Gehandikapter Kollaps (Teil 1/2)

Die zerstörerische Wirkung von 0%-Geld

Meine stete und unerbittliche Botschaft lautete: Kapitalkosten von 0% bewirken groteske Preisverzerrungen bei allen Anlagen. Eine korrekte Preisfindung findet nirgendwo mehr statt. Die kostenfreie Geldbeschaffung führt zu überall steigenden Preisen. Alle Kategorien der Kostenstruktur steigen unaufhaltsam. Die Löhne nicht, dank der Aufgabe der Industrie zugunsten von Asien, besonders China. Also wirkt der Kapitalschwund und -engpass unverändert und brutal weiter. Kapital wird zerstört.

Und damit ist gemeint, dass grenzwertige Unternehmen oder Unternehmenssegmente größerer Konzerne Schritt für Schritt auf die steigenden Kosten (Ausrüstung, Materialien, Treibstoff, Lieferung) mit Unternehmensschließungen auf reagieren werden. Arbeiter werden entlassen, aber noch wichtiger: Das Kapital wird quasi "verrentet“, die Anlagen werden ausgeschaltet und das Kapital wird liquidiert. Ein LKW, eine Maschine, ein Computer oder ein Telefonsystem würden noch in den Ausverkauf kommen. Die steigenden Kosten und die unflexibleren Produktendpreise lassen nur noch Unternehmensschließungen zu - denn zuerst wird die Gewinnspanne gedrückt, dann wird sie negativ und dann werden Unternehmensentscheidungen unausweichlich.

Die zerstörerische Wirkung des 0%-Geldes auf umlaufendes Kapital ist der absolut blinde Fleck in der Sichtweise amerikanischer und westlicher Ökonomen. Sie nennen es stimulierend, wo es doch das genaue Gegenteil ist. Sie sind schlecht ausgebildet. Sie sind durch ihre Gehaltsschecks kompromittiert. Sie liegen völlig falsch, und sind blind für das vor ihren Augen sterbende Kapital. Gold wird von der Bereitstellung des 0%-Geldes profitieren und mit Leichtigkeit über die 2.000 $-Marke steigen. Gold wird dem unter Beschuss stehenden Kapital als Schutzzone dienen.


Monetäre Inflation als das Mittel der Wahl

Je stärker ausländische Gläubiger US-Staatsanleihen meiden, desto stärker wird auch die (fast schon vollkommene) Abhängigkeit der US-Regierung von Staatsschuldenaufkaufprogrammen der US Federal Reserve. Sie haben keine andere Wahl, als auf die Inflationsmaschine zu vertrauen, mit der US-Staatsanleihen gekauft werden. Einige Anleiheverkäufer würden gerne weitermachen, sie hoffen jedoch, dass die Bestände nicht an ihnen hängenbleiben, sollte die Fed ihre Aufkaufprogramme stoppen. Die Anleihehändler treten als Mittelsmänner auf, und nicht mehr.

China baut weiterhin US-Staatsanleihen ab, wobei der letzte Monat wieder das jüngste Muster bestätigte. Valery Giscard d’Estaing sagte, die USA profitierten von dem „exorbitanten Privileg“, dass sie den Status der Weltreservewährung nutzen können, um ihre eigenen Schulden in einer unverantwortlichen Art zu finanzieren. Schlimmer noch: Die USA haben alle großen Zentralbanken der Welt mithilfe eines mächtigen Währungsentwertungskriegs zu Teilnahme an der ketzerischen 0%-Geldpolitik gezwungen. Staaten, die sich gegen diese Option entscheiden, haben unter steigenden Wechselkursen und einer beschädigten Exportindustrie zu leiden.

Die großen Zentralbanken arbeiten bei diesen Maßnahmen zusammen, mit dem Effekt, dass sich die Kapitalzerstörung langsam durch die westliche Welt frisst. Denken Sie an Global QE, wobei die USA, Großbritannien, Europa und Japan nicht nur die Zinssätze absurd niedrig halten, sondern auch hinter Monetisierungsprogrammen versteckte Großankäufe von Anleihen durchführen. Es war einmal vor 20 bis 30 Jahren, als man solche Programme noch höchst zerstörerisch und sehr, sehr unklug nannte. Heute sind das die normalen geldpolitischen Instrumente. Gold wird von solch kräftige monetärer Inflation und der Entwertung des Geldes an sich profitieren.