Vor dem großen Knall in Gold und Silber?

Silber

Es braucht nicht die Hearings des US-Senats zu den Manipulationen in den Edelmetallmärkten, um zu wissen, dass im Silbermarkt eine Short-Position besteht. Ein Blick auf die wesentlichen Silber-Positionen macht das einem schnell klar:



Der totale Silberbestand weltweit liegt in der Größenordnung von etwa 1 Mrd. Unzen. Nur fehlen in obiger Aufstellung die Investoren in physisches Silber sowie der Terminmarkt von Tokio. Es ist also mehr Silber verkauft worden als vorhanden. Jemand oder eine Gruppe ist also offensichtlich short, hat eine Verpflichtung Silber zu liefern ohne es zu besitzen und ist damit gezwungen, auf dem Markt zu kaufen.

Auch ist bekannt, dass viele ETFs über ihre Reglemente nur verlangen, dass der ETF-Preis den Silberpreis zu reflektieren habe. Es wird nicht ausdrücklich verlangt, dass er in Silber zu investieren habe. Immerhin hatten die Hearings zur Folge, dass trotz steigendem Silberpreise das Volumen des größten ETFs SLV zu sinken begann. Wahrscheinlich schichten die Verkäufer in den physischen Markt um.

Man weiß seit Jahren um diese Short-Position. Sie war auch schon größer und auch schon kleiner. In keinem andern Markt lässt sie sich so einfach nachweisen wie im Silbermarkt. Diese Short-Position, die extreme Kleinheit des Silbermarktes (ca. 20 Mrd. $ oder 1% des Goldmarktes oder 5% der griechischen Staatschulden) sowie die Monopolstellung zusammen mit Gold als physisches Geld, das mit der Griechenlandkrise vermehrt an Attraktivität gewinnt, rufen nach einer Phase der schnellen Avance des Preises von Silber. Ist der Markt jetzt reif dazu? Die Analyse des Silber-Preischarts soll dazu weiter helfen.


Silber Wochen Chart

Der Wochen Chart zeigt Silber seit Beginn des Bull Marktes im Juni 2003. Klar ersichtlich sind die beiden ersten Aufwärtsbewegungen bis April 2006, gefolgt von einer wilden, ungewöhnlichen Korrektur bis Oktober 2008. Ab diesem Zeitpunkt startet dann die dritte Aufwärtsbewegung, die bei Rohstoffen meist zu heftigen Preisavancen führt. Im Dezember 2009 war der erste Teil dieser Bewegung zu Ende, ohne neue Höchstpreise zu erzielen. Die anschließende Welle 2 sowie der neuerliche Preisanstieg formen zugleich die rechte Schulter einer großen Kopf-Schulter-Formation mit einer Nackenlinie etwas über 19 $. Das Potential dieser Kopf-Schulter-Formation - man trägt dazu die Distanz von der Nackenlinie zum Kopf nach oben ab, also etwa 11 $ - zeigt auf 30 $. Von Interesse ist auch die letzte Aufwärtsbewegung ab 5. Februar 2010, die der nächste Chart zeigt.



Silber 4 Stunden Chart

Das Wesentliche an diesem Chart ist, dass alle drei Bewegungen bis 9. April impulshaft (jeweils 5 Wellen beinhaltend) und die anschließende Korrektur jeweils die Spitze der vorhergehenden Bewegung überlappen. Die Überlappung von drei Wellen hat auch zur logischen Folge, dass drei 5er Wellen folgen müssen. Es sind aber gerade diese 5er, die in Rohstoffmärkten die Heftigen sind. Damit ist das Ziel von 30 $ durchaus realistisch. Weil die ersten drei Spitzen seit 2003 stets Fibonacci Zahlen waren, ist auch 34 $ im Auge zu behalten. Auch diese kurzfristige Betrachtung in einem 4 Stunden Chart bestätigt, dass eine Beschleunigung des Silberpreises in naher Zukunft wahrscheinlich ist.

Ist 34 $ hoch? Der monatliche Chart gibt Einblick, dass das nicht der Fall sein kann.