Coeur d'Alene Mines Corp.: Market Perform mit Kursziel 35,00 USD

Coeur d'Alene veröffentlichte vergangene Woche die finanziellen und operativen Ergebnisse für die drei Monate bis zum 31. Dezember 2011, die größtenteils mit den Vorhersagen der Analysten von Cormark Securities übereinstimmen, jedoch leicht unter der Planung des Managements liegen.

Der adjustierte Gewinn je Aktie betrug im Dezemberquartal 0,39 USD und entspricht damit den Erwartungen von Cormark. Der operative Cashflow pro Aktie war mit 1,09 USD etwas niedriger als die von den Analysten erwarteten 1,13 USD.

Die Produktion belief sich im Quartal auf 5,3 Mio. oz Silber und 49.544 oz Gold. Damit hat das Unternehmen sein bisher größtes Silber-Produktionsvolumen erreicht und übertraf die Schätzungen von Cormark, die bei 5,1 Mio. oz Silber und 47.000 oz Gold gelegen hatten. Die Silberverkäufe entsprachen mit 5,1 Mio. oz den Erwartungen der Analysten.

Die durchschnittlichen Cashkosten beliefen sich in den drei Monaten auf 6,19 USD/oz und lagen damit unter den von den Analysten geschätzten 6,41 USD/oz. Dies ist vor allem auf die extrem niedrigen Cashkosten des Palmarejo-Projektes zurückzuführen, die nach Goldbeiproduktgutschriften im Dezemberquartal -2,13 USD/oz Silber betrugen. Die Cashkosten des Goldprojektes Kensington beliefen sich auf 1.807 USD/oz Gold und lagen damit deutlich über den von Cormark erwarteten 1.051 USD/oz.

Im Gesamtjahr produzierte Coeur d'Alene 19,1 Mio. oz Silber zu Cashkosten von 6,31 USD/oz und erfüllte damit nicht ganz die Produktionsplanung von 19,5 Mio. oz zu Cashkosten von 5,75 USD/oz. Die Produktionsplanung für 2012 beläuft sich auf 18,5 - 20,0 Mio. oz Silber und 210.000 - 230.000 oz Gold und liegt etwas unter den bisherigen Schätzungen von Cormark, die sich auf 20,1 Mio. oz Silber und 239.000 oz Gold beliefen. Die Analysten rechnen nun mit 19,5 Mio. oz Silber und 219.000 oz Gold.

Cormark bewertet Coeur d'Alene nun mit “Market Perform“ und senkt das Kursziel auf 35,00 USD (bisher 36,00 USD).


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