Gold: Channel Buster oder parabolischer Durchbrenner?
24.11.2009 | Clif Droke
Am Freitag, dem 20. November, schloss der XAU Gold Silver Index 0,84% tiefer, die in der Woche auslaufenden Optionen schlossen bei 184,28. Der Gold Bugs Index (HUI) lag 0,96% tiefer bei 472,64. Dezember-Gold schloss letzte Woche bei 1.146 $, Dezember-Silber bei 18,44 $.Und so sieht der Gold-Futures-Preis aus dem Blickwinkel des Monatscharts aus; ein guter Ausgangspunkt für unsere Diskussion. Achten Sie auf den langfristigen Aufwärtskanal in Verbindung mit dem Preisverlauf und darauf, dass jedes Mal, wenn Gold die obere Grenze des Trendkanals überschreitet (auch "channel buster" genannt) der Goldpreis nicht mehr als 125 $/ oz-135 $/ oz über die Kanalgrenze steigt, bevor er wieder nach unten in den Kanal abdreht. Gold macht jetzt denselben schrittweisen Fortschritt über die Kanallinie des langfristigen Kanals hinaus (siehe unten), das heißt in Richtung 1155 $.
Der Aufwärtstrend beim Gold nähert sich jetzt dem Augenblick der Wahrheit. Der Goldpreis liegt jetzt fast 5% über der oberen Grenze des Durchbruchspunkts des Aufwärtskanals und bewegt sich auf einen Punkt zu, an dem er sich entweder zurückziehen muss, um den Widerstand an der Kanalgrenze zu testen (ehemaliger Widerstand, neue Unterstützung), andernfalls haben wir es mit einem "Scheitern des channel busters" zu tun. In diesem Fall hätten wir hier ein positives "Scheitern", das uns sagt, dass die Kaufkraft einfach zu stark und beständig ist, als dass der Investor von einem stärkeren Rückzug ausgehen kann. Die Menge des Hedgefonds-Geldes, das sich auf’s Gold stürzt, müsste dann einfach als zu mächtig eingeschätzt werden, um denjenigen, die den letzten Ausbruch verpasst haben, noch einen genehmen Einstiegspunkt zu bieten.
Wenn man Preisbewegungen analysiert, wie anhand der parallelen Trendkanäle, stellt sich immer die Frage, ob die Preise nun allgemein dem vorgezeichneten Weg des bestehenden Kanals folgen werden oder ob sie aus dem bestehenden Kanal ausbrechen und sich mit zunehmenden Tempo einen neuen Kanal schaffen - zum Beispiel einen Trendkanal mit steilerer Neigung. Wie können wir aber wissen, zu welchem dieser beiden Szenarien es schließlich kommen wird? Der einfachste Weg ist das Beobachten des Preisverlaufs: Wie hat er sich verhalten, als er sich über Monate hinweg innerhalb des bestehenden Trendkanals bewegte? Haben die Preise zwischen dem oberen und unteren Kanal fluktuiert oder sind die Preise die meiste Zeit über an der oberen Kanalsgrenze kleben geblieben? Verlief der Preis zwischen der oberen und unteren Kanalgrenze auf und ab, dann kann mit einer gewissen Sicherheit annehmen, dass der Kanal halten wird und dass ein positiver channel buster zu einem relativ deutlichen Rückzug ins Innere des Kanals führen wird.