Kostbarer Mut

Die Fundamentaldaten für Kupfer sind nach wie vor sehr positiv, und der jüngste Kommentar von RBC wurde vom Gründer von Ivanhoe Mines, Robert Friedland, getwittert. "Ein attraktiver Einstiegszeitpunkt für Kupfer-Aktien" ist genau das, was ich seit dem Flush vom 5. August betone. Meine wichtigste Portfoliomaßnahme in den letzten Monaten war die Ersetzung aller Aktien- und Call-Optionspositionen in Freeport-McMoRan Inc. Die Aktie landete am Tag des Absturzes bei 39,21 Dollar und wies einen RSI von unter 25 auf. Das gab mir die Gelegenheit, die Positionen zu ersetzen, die ich im Mai aufgegeben hatte, als der RSI auf 80 zusteuerte und über 53 Dollar je Aktie notierte.

Der Schrecken, den ich verspürte, als ich meine geliebte FCX-Aktie abstieß, wurde nur von den Kapitalgewinnen überschattet, die ich sowohl in Aktien als auch in Juni-Call-Optionen erzielte, aber in den letzten drei Monaten habe ich mich jedes Mal, wenn die Aktie ein oder zwei Cent zulegte, unter Stress gequält. Jetzt besitze ich eine übergroße Position in dem Unternehmen, das zwei meiner Lieblingsmetalle für das Jahrzehnt bis 2030 produziert - Kupfer und Gold.

Jeder sollte die Website des Unternehmens besuchen und sich die Zeit nehmen, um sich die Betriebe auf der ganzen Welt anzusehen. Sie sind überall - auch in der Nähe meines größten Junior-Explorers und -Entwicklers Fitzroy Minerals Inc. im Valparaiso-Distrikt in Chile, wo FTZ Explorationsarbeiten auf dem äußerst aussichtsreichen Kupfergrundstück Caballos durchführt.



Die Junior-Bergbauunternehmen als Gruppe sind immer noch so herausgefordert, wie ich es in meinen 45 Jahren als "Inkubator" dieser kleinen Jungs, die in den letzten fünf Jahrzehnten die meisten Entdeckungen von Weltklasse gemacht haben, noch nie erlebt habe. Während die Boomer altern und sich auf das Ausschneiden von Coupons und das Golfspielen verlegen, ist die letzte Bevölkerungsgruppe, die durch Mineralienentdeckungen aller Art und Größe auf allen fünf Kontinenten einen wahren finanziellen Rausch erlebt hat, jetzt eine bedauernswerte kleinere Gruppe als in den 1990er Jahren, als das Zuhören von Explorations-"Geschichten" das Nonplusultra bei Gesprächen in der Kneipe war.

Die Manie, die die Anleger in einen Finanzierungsrausch versetzte, der unsagbaren Reichtum durch den Besitz von Juniorunternehmen brachte, die Erzvorkommen entdeckten, die zu Bergbaubetrieben von Weltrang wurden, wie Dia Met (Diamanten in Kanada) und Diamondfields (Voisey's Bay Nickel-Kupfer-Kobalt) und Eskay Creek (Gold-Silber), wird mit voller Wucht zurückkehren. Dies wird dann geschehen, wenn die Generation X und die Millennials plötzlich aufwachen und erkennen, dass sie den größten Rohstoffboom der Weltgeschichte verpasst haben.

Erst vor 15 Jahren erfuhr ich zum ersten Mal, dass ein "Tier One"-Goldvermögen ein Minimum von 5 Millionen Unzen bei einem Goldpreis von 1.250 Dollar je Unze erforderte. Heute stehen wir bei 2.534 Dollar. Rein rechnerisch müsste das bedeuten, dass ein Goldprojekt mit halb so vielen Unzen jetzt als "Tier One"-Anlage bewertet werden müsste. Wie viele Junior-Goldentwickler da draußen haben 2,5 Millionen Unzen im Boden, die zu einem Bruchteil einer richtigen "Tier One"-Bewertung gehandelt werden?

Dutzende und Aberdutzende an Orten wie Nevada und Quebec, die nicht einmal dann einen Termin bei einer Investmentbank bekommen würden, wenn ihr Leben davon abhinge. Das, mein Freund, wird sich an einem Punkt ändern, an dem steigende Goldpreise die Banker und die M&A-Spezialisten dazu zwingen, das Geld zu riechen und fieberhaft zu telefonieren, um die Bankbeziehungen dieser angeschlagenen Junioren zu festigen.

Dabei wird es nicht nur um Gold gehen, sondern auch um Juniorunternehmen mit Kupfer-Gold-Porphyr- oder IOCG-Lagerstätten, die für ein Geschäft bereit sind. Wie in allen Epochen ist es die Verlockung von gebührenbringenden Geschäften, die die Banker in die wartenden Arme von jedem treibt, der eine Geschichte hat. Die meiste Zeit dieses Jahrzehnts war diese Geschichte die Technologie und erreicht jetzt mit der neuesten Manie namens "künstliche Intelligenz" ihren Höhepunkt. Ich sehe eine Rotation in den Bereich der Junior-Exploration voraus, wo Gold und Kupfer die Könige sind. Wie man in der Schweinebauchgrube am alten Chicago Board of Trade zu sagen pflegte: "Kauft sie!"


© Michael Ballanger
The Gold Report



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Dieser Artikel wurde am 19. August 2024 auf www.theaureport.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.