Die Märkte Ende November

Meiner Meinung nach ist Gold eine langfristige Anlage, und jeder signifikante Marktrückgang ist eine Kaufgelegenheit. Was den Dow Jones betrifft, wäre es am besten, komplett aus dem Aktienmarkt auszusteigen, wenn er schließlich unter seiner BEV -10%-Linie schließt, und es nicht eilig zu haben, zurückzukehren, bis es einen guten Grund gibt, zurückzukehren.

Betrachtet man die Tiefststände der Bärenmärkte seit 1960 in Bezug auf die tägliche Volatilität des Dow Jones im nachstehenden Chart, so könnte der Fall des BEV des Dow Jones unter seine BEV-10%-Linie einen weiteren Bärenmarkt auslösen, zumindest glaube ich das. Wenn dem so ist, würde ich mich erst dann für den Aktienmarkt interessieren, wenn der 200-tägige gleitende Durchschnitt der täglichen Volatilität des Dow Jones auf etwas über 1,75% ansteigt (siehe unten).

Wenn Sie keine täglichen Daten für den Dow Jones aufbewahren, können Sie den Anstieg der Volatilität des 200-DMA auf 1,75% auf einem Notizblock mit Bleistift notieren, um zu sehen, wie viele 2%-Tage der Dow Jones erreicht hat. Während eines Bärenmarktrückgangs verzeichnet der Dow Jones viele Tage, an denen er sich um 2% und mehr gegenüber dem Schlusskurs des Vortags nach oben und unten bewegt.



Wenn die tägliche Volatilität des Dow Jones in dieser Weise zunimmt, wird die Wahrscheinlichkeit, dass die Bewertung des Dow Jones um mehr als 40% von seinem letzten Allzeithoch abfällt, zu einer realen Möglichkeit. Da unsere Welt jetzt mit so vielen Schulden aufgebläht ist, wird bei einem wirtschaftlichen Abschwung ein Großteil dieser Schulden nicht mehr bedient werden können. Bei einem Großteil dieser Schulden handelt es sich um Unternehmensschulden, und die Zahlungsunfähigkeit eines Unternehmens bedeutet, dass das Unternehmen bankrott geht.

Der Aktienkurs eines bankrotten Unternehmens geht stark zurück. Der ultimative Tiefpunkt des Dow Jones im kommenden Bärenmarkt könnte also ein Marktrückgang von 70% oder mehr gegenüber seinem letzten Allzeithoch sein.

Ja, ich bin ein großer Bär, aber solange sich der Dow Jones in der Gewinnzone befindet, bin ich ein kurzfristiger Bulle. Gold hat in dieser Woche eine bemerkenswerte Erholung erlebt. In dieser Woche konnte der Goldpreis jeden Tag zulegen und schloss nur 2,64% von seinem letzten Allzeithoch entfernt. Das ist viel besser als das BEV der letzten Woche, das mit -8,11% schloss. Wenn ich im Februar zurückkehre, erwarte ich, dass Gold weitere BEV-Nullen in seiner Stufensummentabelle unten sehen wird.



Aber was ist mit dem Dow Jones in der obigen Stufentabelle? Seit dem 21. Oktober hat der Dow Jones eine ganze Reihe von Abwärtstagen erlebt. Trotzdem hat er es geschafft, BEV-Nullen zu generieren. Letzte Woche schloss er sogar mit einem neuen Allzeithoch - beeindruckend! In der obigen Tabelle konzentriere ich mich beim Dow Jones auf die 200-DMA der täglichen Volatilität, die in der letzten Woche bei 0,55% lag. Dies ist dieselbe Datenreihe, für die ich oben einen Chart zur Veranschaulichung von Bärenmarkttiefs eingefügt habe. Bullenmarkt-Fortschritte für den Dow Jones sind Märkte mit niedriger Marktvolatilität.

Solange die 200-DMA der täglichen Volatilität des Dow Jones so niedrig bleibt, wird der Dow Jones steigen. Aber wenn die tägliche Volatilität des Dow Jones wieder anfängt, nach oben zu klettern, in Richtung der 1,00%-Linie und dann höher, dann können Sie sicher sein, dass Herr Bär sein Pfund Fleisch von der Wall Street einfordert. Jetzt, im November 2024, sehe ich jedoch keine Bärenspuren an der Wall Street.


© Mark J. Lundeen



Dieser Artikel wurde am 24.11.2024 auf www.gold-eagle.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.