Der Einfluss des Gold-ETFs (Teil 5)

Da immer mehr Händler in den GLD investieren, wird ihr gemeinsamer Einfluss auf den täglichen Goldpreis nur noch mehr wachsen. Der letzte Chart untersucht das tägliche GLD-Handelsvolumen, das in Goldäquivalente umgewandelt wurde und in Tonnen angegeben wird. Anfang 2001 war es einziger Goldverkauf der Zentralbank von 25 Tonnen, der den Goldpreis nach unten trieb. Das tägliche Volumen des GLD betrug in diesem Jahr bis jetzt durchschnittlich 47,6 Tonnen!



Trotz des Goldpreisanstiegs von 400 auf 1.100 Dollar seit dem Beginn des GLD ist sein Volumen an Gold-Äquivalenten massiv gewachsen. Im Jahr 2005 erreichte der GLD durchschnittlich 6,1 Tonnen pro Tag, ungefähr ein Achtel der 47,6 Tonnen dieses Jahres. Wenn man sich das Kapitalvolumen oder den Dollarwert des Goldes anschaut, mit dem durch die GLD-Anteile gehandelt wird, ist der zunehmende GLD-Einfluss noch beeindruckender. Das Kapitalvolumen betrug im Jahr 2005 durchschnittlich 89 Millionen Dollar pro Tag, im Jahr 2009 waren es 1.440 Millionen, also das Sechzehnfache!

Da der GLD einen sehr unterschiedlichen Aktienkapitalzufluss und -rückzug erlebt, ist es unglaublich, wie sich Aktienhändler und Goldpreis gegenseitig beeinflussen. Wie die Chart zeigt, steigt der GLD-Börsenumsatz immer dann, wenn der Goldpreis wächst. Das beweist, dass die Aktienhändler meistens (mit Ausnahme der Firmenkäufe im Februar 2009) eher auf Gold reagieren, indem sie mit dem GLD handeln, als den GLD dazu zu nutzen, den Goldpreis zu beeinflussen.

Im Juni 2006 fiel der Goldpreis nach seinem steilsten Anstieg des gesamten Bullenmarktes um 7,3 Prozent. Die Aktienhändler bekamen es mit der Angst zu tun und investierten Gold im Wert von 1,5 Milliarden Dollar in den GLD. Die GLD-Anteile hielten dem Verkaufsdruck überraschenderweise stand. Die Aktienhändler verkauften also GLD-Anteile langsamer, als die Futures-Händler Goldbarren verkauften.

Im März 2008 fiel der Goldpreis um 3,4 Prozent, nachdem die US-Notenbank die Zinssätze um 75 Basispunkte statt der erwarteten 100 bis 125 reduzierte. Der GLD-Börsenumsatz stieg bis auf 3,5 Milliarden Dollar. Selbstverständlich führte dies zu einem unglaublichen GLD-Verkaufsdruck, da die Anteile dieses ETFs an jenem Tag um 2,3 Prozent fielen. Die Kapitulation der Aktienhändler zeigte, dass die Goldkorrektur übertrieben war.

Zwischen der Anleihen- und Aktienpanik Mitte September stieg der Goldpreis um 11,1 Prozent, wodurch ein enormer Kaufdruck auf den GLD ausgelöst wurde. An dem Tag, als der Goldpreis in die Höhe schoss, stieg das GLD-Handelsvolumen bis auf 5,6 Milliarden Dollar! Der Kaufdruck war unglaublich hoch, da die GLD-Treuhänder seine Anteile an nur einem Tag um 5,9 Prozent in die Höhe treiben mussten!

Im Februar und März 2009 erreichte das GLD-Handelsvolumen während Goldpreisanstiegen weitere Höchstwerte, die die 5 Milliarden Dollar Marke überschritten. Der Höchstwert im Februar wurde durch den Kauf des Hedge-Fonds hervorgerufen und trieb die GLD-Anteile um 4,5 Prozent an nur einem Tag in die Höhe. Im März stiegen die GLD-Anteile lediglich 1,4 Prozent an nur einem Tag.

Der GLD-Einfluss auf den Goldpreisverlauf nimmt Schritt für Schritt zu. Die Gier und Angst der GLD-Teilhaber verstärkt Goldpreisrückgänge und -anstiege und je mehr der GLD wächst, desto bedeutsamer wird sein Einfluss auf Gold.

In unserem anerkannten, monatlichen Zeal Intelligence Newsletter beziehe ich den Kauf und Verkauf von GLD-Anteilen in meine Goldanalyse ein, die wir für den aktiven Handel im gesamten Edelmetallsektor nutzen. Wenn Sie gewinnbringend mit Edelmetallaktien handeln wollen, dürfen Sie den wachsenden GLD-Einfluss auf Gold nicht ignorieren. Um sich schnell viel Wissen über die Finanzmärkte und Rohstoffaktien anzueignen und in die richtigen Anlagevermögen zu investieren, werden Sie noch heute Abonnent unseres Newsletters.

Im Endeffekt ist der GLD-Einfluss auf den gesamten Edelmetallsektor von großer Bedeutung. Da er zum ersten Mal eine einfache und schnelle Verbindung von Aktienmarktkapital und Gold ermöglicht, gewinnt der GLD immer mehr an Wichtigkeit für den Goldbullenmarkt. Auch wenn dadurch die Unbeständigkeit verstärkt wird, ist es letztendlich sehr günstig für Gold, wenn man sich die katastrophale Unterinvestition dieses Metalls anschaut.

Je mehr die Kapitalmengen innerhalb eines Bullenmarktes wachsen, desto länger wird er schlussendlich dauern. Je mehr, desto besser! In der Zwischenzeit können Investoren und Spekulanten aus dem zunehmenden Einfluss des GLD auf den Goldpreis Kapital schlagen. Wenn wir beobachten, wie die Gier und Angst der Händler den GLD bestimmen, ist die Wahrscheinlichkeit sehr hoch, exzellente Investitionsmöglichkeiten im Edelmetallsektor zu erkennen.


© Adam Hamilton
Copyright by Zeal Research (www.ZealLLC.com)

Dieser Beitrag wurde exklusiv für GoldSeiten.de übersetzt. (Zum Original vom 20.11.2009.)





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