Dollar für die Bankenrettung befeuern Unternehmensaufkäufe

"Unser Ziel ist, das Vertrauen in unsere Banken zu stärken, so dass sie das Kapital verteilen und nicht horten", sagte Paulson.

Was auch immer das Ziel der Regierung war, die Wahrheit ist, dass die Banken schon jetzt nach Übernahmezielen suchen, während sie die Kredite auslöschen - und das TARP-Geld ist Grund für beides.

Angetrieben durch dieses, von den Steuerzahlern aufgebrachte Geld, wird sich die Welle der Konsolidierungsgeschäfte ‚absolut‘ beschleunigen, sagt Louis Basenese, ein Experte für Fusionen und Aufkäufe, der auch einen Newsletter zu diesem Thema herausgibt. Konsolidierungen führen zu weiteren Konsolidierungen, wenn die Führung der Industrie zu dem Schluss kommt, dass sie auch weiter kaufen müssen, um im Wettbewerb bleiben zu können."

Und wirklich, sie waren ziemlich offen, als es während Konferenzaufrufen, die sich mit den Quartalseinkünften befassen, oder in Interviews mit den Medien.

Nehmen Sie BB&T Corp. (BBT). Bei einem Konferenzaufruf, bei dem es um die Ergebnisse der Bank im dritten Quartal ging, sagte der Geschäftsführer John A. Allison IV, dass Winston-Salem, eine Bank mit Sitz in North Carolina, "vermutlich am Regierungsprogramm teilnehmen wird."

Allison hat nicht gesagt, ob das Geld der Regierung BB&T dazu bringen würde, die Kredite aufzustocken. Aber er sagte wohl, dass die Bank das Geld vermutlich annehmen würde, um dann damit Expansionspläne zu finanzieren, soweit das Wall Street Journal.

During a conference call that dealt with the bank´s third-quarter results, Chief Executive Officer John A. Allison IV said the Winston-Salem, N.C.-based bank "will probably participate" in the government program. Allison didn"t say whether the federal money would induce BB&T to boost its lending. But he did say the bank would likely accept the money in order to finance its expansion plans, The Wall Street Journal said.

"Ich gehe davon aus, dass es einige Möglichkeiten für Übernahmen geben wird - entweder jetzt oder in der nahen Zukunft - und das ist eine relative günstige Möglichkeit, an Kapital zu kommen [um damit für die Übernahme zu bezahlen.]," sagte Allison während des Konferenzgesprächs.

Und damit stehen BB&T bei Weitem nicht alleine da. Zions Bancorporation (ZION), eine Bank mit Sitz in Salt Lake City, die durch einige faule Immobilienkredite in die Klemme greaten ist, sagte kürzlich, dass sie vom Geld der Regierung 1,4 Milliarden Dollar erhalten würde. Geschäftsführer Harris H. .Simmons sagte, dass diese Finanzspritze Zions ermöglichen würde, „bedachte" Kredite in die Höhe zu treiben und die Dividenden weiter zu zahlen - wenn auch zu einem geringeren Satz.

Das klingt doch ganz gut, oder? Nun, nicht zu schnell. Bei einem Konferenzgespräch über die Einkünfte, sagte Zions Chef, der Finanzangestellte Doyle L. Arnold, dass jeder Anstieg der Kredite nicht daramtisch sein würde. Abgesehen davon, sagte Arnolds, würde Zion das Geld auch dazu verwenden, „um Nutzen aus zu erwartenden Übernahmemöglichkeiten zu ziehen, darunter auch einige sehr risikoarme, vom Einlagensicherungsfonds unterstützte Transaktionen in den nächsten Quartalen."

Bei all dieser Liquidität, die die Regierungen und Zentralbanken der Welt in die weltweiten Finanzsysteme injiziert haben, beschleunigt sich das Anwachsen der weltweiten Geschäftsabschlüsse bereits. Das Volumen der weltweiten Geschäfte im Laufe dieses Jahres hat bereits das Niveau von 3 Billionen Dollar überstiegen - es ist erst das fünfte Mal, dass das passiert ist, auch wenn es in diesem Jahr drei Monate länger dauerte, ehe es passierte, als im Vorjahr.

In einer Zeit, in der die weltweiten Finanzkrisen - begleitet von einem Abfall des verfügbaren Geschäftskapital (sowohl in Eigenkapital als auch in Krediten) - dazu geführt hat, dass 150 Milliarden Dollar in bereit angekündigten Geschäfte seit dem 1. September wieder vom Tisch sind, hat die Liquidität der amerikanischen und britischen Regierung ein Rekordniveau der Geschäftsabschlüsse im Finanzsektor ausgelöst.

Laut Dealogic haben die Regierungsinvestitionen in Finanzunternehmen in diesem Jahr schon ein Volumen von 76 Milliarden Dollar erreicht. Sie sind damit acht mal so hoch wie 2007, und das war das letzte Rekordjahr. UN diese Summe umfasst noch nicht die 250 Milliarden Dollar aus dem TARP-Programm, oder andere Geschäfte, die Paulson und Co. mitentwickelt haben - die Rettungsaktionen von JPMorgan Chase & Co.´s (JPM) für Bear Stearns und Washington Mutual Inc. (WAMUQ), beispielsweise.

Wenn es darum geht, mögliche Ziele für Übernahmen ausfindig zu machen, dann sagen die Experten für Fusionen und Übernahmen, wie z.B. Basenese, dass es bereits einige ganz deutliche Spitzenkandidaten gibt.