Gold & die Panikphase
23.03.2009 | Jim Willie CB
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Die Teamarbeit, die Synergie und Innovation im Zentrum der Finanzkonstruktionen geht im Kern auf etwas zurück, dass man im besten Fall als nationale Pyramidenspielunternehmung eines sauberen Sektors für das kommende Jahrtausend bezeichnen kann, oder im schlechtesten Fall als ein großes Netzwerk betrügerischer Finanzunternehmungen auf deren Konto arglistige Bonds, gefälschte Bonds, Rauschmittel- und Waffenhandel gehen. Die Reaktion der Gold- und Silberpreise auf die Wahrnehmung offiziellen und privaten Betrugs wird profund sein, wobei die heutigen Fortschritte nur als Vorspiel für einen Vorstoß zu betrachten sind, der Gold auf 2000 $ und Silber auf 50 $ bringt.Aktien sind das Thermometer
Die großen Indizes des US-Aktienmarkts sind jeden Tag in den Nachrichten; von der Öffentlichkeit werden sie als die vielleicht wichtigsten und unmittelbarsten Signalgeber der Krise angesehen. Technische Chartanalysten warnen, dass das Durchbrechen des Unterstützungsniveaus von 2002-2003 ein extrem lautes Warnsignal ist - ein riesiges Warnplakat für eine düstere Entwicklung, die wirklich ernst genommen werden sollte. Neulinge werden das Muster, das unten im S&P 500 Index auftaucht, wohl eher nicht wahrnehmen, erfahrene Analysten aber mit Sicherheit. Es ist eine langfristige Doppel Top Kopf-Schulter-Umkehrformation. Es ist die Mutter der Umkehrformationen. Der Boden liegt ungefähr bei 775, die Spitze bei 1550, woraus sich ein Ziel von fast Null ergibt. Nicht nur privates Vermögen wird abgebaut, sondern auch Pensionsfonds. Privatanleger investieren im Gegensatz zu Pensionsfonds viel stärker in Aktien; Pensionsfonds sind diversifizierter und haben auch in Bonds, Gewerbeobjekte und -grundstücke investiert.
Alle Anlageklassen leiden zurzeit. Die Öffentlichkeit hat angefangen, mit Anflügen von Panik auf die Verluste an den Aktienmärkten zu reagieren, was aus privaten Telefongesprächen deutlich hervorgeht. Gehen Sie von weiteren Verlusten im Bereich von 25% bis 35% für den S&P Index und den Dow Jones Industrial Index aus. Jeder Monat bringt neue, spezifische Indizien für ökonomische Verschlechterung oder Auflösung, gebündelt mit zusätzlichen Mammutverlusten bei den Banken. Das zieht die Aktien nach unten. Haupttriebkräfte scheinen die Arbeitslosenzahlen und die Verluste der großen Finanzfirmen zu sein. Denken Sie an den geschichtsträchtigen Jahresverlust der AIG in Höhe von 100 Milliarden $, das anhaltenden Ausbluten bei der Citibank und der Bank of America, die gigantische Geldverteilung und - ausbreitung von der US-Regierung zu den Banken.
Beim Propagandageschwätz der Wall Street geht es hauptsächlich um Kurs-Gewinn-Berechnungen. Das Problem ist nur, dass sich die Gewinne in Luft auflösen und dass das Verhältnis von Kursen und Gewinnen ein leeres Argument ist. Die Reaktion der Gold- und Silberpreise auf heftige Einbrüche der Aktienkurse, einbrechende Pensionen und den Verlust von Lebensersparnissen wird profund sein, wobei die heutigen Fortschritte nur als Vorspiel für einen Vorstoß zu betrachten sind, der Gold auf 2000 $ und Silber auf 50 $ bringt.
Der Einzelhandel ist das Barometer
Über 80.000 Einzelhandelsgeschäfte schlossen im Jahr 2008. Die Prognosen aus Expertenkreisen sehen für das Jahr 2009 weitere 120.000 Schließungen im Einzelhandel vorher. Zahlreiche Einzelhandelsketten sind Pleite gegangen, wobei diese Liste in den Jahren 2009 und 2010 voraussichtlich doppelt so lang werden soll. Wie sie sich erinnern werden, waren es die ahnungslosen Streberanalysten, die den Einzelhandelskonsum als Basis der US-Wirtschaft und Wachstumsmotor der Weltwirtschaft für mindestens ein Jahrzehnt lang lobten.
Die Angestellten des Wirtschaftsrates, die für nationalen Richtlinien zuständig sind, hören nicht auf, ihre Irrlehre, Verbraucherausgaben seien gesund, in Umlauf zu bringen; wo doch der gesunde wirtschaftliche Verstand sagt, dass es nur Investitionen in produktive Unternehmungen sein können, die zu irgendeiner Art von Lösung führen. Dieser zerstörende Einfluss ist nur sehr schwer vor der amerikanischen Öffentlichkeit zu verheimlichen, da sie tagtäglich an den teilweise leeren oder komplett geschlossen Einkaufszentren, Mini-Einkaufstraßen und den kleinen Büroeinkaufsmeilen vorbeikommen.
Die Rückkopplungsschleifen sind in der Tat brutal, da zurückgehende Ausgaben auch wieder Verluste von Arbeitsplätzen bedeuten, auch wenn es sich hier um Niedriglohnjobs handelt. Denken Sie daran, dass der Aufbau und der Betrieb der Einkaufzentren des Einzelhandels keine Investition in die Leistungsfähigkeit der Wirtschaft bringt; hiermit wurde eher ein System geschaffen, über das Immobilienkapital ausgelöscht und ausgegeben wird - auf dem Weg zur Zwangsvollstreckung und zum Bankrott. Meiner Ansicht nach dient der Einzelhandel als Barometer für das, was wahrscheinlich in nicht allzu langer Zukunft ansteht. Der Krisenkollaps in der Autoindustrie ist ein lautes Echo der Notlage des Einzelhandels, denn von Marke zu Marke variieren die fallenden Verkaufszahlen zwischen 40% und 50% im Jahr. Die Reaktion der Gold- und Silberpreise auf den Zusammenbruch der Einkaufszentren, den Crash im Einzelhandel und den Kollaps der Verkaufszahlen für Autos wird profund sein, wobei die heutigen Fortschritte nur als Vorspiel für einen Vorstoß zu betrachten sind, der Gold auf 2000 $ und Silber auf 50 $ bringt.
Zwangsvollstreckungen sind der führende Indikator
Im 4. Quartal 2008 stieg die Zahl der Zwangsvollstreckungen um 53%. Stabilisierung ist hier in keinster Weise zu erkennen. Die einzigen guten Nachrichten sind, dass die Rate der ZV auf Jahresbasis nicht mehr bei 100% liegt. Es zeichnet sich also eine Verlangsamung ab. Wenn wir ein wenig Glück haben, wird der jährliche Zuwachs der ZV in einem Jahr vielleicht bei nur 30% bis 35% liegen. Die Vereinigung der Hypothekenbanken berichtete heute, dass die Ausfallrate bei Hypothekenzahlungen bis Ende 2008 um 2% auf 7,88% gestiegen sei. Auch die Zahl der Zwangsvollstreckungen sei um 3,3% gestiegen. Insgesamt stiegen die Ausfallraten und ZV von 10,1% im 3. Quartal 2008 auf 11,2% im 4. Quartal 2008. Damit ist also eine Hypothek von neun zu spät oder schon kaputt.