Ex-EZB Volkswirt Jürgen Stark kündigt Inflation an

Der Goldpreis verbessert sich am Freitag im New Yorker Handel von 1.647 auf 1.663 $/oz. Heute Morgen zieht der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong vorübergehende auf 1.670 $/oz an, fällt aber wieder zurück und notiert aktuell mit 1.662 $/oz um etwa 17 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien ziehen parallel zum Goldpreis an.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Ex-EZB Chefvolkswirt Jürgen Stark: "Historisch wissen wir, dass jede besonders starke Expansion der Zentralbankbilanz mittelfristig zu Inflation führt“. Die Bilanzsumme der EZB hat sich in den letzten 4 Jahren mehr als verdoppelt. Kommentar: vgl. Analyse vom 26.03.2009 auf www.goldhotline.de: "Die Inflation ist kein Problem der Zukunft, sie ist bereits Realität und es ist nur eine Frage der Zeit bis sich die Inflation durch steigende Preise bemerkbar macht. Sie werden es in den nächsten Monaten beobachten können und keine Zentralbank der Welt wird den Hauch einer Chance haben, dies durch irgendwelche Maßnahmen zu verhindern."

Bin Laden plante einen Anschlag auf die Air Force One und wollte US-Präsidenten Barack Obama und General David Petraeus umbringen lassen. Kommentar: Damit ist klar, dass es sich bei der durch den US-Präsidenten Barack Obama angeordneten Ermordung bin Ladens um Notwehr gehandelt hat.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis erholt sich der Goldpreis gegen den schwächeren Dollar (aktueller Preis 40.288 Euro/kg, Vortag 40.029 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de/pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber zieht an (aktueller Preis 32,16 $/oz, Vortag 31,45 $/oz). Platin erholt sich (aktueller Preis 1.635 $/oz, Vortag 1.625 $/oz). Palladium verbessert sich leicht (aktueller Preis 662 $/oz, Vortag 654 $/oz). Die Basismetalle stabilisieren sich und können bis 1% zulegen.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,6% oder 2,8 auf 177,1 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Eldorado 4,0%, Yamana 3,5% und New Gold 3,0% an. Bei den kleineren Werten steigen McEwen und Nevsun jeweils 9,3% sowie Golden Star 7,2%. Bei den Silberwerten verbessern sich Silvercorp 5,9%, Fortuna 5,5%, Silver Wheaton 5,3% und Silvercrest 5,1%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. DRD Gold kann um 6,3% zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlicher. Bei den Produzenten steigen Navigator 16,7%, Mundo 11,9% und Morningstar 5,3%. Bei den Explorationswerten kann Azumah 6,8% zulegen. Cerro fallen 8,3%, Signature 5,3% und Augur 5,1% zurück. Bei den Metallwerten verbessert sich Grange um 5,8%.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 2,3% auf 51,82 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silver Wheaton (+5,3%), Mansfield (+5,3%), die südafrikanische DRD Gold (+6,3%) sowie die australischen Navigator (+16,7%) und Silverlake (+5,0%). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Auswertung zum 29.02.12 verzeichnet der Fonds im Februar 2012 einen Verlust von 2,8% und entwickelt sich damit etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der 1,7% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn behauptet der Fonds einen Gewinn von 10,1% und liegt damit besser als der Vergleichsindex (+7,9%). Das Fondsvolumen fällt leicht von 6,9 auf 6,6 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
• Verlust im Jahr 2007: 19,3%
• Verlust im Jahr 2008: 64,4%
• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Gewinn im Jahr 2012: 10,1% (Xau-Vergleichsindex: +7,9%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 2,6% auf 53,39 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silvercorp (+5,9%), Fortuna (+5,5%) und Silver Wheaton (+5,3%). Der Fonds dürfte heute stärker als der Hui-Vergleichsindex zulegen können.

Der Fonds bestätigt die in ihm steckende Dynamik setzt sich im laufenden Jahr als zweitbester von 104 Edelmetallfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 29.02.12 verzeichnet der Fonds im Januar einen Gewinn von 3,9% und bestätigt eindrucksvoll die Dynamik des Fonds bei einer Aufwärtsbewegung des Edelmetallsektors. Der Hui-Vergleichsindex bleibt mit einem Verlust von 1,2% deutlich zurück. Seit dem Jahresbeginn baut der Fonds den Gewinn auf 24,2% aus, während der Hui-Vergleichsindex nur um 6,0% zulegen kann. Der Fonds bleibt zu 100% in Silberaktien investiert und deckt den gesamten Silbermarkt ab. Das Fondsvolumen erhöhte sich parallel zu den Kursgewinnen von 34,0 auf 35,2 Mio Euro.

• Verlust im Jahr 2007: 5,9%
• Verlust im Jahr 2008: 75,6%
• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Gewinn im Jahr 2012: 24,2% (Hui-Vergleichsindex: +6,0%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,4% auf 136,72 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Navigator (+16,7%), Azumah (+6,8%) und Silverlake (+5,0%), die südafrikanische DRD Gold (+6,3%) sowie die kanadischen Silver Wheaton (+5,3%) und Mansfield (+5,3%). Der Fonds dürfte heute gegen den Anstieg des Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 63 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 29.02.12 verliert der Fonds 2,3% etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex, der 1,7% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 12,9% jedoch immer noch deutlich besser als der Vergleichsindex (+7,9%). Seit der Auflage kann der Fonds den Gewinn mit 50,9% gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+40,9%) weiter gut behaupten. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen gibt von 25,0 auf 23,9 Mio Euro nach.

• Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
• Verlust im Jahr 2008: 63,5%
• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Gewinn im Jahr 2012: 12,9% (Xau-Vergleichsindex (+7,9%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,9% auf 63,24 Euro. Bester Fondswert ist heute Indo Mines (+7,4%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Pelican (-9,1%), Gladiator (-8,3%) und Voyager (-8,3%). Insgesamt dürfte der Fonds heute etwas weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex zulegen können.

In der Auswertung zum 29.02.12 verliert der Fonds 1,3 % während der TSX-Venture Vergleichsindex 3,3% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn erreicht der Fonds einen Gewinn von 8,7%, der hinter den Anstieg des Vergleichsindex (+13,6%) zurückfällt. Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 31,3% jedoch weiterhin besser als der Vergleichsindex, der einen Verlust von 39,2% aufweist. Das Fondsvolumen verringert sich leicht von 5,0 auf 4,8 Mio Euro.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als drittbester von 159 Rohstoffaktienfonds durch www.onvista.de:

• Verlust im Jahr 2008: 73,9%
• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Gewinn im Jahr 2012: 8,7% (TSX-Venture Vergleichsindex: +13,6%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Da nicht absehbar ist, wann ein Börsengang der Neutron Energy gelingen könnte, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben. Der erste Ex-Tag ist der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Da die Bewertungsprobleme der Trillium nicht gelöst werden können, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben Der erste Ex-Tag ist der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand und 1 oz Maple Leaf, 1 oz Australian Känguruh, die deutschen Goldmünzen sowie unsere Oster-Sonderaktion 1/2 oz Hase der Lunar-Serie II gesucht. Im Silberbereich liegt das Interesse bei 1 oz Philharmoniker und 1 oz Maple Leaf sowie den australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 8 Käufer relativ gering. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.


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