Warum wir glauben, dass Goldaktien die versteckte Chance im Bullenmarkt von 2024 sind

Der WGC meldete für Juli und August positive Mittelzuflüsse in nordamerikanische Goldbullion-ETFs, wobei europäische Produkte seit Mai eine ähnliche Dynamik aufweisen. Zum ersten Mal seit 2022 hat der 50-tägige gleitende Durchschnitt der Goldbestände seinen 200-tägigen gleitenden Durchschnitt überschritten, ein Aufwärtssignal, das als "goldenes Kreuz" bekannt ist. Dies ist ein Zeichen dafür, dass die Erholung des Goldpreises bei den Anlegern langsam an Fahrt gewinnen könnte.



Goldbergbauaktien bleiben trotz steigender Metallpreise unterbewertet

Während der Goldpreis und die börsengehandelten Fonds im Mittelpunkt des Interesses stehen, sind Goldaktien im Vergleich dazu weiterhin stark unterbewertet. In den letzten Jahren haben sich die Aktien von Goldbergbauunternehmen im Vergleich zum Gold selbst unterdurchschnittlich entwickelt, was in erster Linie auf steigende Kosten und einen allgemeinen Mangel an Interesse zurückzuführen ist. In den Jahren 2022 und 2023 belastete ein starker Anstieg der All-in Sustaining Costs (AISC), einer Kennzahl für die Kosten der Produktion einer Unze Gold, die Bergbauaktien stark, was wiederum dazu führte, dass viele Anleger das Vertrauen in den Sektor verloren.

Die Underperformance der Goldaktien im Vergleich zum zugrundeliegenden Metall hat meiner Meinung nach eine unglaubliche Gelegenheit geschaffen. Zurzeit werden diese Aktien zu Kursen gehandelt, die den anhaltenden Anstieg des Goldpreises nicht widerspiegeln.

Und da sich Goldbergbauaktien in der Regel nicht im Gleichschritt mit dem breiteren Markt entwickelt haben, bieten sie ein Maß an Diversifizierung, das meiner Meinung nach dazu beitragen kann, Portfolios gegen Marktabschwünge abzusichern. Das sage nicht nur ich. Einige der bekanntesten Contrarian-Investoren nehmen dies zur Kenntnis. Stanley Druckenmiller zum Beispiel machte Schlagzeilen, als er sich Ende 2023 von großen Technologiewerten wie Alphabet und Amazon trennte und in Goldminen wie Newmont und Barrick investierte.


USERX schlägt seine Benchmark inmitten der starken Performance von Gold

Wir bei U.S. Global Investors haben schon immer fest an das Potenzial von Gold und Goldbergbauaktien geglaubt, und unser Gold and Precious Metals Fund (USERX) spiegelt diese Überzeugung wider. Als erster kostenloser Goldfonds in den USA kann USERX auf eine lange Geschichte zurückblicken, in der er den Anlegern durch aktives Management und ein tiefes Verständnis des Bergbausektors einen Mehrwert bot.

Unsere Anlagestrategie konzentriert sich auf Produzenten - Unternehmen, die derzeit Gold und andere wertvolle Mineralien aus dem Boden holen. Diese "Senior"-Produzenten haben oft die größte Marktkapitalisierung des Sektors und sind gut positioniert, um vom anhaltenden Anstieg der Goldpreise zu profitieren. Unter normalen Marktbedingungen investiert der USERX mindestens 80% seines Nettovermögens in solche Wertpapiere.



Dank der jahrzehntelangen Erfahrung unseres Teams in den Bereichen Geologie und Bergbaufinanzierung liegt USERX seit Jahresbeginn leicht über seiner Benchmark, dem FTSE Gold Mines Index. Wir verstehen die technische Seite des Geschäfts, und dieses Fachwissen ermöglicht es uns, fundierte Anlageentscheidungen zu treffen, von denen unsere Aktionäre profitieren. Da der Goldpreis weiter ansteigt und die Zentralbanken einen neuen Lockerungszyklus einleiten, bin ich der Meinung, dass USERX gut positioniert ist, um die vor uns liegenden Chancen zu nutzen.

Während Gold neue Höchststände erreicht, könnte die wahre Geschichte in den unterbewerteten Goldbergbauaktien liegen, die viele Anleger übersehen haben. Mit USERX können Sie dieses Potenzial ausschöpfen und gleichzeitig von der Expertise eines Managementteams profitieren, das sich seit Jahrzehnten mit dem Goldmarkt beschäftigt.


© Frank Holmes
U. S. Global Investors



Der Artikel wurde am 26. September 2024 auf www.usfunds.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.