GDXJ Junior Gold ETF
31.03.2010 | Adam Hamilton
Im Rohstoffsektor gibt es keine Aktien, die so verlockend und zugleich gefährlich sind wie die Goldaktien der Junior-Minenunternehmen. Die große Mehrheit dieser relativ kleinen Unternehmen sind auf Forschungsprojekte spezialisiert und haben häufig noch keinen müden Dollar mit dem Verkauf ihrer Rohstoffe gemacht. Dennoch stürzen sich massenweise Investoren und Spekulanten auf diesen Sektor. Die Junior-Goldaktien übertreffen zahlenmäßig alle anderen Junior-Rohstoffaktien zusammen. Die Chancen auf unglaublich hohe Gewinne stehen in diesem Sektor besonders gut. Auch wenn die Junior-Minenunternehmen generell schlechte Karten haben, garantieren die erfolgreichen Ausnahmen unter ihnen, die eine Goldlagerstätte zu einer Mine umwandeln, ihren Shareholdern gigantische Gewinne. In diesem erfolgversprechenden Sektor sind sogar zehnfache Gewinne ein enttäuschendes Ergebnis. Im Laufe der Jahre haben die erfolgreichsten Junior-Bergbauunternehmen hundertfache Gewinne für ihre Aktionäre erzielt!
Aber das in Kauf zu nehmende Risiko ist hierbei außerordentlich hoch. Statistisch gesehen scheitert ein Großteil der Junior-Goldaktien und ihre Shareholder werden mit großen Verlusten zurückgelassen. In dieser zunehmend ausgeschlachteten Welt ist es extrem schwierig, Gold zu finden und auch nach der Entdeckung einer neuen Goldlagerstätte muss ein Junior-Unternehmen in der Lage sein, den Entwicklungsprozess von ungefähr zehn Jahren finanzieren zu können. Wenn keine neuen Anteile verkauft werden können oder es keine Möglichkeit gibt, sich Geld zu leihen, um das Projekt zu fördern, ist das Unternehmen zum Scheitern verurteilt.
Und auch wenn einige Junior-Unternehmen ihr Kapital vergrößern können, haben sie es trotzdem nicht leicht. Im November 2007 schockierte der Liebling der Elite-Junior-Unternehmen NovaGold mit der erstaunlichen Bekanntmachung seine Investoren, dass es sein Vorzeigeprojekt nach nur sechs Monaten zum Stillstand bringen werde. Auch wenn die Investoren dieses erstklassige Junior-Bergbauunternehmen liebten, ging es mit seiner Aktie steil bergab. Sie verlor 27 Prozent ihres Wertes und letztendlich 53 Prozent bei Börsenschluss an nur einem Handelstag, an dem das Handelsvolumen zwanzig Mal so groß war als gewöhnlich! Die Junior-Goldunternehmen sind nichts für schwache Nerven.
Auch wenn Sie das Risiko in Kauf nehmen, liegt die Herausforderung immer noch in der Trennung von der Spreu vom Weizen. Allein in den USA und Kanada gibt es momentan 400 öffentlich gehandelte Junior-Goldaktien. Sogar die oberflächlichste Analyse erfordert einige Stunden pro Unternehmen, wobei eine tiefgründige Untersuchung Dutzende von Stunden pro Unternehmen in Anspruch nimmt.
Für den Durchschnittsinvestor erweisen sich Junior-Goldaktien als sehr unpraktisch. Aber dank des neuen ETF-Universums ändern sich die Zeiten. Im November 2009 rief Van Eck Global einen neuen Junior Gold ETF ins Leben. So weit ich weiß, ist er der erste seiner Art. Der Junior Gold Miners ETF, der unter dem Symbol GDXJ gehandelt wird, eröffnet Investoren eine neue Möglichkeit, schnell und einfach in verschiedene Aktien zu investieren.
Wenn Ihnen dieses Handelssymbol vertraut vorkommt, dann wegen des früheren GDX ETF von Van Eck Global, der im Mai 2006 ins Leben gerufen wurde. Dieser GDX Gold Miners ETF hat sich als überaus erfolgreich erwiesen. Mit einem Vermögen von 5,2 Milliarden Dollar gehört er zu den oberen zwei Prozent aller ETFs. Das ist extrem beeindruckend, da der Goldaktiensektor im Gegensatz zu den allgemeinen Märkten ein relativ kleiner Sektor ist. Laut der neuesten Veröffentlichung der U.S. Securities and Exchange Commission besitzt ebenso der Staatsfonds Chinas GDX-Anteile. Das neue GDXJ-Symbol basiert auf dem bekannten GDX und ist lediglich um ein "J" für "Junior" erweitert.
Für eine Aufnahme in den GDXJ müssen Junior-Unternehmen zuerst verschiedene Voraussetzungen erfüllen. Es müssen kleinere Unternehmen sein, die mindestens 50 Prozent ihrer Einnahmen aus dem Abbau von Gold und Silber nehmen, einen Grundbesitz haben, der mehr als 50 Prozent seiner Einnahmen aus dem Abbau von Gold oder Silber nehmen kann, wenn die Entwicklung der Mine erst einmal begonnen hat, oder primär in Gold oder Silber investieren. Ihre Marktkapitalisierungen müssen 150 Millionen Dollar überschreiten, wobei das tägliche Handelsvolumen über eine Million betragen muss. Viele erstklassige Junior-Goldunternehmen erfüllen diese Kriterien.
Einige Wochen nach seinen Anfängen waren bereits 38 Unternehmen im GDXJ gelistet. Momentan sind es bis zu 55. Es ist einfach fantastisch, dass jeder Investor mit einer unbestimmten Kapitalmenge unverzüglich Anteile an 55 Junior-Goldaktien haben kann, indem er sein Portfolio um diesen einen ETF erweitert. Der GDXJ ermöglicht außerdem den Optionshandel und gibt Spekulanten somit ein optimales Handelsmittel. In der folgenden Grafik sehen sie die aktuellen Anteile des GDXJ, wobei sie 81 Prozent des gesamten Portfolios ausmachen.