Technische Silber-Trends (2)

Für uns jedenfalls ist die Tatsache, dass die Parabel von Silber im Jahr 2008 viel schwächer war als jene von 2006, ein sehr bullisches Vorzeichen. Wenn Silber schon nach der extremen Parabel von 2006 eine gute Performance zeigen konnte, sollte das nach der mäßigeren Parabel von 2008 noch viel einfacher möglich sein. Die Nachwirkungen einer Parabel legen ein sehr bullisches Fundament für Silber und Silberaktien.

Beachten Sie, dass Silber nach der Parabel von 2006 in einem Crash einbrach. Es fiel in etwa einem Monat um 35,1%! Solche Crashs sind bei Silber vollkommen normal und bedeuten keineswegs das Ende seines Bullenmarktes. Nach dieser scharfen Korrektur, um die übermäßige Gier aus dem Markt zu nehmen, fing sich Silber bald wieder und fiel in einen flachen Trend. Nachdem es in den ersten paar Wochen nach dem Crash noch zu kämpfen hatte, stabilisierte es sich bald in einer hohen Konsolidierung zwischen etwa 12 $ und 14 $.

12 $ bis 14 $ waren zwar etwas vom Hoch bei 15 $ entfernt aber immer noch sehr beeindruckend. Vor der Parabel von 2006 handelte Silber im Bereich von etwa 7 $. Die hohe Konsolidierung war also psychologisch sehr wichtig für Silber und bestätigte den Tradern langsam, dass 12 $ bis 14 $ der neue Marktpreis für dieses Metall sein würde. Je länger Silber in diesem Bereich handelte, desto eher gewöhnten sich die Märkte daran.

Diese hohe Konsolidierung im oberen Bereich der vorangegangenen Parabel war auch für Silberaktien sehr profitabel. Vor der Parabel von 2006 lebten die Betreiber der Silberminen in einer Welt mit Silberpreisen von 7 $. All ihre Minen, Entwicklungs- und Explorationsprojekte waren darauf ausgerichtet, Silber zu Kosten von deutlich unter 7 $ auf den Markt zu bringen. Da es viele Jahre dauert, eine neue Silbermine in Produktion zu bringen, hat diese Parabel die wirtschaftliche Grundlage der bestehenden Produktion nicht verändert.

Während der hohen Konsolidierung von 2006 bis 2007, die auf die Parabel von Anfang 2006 folgte, war der Minenabbau von Silber also höchst profitabel. Die Minen-Gesellschaften konnten also Silber, das für weniger als 7 $ produziert wurde, zu den neuen Preisen von 12 $ bis 14 $ verkaufen. Das führte zu rapide ansteigenden Gewinnen für die Silberproduzenten. Als diese finanziell stärker wurden und ihre Kurs/Gewinn-Verhältnisse abnahmen, wurden ihre Kurse trotz der langen Konsolidierung von Silber stetig höher geboten.

Gehen wir nun im Schnellvorlauf zur heutigen Situation. Silber ist gerade erst in eine mäßige Parabel eingetreten, danach kollabiert und handelt nun seitwärts. Wenn 12 $ bis 14 $ vor der Parabel von 2008 den normalen Preis darstellten, besteht eine gute Chance, dass dieser normale Bereich nun zwischen 17 $ und 19 $ liegen wird. Wie Sie in diesem Chart sehen können, wären 17 $ bis 19 $ in etwa derselbe Bereich relativ zur vorangegangenen Parabel von 2008 wie der Bereich von 12 $ bis 14 $ relativ zur Parabel von 2006. Es sieht aus, als würde Silber erneut beginnen, hoch zu konsolidieren!

Dieses neue Niveau wird für Silber-Trader eine starke Basis bilden, um Silber in seinen nächsten massiven Aufschwung zu führen. Langsam gewöhnen sich die Trader an einen Bereich von 17 $ bis 19 $, der im Februar und März noch sehr neu und hoch erschien. Nach ein paar weiteren Monaten in dieser neuen, hohen Konsolidierung wird jeder einen Silberpreis um 18 $ als normal empfinden.

Die ungehedgten Silberminen-Gesellschaften, die sich gerade erst an eine Welt mit Preisen von 12 $ bis 14 $ gewöhnt hatten, können ihr Metall plötzlich zu einem Preis von etwa 18 $ verkaufen. Genauso wie in der letzten hohen Konsolidierung nach der Parabel von 2006 wird das auch diesmal zu höheren Gewinnen und niedrigeren KGVs für Silberaktien führen. Sobald die Aktien-Trader diese neuen, hochprofitablen Aussichten für Silberminen erkennen, werden sie Silberaktien höher treiben, auch wenn Silber nur seitwärts tendiert.

