergehend gezüchtigt, würden die Banken eine Zeit lang von einer erneuten Kreditausweitung absehen. Wenn das Finanzministerium versuchte, konvertierbare Banknoten auszugeben, die nur teilweise durch Gold gedeckt waren, was es gelegentlich tat, würde es ebenfalls mit diesen Konsequenzen konfrontiert und gezwungen sein, seine Banknotenausgabe in engen Grenzen zu halten. Somit hatten die Regierungen und Geschäftsbanken unter dem Goldstandard auf lange Sicht keinen großen Einfluss auf die Geldmenge.
Die einzigen nennenswerten Inflationen, die im 19. Jahrhundert auftraten, erfolgten in Kriegszeiten, als fast alle kriegführenden Nationen den Goldstandard aufgaben. Sie taten dies, um die horrenden Kriegskosten vor ihren Bürgern zu verbergen, indem sie Geld druckten, anstatt die Steuern zu erhöhen, um sie zu bezahlen.
So erlebte Großbritannien zu Beginn des 19. Jahrhunderts während der napoleonischen Kriege eine erhebliche Inflation, als es die Konvertierbarkeit des britischen Pfunds in Gold ausgesetzt hatte. Ebenso litten die Vereinigten Staaten und die Konföderierten Staaten von Amerika während des Unabhängigkeitskrieges der Südstaaten unter einer verheerenden Hyperinflation, weil beide Seiten nicht konvertierbare Staatsanleihen zur Finanzierung der Haushaltsdefizite ausgaben.
Weil die Politiker und ihre privilegierten Banken nicht in der Lage waren, ein Goldgeld zu manipulieren und aufzublähen, waren die Preise in den Vereinigten Staaten und in Großbritannien am Ende des 19. Jahrhunderts in etwa die gleichen wie zu Beginn des Jahrhunderts.
Innerhalb weniger Wochen nach Ausbruch des Ersten Weltkriegs verließen alle kriegführenden Nationen den Goldstandard. Es erübrigt sich zu erwähnen, dass bei Kriegsende die Papierwährungen all dieser Länder von mehr oder weniger starken Inflationen heimgesucht wurden, wobei die deutsche Hyperinflation, die 1923 ihren Höhepunkt erreichte, die schlimmste war. Um ihre Währungen wieder in Ordnung zu bringen und das Vertrauen der Öffentlichkeit in sie wiederherzustellen, führte ein Land nach dem anderen in den 1920er Jahren den Goldstandard wieder ein.
Leider unterschied sich der neue Goldstandard der 1920er Jahre grundlegend vom klassischen Goldstandard. Zum einen wurden Goldmünzen bei dieser letzteren Version nicht im täglichen Handel verwendet. In Großbritannien zum Beispiel tauschte die Bank of England Pfund nur in große und teure Goldbullion ein. Goldbullion dienten jedoch hauptsächlich zur Finanzierung internationaler Handelsgeschäfte. Andere Länder wie Deutschland und die kleineren Länder Mittel- und Osteuropas verwendeten in Gold konvertierbare Fremdwährungen wie den US-Dollar oder das Pfund Sterling als Reserven für ihre eigenen Landeswährungen. Dies wurde als Goldstandard bezeichnet.
Während der US-Dollar technisch gesehen in echten Goldmünzen einlösbar war, hielten die Banken ihre Reserven nicht mehr in Goldmünzen, sondern in Noten der Federal Reserve. Alle Goldreserven wurden per Gesetz in den Händen der Fed zentralisiert, und die Banken wurden ermutigt, Fed-Noten zur Einlösung von Schecks und zur Bezahlung von Abhebungen von Giro- und Spareinlagen zu verwenden. Dies bedeutete, dass in den 1920er Jahren nur sehr wenig Goldmünzen in der Öffentlichkeit zirkulierten, und die Einwohner aller Nationen betrachteten zunehmend die Papier-Schuldscheine ihrer Zentralbanken als die ultimative Verkörperung des Dollar, des Franken, des Pfund usw.