Regierungen unterwandern das Prinzip des Marktes

Seit März 2009 ist der NYSE-Finanzindex gestiegen und hat dabei ordentliche Korrekturen erlebt. Aber dieser Anstieg wurde durch vier QEs ermöglicht, die von einem Haufen von Idioten im FOMC durchgeführt wurden. Wo er und der gesamte Aktienmarkt heute ohne diesen Tsunami an "Liquidität", der vom FOMC ausging, stehen würde, kann niemand wirklich sagen. Ich glaube, dass Herr Bär in den kommenden Jahren noch einige unerledigte Aufgaben mit dem NYSE Financial Index und dem Aktienmarkt insgesamt hat. BEV-Werte in den großen Aktienindices, die ich verfolge, deutlich unter -60% zu sehen, erscheint mir durchaus möglich.

Und wie deprimierend wäre das? Hoffentlich werde ich das nie erfahren, denn ich bin in Edelmetallen investiert, die in der Vergangenheit von einer massiven Deflation auf den Finanzmärkten profitiert haben. Kommen wir also zu meinem BEV-Chart für Gold.

Gold hat am 16. Juli einen neuen BEV-Nullpunkt (neues Allzeithoch; 2.469 Dollar) erreicht und ist seither gesunken, aber nicht so weit, dass es aus der Scoring-Position (Red Box) herausfällt. Ich bleibe also bullisch für Gold. Und da die Marktpsychologie für die Edelmetalle meiner Meinung nach besagt, dass die alten monetären Metalle weit von einem historischen Markthoch entfernt sind, also von dem Teil des Marktzyklus, in dem die Risiken gering sind und das Potenzial für die Übernahme dieser Risiken hoch ist, würde ich selbst dann, wenn Gold nach unten und dann unter seine BEV -20%-Linie (1.975 Dollar) fallen sollte, dies als Grund ansehen, noch mehr zu kaufen, wenn ich könnte, was ich leider nicht kann.



Was Silber und die Bergbauunternehmen betrifft, die die alten Geldmetalle aus der Erde holen, so mag ich sie aus denselben Gründen ebenfalls. Das große Problem bei Gold, Silber und ihren Bergbauunternehmen ist der Zeitfaktor. Der Bullenmarkt bei den Edelmetallen schreitet nicht so schnell voran, wie die Anleger es gerne hätten. Auch ich habe das Warten satt, aber es ist, wie es ist - verdammt noch mal. Ein Blick auf die unten stehende Stufensummentabelle für Gold zeigt, dass der 15er-Wert des Goldes am 10. Juli auf +7 gestiegen ist, nur wenige Tage vor seinem letzten Allzeithoch am 16. Juli. Eine 15er-Zählung von +7 bedeutet, dass der Goldmarkt überkauft ist, und Märkte mögen es nicht, überkauft zu sein.

Es ist zu beachten, dass die Zahl der Abwärtstage auf dem Goldmarkt bald zunahm, so dass die Zahl der 15 Tage auf dem Goldmarkt am Ende dieser Woche bei +1 lag. Der Goldpreis ist seit seinem letzten Allzeithoch um etwa 100 Dollar gesunken und verzeichnete am letzten Donnerstag (25. Juli) einen Rückgang des BEV auf -4,36%, was nicht weit davon entfernt ist, außerhalb der Wertung zu schließen.

In den kommenden Wochen könnte es zu weiteren Verkäufen kommen, die den 15er-Count von Gold in den negativen Bereich und das BEV unter die Wertungsgrenze drücken könnten. Aber im Wechselspiel des Marktes wird auf die überwältigenden Abwärtstage, die auf die unten gezeigte +7-Zählung des Goldpreises folgten, bald eine Phase folgen, in der die Aufwärtstage die Abwärtstage überwiegen werden. Werden die Bullen Gold dann auf ein neues Allzeithoch treiben? Ich denke das, und wir werden bald sehen, ob ich Recht habe.

Ein Faktor, der dazu beitragen würde, dass Gold auf einem neuen Allzeithoch schließt, wäre, wenn die 200-DMA der täglichen Volatilität des Goldpreises in Richtung 1,00% ansteigen würde. Im Jahr 2024 liegt die Zahl der Tage mit extremer Volatilität, d. h. der Tage, an denen der Goldpreis um 3% oder mehr gegenüber dem Schlusskurs des Vortags steigt (oder fällt), bei nur 1, wie aus der nachstehenden Chart hervorgeht.

Dieser Chart der jährlichen Extremtage auf dem Goldmarkt verdeutlicht den Unterschied zwischen dem Bullenmarkt von 1969 bis 1980 und dem aktuellen Bullenmarkt, der 2002 begann. Der Bullenmarkt von vor fünf Jahrzehnten war ein aufregender Bullenmarkt mit enormen täglichen Schwankungen des Goldpreises, sowohl nach oben als auch nach unten, mit täglichen Schwankungen von mehr als 3% gegenüber dem Schlusskurs des Vortages.

Seit dem Beginn dieses Bullenmarktes im Jahr 2002 sind die Volatilität und die Aufregung auf dem Goldmarkt stark zurückgegangen. Warum ist das so? Ich gehe davon aus, dass Edmund Burke genau richtig lag, als er sagte: "In dem Moment, in dem die Regierung auf dem Markt auftritt, wird das Prinzip des Marktes untergraben."

Die Tatsache, dass Gold und Silber in einem riesigen Bullenmarkt immer höher steigen, ist nicht im Sinne der Regierung, die sie demonetisiert hat. Die Regierung, die die alten monetären Metalle durch Papier- und digitales Geld ersetzt hat, das sehr vorhersehbar schnell wertlos wird. Der Rückgang des Goldpreises um 3% seit 2002 (siehe unten) zeigt, dass die Regierung und ihre "Regulierungsbehörden" sehr erfolgreich jede Aufregung auf dem Edelmetallmarkt unterdrückt haben, in der Absicht, das Geld, das jetzt an der Wall Street zirkuliert, vom Gold- und Silbermarkt fernzuhalten.



Wenn sich Gold und Silber endlich aus den Fängen der "Marktregulierer" befreien, werden wir meiner Meinung nach einen Anstieg der 3%-Tage bei Gold erleben, ähnlich wie oben in den 1970er Jahren zu sehen. Da Gold im Jahr 2024 bisher nur einen 3%-Tag erreicht hat, denke ich, dass dies im Jahr 2024 noch nicht geschehen ist.



Wie Gold verzeichnete auch der Dow Jones eine 15er-Zählung von +7, was den Dow Jones zu einem überkauften Markt machte - zumindest für einen Tag. Seitdem gab es an der NYSE sieben Handelssitzungen, von denen vier den Dow Jones nach unten zogen und nur drei den Dow Jones nach oben brachten. Dennoch schloss die letzte Woche mit einem BEV des Dow Jones von -1,48%. Das letzte Dow-Jones-Allzeithoch dieses Anstiegs haben wir noch nicht gesehen.


© Mark J. Lundeen



Dieser Artikel wurde am 08.07.2024 auf www.gold-eagle.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.