Silberpreise im Bereich von 17 $ bis 19 $, die langsam die Norm werden und die Basis für den nächsten großen Silber-Aufschwung schaffen, sind für mich sehr aufregende Aussichten! Es entsteht nicht nur eine hohe Basis für den nächsten Aufschwung, sondern es ist auch so gut wie sicher, dass Silberaktien sehr viel höher geboten werden, wenn die Trader realisieren, wie profitabel diese neue Situation für Silberminen ist.

Es gibt noch einen weiteren technischen Punkt, der die These einer neuen, hohen Konsolidierung stützt. Nach der Parabel von 2006 brach Silber um 35,1% oder anders ausgedrückt um das 0,283-fache des prozentuellen Anstiegs im vorangegangenen Aufschwung ein. Nach der Parabel von 2008 brach Silber um 22,3% ein. Interessanterweise entspricht das dem 0,278-fachen des prozentuellen Anstiegs im entsprechenden Aufschwung.

Die Werte von 0,278 und 0,283 sind sehr ähnlich und lassen vermuten, dass die Tiefs nach einer Parabel von Silber bereits gut etabliert sind. Diese Tiefs treten tendenziell sehr rasch nach dem Crash ein und nicht erst später. Die technische Symmetrie zwischen heute und Mitte 2006 ist sehr interessant und wenn das Tief von Silber wirklich schon erreicht ist, dann haben wir das Schlimmste in dieser hohen Konsolidierung bereits hinter uns.

Wenn Sie ein reiner Silber-Trader sind, sollten sie sich damit anfreunden, dass Silber eine Basis für den nächsten großen Aufschwung bildet. Da Silber dem Goldpreis folgt und die saisonalen Trends für Gold im Sommer nicht sehr viel versprechend aussehen, müssen wir für die nächsten Aufschwünge von Gold und Silber möglicherweise bis Herbst warten. Beide vergangenen Aufschwünge starteten jeweils im August der jeweiligen Jahre. Wenn es aber jemals einen Sommer gab, der sich diesen saisonalen Trends entgegenstellen könnte, so ist es der Sommer 2008. Die kommende Inflationsangst wird die schlimmste seit den 1970er-Jahren und das ist großartig für die Investment-Nachfrage nach Gold.

Silberaktien-Trader sollten hingegen nicht ganzen Sommer warten müssen. Die Marktstimmung bei den Silberaktien ist so schlecht, dass es derzeit einige Schnäppchen gibt. Die meisten elitären Silberaktien müssten dramatisch ansteigen, um die Profitabilität dieser Unternehmen bei den heutigen, neuen Silberpreisen zu reflektieren. Sie müssen den Silber-Aufschwung vom März 2008 erst einpreisen. Mein Geschäftspartner hat die 12 bevorzugten Silberaktien, die aus einer Untersuchung von fast 80 Aktien hervorgingen, in einem tollen neuen Zeal Report zusammengefasst. Dieser Report steht jetzt zum Verkauf.

Die elitären Silberaktien müssen einerseits erst den neuen Silberpreisen von 17 $ bis 19 $ entsprechend bewertet werden, andererseits erhöhen viele dieser Unternehmen auch sehr rasch ihre Produktion. Höhere Preise, eine steigende Produktion und eine zerstörte Marktstimmung deuten zusammen darauf hin, dass die nächsten Monate eine sehr gute Zeit für günstige Käufe elitärer Silberaktien sein sollten. Abonnieren Sie unseren monatlichen Newsletter um zu sehen, welche einzelnen Silberaktien wir wann traden.

Fazit ist, dass die technischen Trends von Silber heute nicht annähernd so schlecht aussehen wie die zerstörte Marktstimmung vermuten ließe. Der Aufschwung von Silber endete zwar Mitte März bevor er sein absolutes, euphorisches Hoch erreichen konnte. Das ist schade, aber so spielt das Leben in den Märkten. Wenn wir jedoch nach vorne blicken, lässt der bisherige Silber-Bullenmarkt eine hohe Konsolidierung vermuten, die wahrscheinlich eine neue Basis zwischen 17 $ und 19 $ bilden wird.

Wenn dieses Niveau hält, wird Silber vor der saisonalen Stärke von Gold im Herbst eine starke Basis bilden. Nach einem abgeschnittenen Aufschwung ist bei Silber sicherlich eine populäre Euphorie im nächsten Aufschwung überfällig. Bis dahin werden die Kurse der Silberaktien steigen müssen, um die neuen Silberpreise zwischen 17 $ und 19 $ einzupreisen. Die Trader werden die Silberaktien stetig höher bieten, bis diese die heutigen Umstände der Silberproduktion reflektieren.


© Adam Hamilton
Copyright by Zeal Research (www.ZealLLC.com)

Dieser Beitrag wurde exklusiv für GoldSeiten.de übersetzt. (Zum Original vom 23.05.2008.)





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