Das globale Goldangebot (Teil 3)

Auch wenn dies eine wahre Leistung ist, können es sich die Minengesellschaften kaum leisten, sich auf ihren Lorbeeren auszuruhen. Ihre Herausforderung liegt jetzt nicht nur darin, die Produktion aufrecht zu erhalten, sondern im Idealfall auch, den Wachstumskurs fortzusetzen. Minengesellschaften müssen das Defizit des Bullenmarktbeginns immer noch wettmachen und der stetig wachsenden Nachfrage nachkommen.

Interessanterweise liegt die durchschnittliche, jährliche Goldproduktion seit Bullenmarktbeginn bis dato trotz des Rekordhochs im vergangenen Jahr bei nur 2493 Tonnen. Dies entspricht genau dem Durchschnittswert, der in den letzten vier Jahren des Goldbärenmarktes erreicht wurde, was bedeutet, dass es letztendlich seit über 15 Jahren kein Produktionswachstum gab. Angesichts der wachsenden Goldnachfrage ist dies eine recht ernüchternde Erkenntnis.

Was die wachsende Nachfrage angeht, muss die Lieferkette bereit für das massive Investitionsnachfragewachstum in den kommenden Jahren sein. Die Investitionsnachfrage bestimmt für gewöhnlich die zweite und wichtigste Phase eines säkularen Goldbullenmarktes. Auch wenn sich die steigende Investitionsnachfrage laut GFMS von 2001 bis 2011 um mehr als das Vierfache vergrößert hat, war das wahrscheinlich noch lange nicht alles.

Nicht nur die Zentralbanken werden auch weiterhin nach einer Diversifikation weg von den inflationären Fiatwährungen streben, sondern auch immer mehr Investoren werden ihren Weg zum Goldmarkt finden. Wir haben bereits einen Anstieg in der Nachfrage sowohl nach physischem Gold als auch nach gesicherten ETFs erlebt. Am US-Dollar gemessen ist dieser Anstieg im globalen Investitionskapitalvergleich winzig.

Dennoch ist Gold in den Portfolios institutioneller und privater Investoren immer noch zu unterrepräsentiert. Und wenn sie in Gold investieren, dann nur einen Bruchteil ihres Kapitals. Zum Glück gewinnt Golds Funktion im Rahmen der Portfoliodiversifikation zunehmend an Beliebtheit. Auch wenn immer mehr Investoren nur einen kleinen Teil ihres Kapitals in Gold anlegen, wird kein großes Interesse an Goldinvestitionen nötig sein, um die Nachfrage um ein Vielfaches zu erhöhen.

In diesem Szenario wird das in Minen geförderte Angebot auch weiterhin eine entscheidende Rolle bei der Befriedigung der Nachfrage spielen. Die Minengesellschaften werden das Angebot nicht nur weiterhin aufstocken müssen, sondern auch weiterhin viel Kapital für die Produktionssicherung und die Ressourcenerweiterung aufbringen müssen. Es müssen noch viele weitere Lagerstätten entdeckt und viele weitere Minen gebaut werden.

Damit dies der Fall ist, muss der Goldpreis hoch bleiben und Investoren weiterhin an Investitionen in Minengesellschaften interessiert sein. Höhere Goldpreise werden höhere Margen für Produzenten ermöglichen, die wiederum für einen höheren Cashflow und demzufolge mehr Kapital für Exploration und Entwicklung sorgen sollten. Die Nachfrage seitens der Investoren wird den Cashflow der Produzenten aufbessern und die Arbeit der Explorationsunternehmen finanzieren, die keine Einnahmen erwirtschaften und in den Gräben dieses Planeten nach Gold suchen.

Auch wenn der Goldpreis seinen Weg schon gehen wird, ist die Lage an der Investorfront nicht so einfach wie sie aussieht. Theoretisch gesehen ist es selbstverständlich, anzunehmen, dass höhere Goldpreise für eine höhere Goldaktiennachfrage sorgen. Dies ist momentan jedoch nicht der Fall, wie Ihnen jeder, der kürzlich in diesen Sektor investiert hat, bestätigen wird. Dies könnte sich künftig als ernsthaftes Problem erweisen. Ohne Investoren wird der Investitionsaufwand natürlich verringert. Dies würde eine ungemütliche Kettenreaktion auslösen, die letztendlich zu einem Rückgang des Produktionsvolumens führen würde.

Auch wenn diese Ansicht heutzutage als Querdenkereinstellung gilt, glauben wir bei Zeal, dass es mit den Goldaktien bald wieder bergauf gehen wird. Im aktuellen Goldbullenmarkt ist es einfach noch zu früh für einen stetigen Schwund der Investitionsnachfrage, der für das Scheitern dieses Sektors sorgt. Und wenn wir uns tatsächlich am Ende eines Stimmungssturms befinden, der den Goldaktien einen Schlag versetzt hat, können Investoren, die in die richtigen Eliteunternehmen investiert haben, schon bald enorme Gewinne erzielen.

In unseren anerkannten wöchentlichen und monatlichen Newslettern berichten wir von unseren Goldaktien, in die wir in Erwartung auf einen Aufschwung investiert haben. Wir rechnen damit, dass die kleineren, niedergeschlagenen Junior-Unternehmen einen Aufschwung erleben werden, sobald sich die Goldaktien endlich etwas erholt haben. Abonnieren Sie noch heute und profitieren Sie von den Marktanalysen unserer Experten und finden Sie heraus, welche Aktien wir empfehlen. Investoren können auch durch unsere beliebten Forschungsberichte direkt auf die qualitativ hochwertigen Aktien, auf denen unsere Empfehlungen basieren, zugreifen. In unseren letzten zwei Berichten finden Sie die Profile unserer Lieblinge unter den Junior-Goldproduzenten und -Explorationsunternehmen. Kaufen Sie Ihr Exemplar noch heute!

Im Endeffekt hat die wachsende Goldnachfrage die gesamte Lieferkette auf den Prüfstand gestellt. Demzufolge hat die Lieferkette in den letzten zehn Jahren eine erhebliche Volatilität und radikale Umschwünge erlebt. Was die Volatilität der Angebotsquellen betrifft, gehört die Minenproduktion zu den konstanten Quellen, die auch weiterhin versuchen muss, die Nachfrage zu befriedigen.

Auch wenn die Produktion schon früh an Fahrt verlor, da die Minenunternehmen um die Wiederherstellung einer maßgeblich vernachlässigten Infrastruktur kämpfen mussten, beginnen wir langsam, die Früchte aus mehr als zehn Jahren Arbeit dank eines erfolgreichen Jahres 2011 zu ernten. Solange höhere Goldpreise und Investoren die Minengesellschaften unterstützen, sollten diese in der Lage sein, die weiterhin wachsende Nachfrage zu befriedigen.


© Scott Wright
Copyright by Zeal Research (www.ZealLLC.com)

Dieser Beitrag wurde exklusiv für GoldSeiten.de übersetzt. (Zum Original vom 27.04.2012.)



- Wie können Sie nun von diesen Informationen profitieren? Wir veröffentlichen einen bejubelten monatlichen Newsletter, www.zealllc.com, der detailliert darüber berichtet, wie wir die Lehren, die wir aus den Märkten gezogen haben, genau auf unseren Aktien und Optionshandel anwenden. Bitte betrachten Sie es für monatliche taktische Handelsdetails und mehr in unserem Premiumservice Zeal Intelligce zu uns zu kommen ... www.zealllc.com/subscribe.htm
- Fragen an Adam? Ich würde mich sehr freuen, wenn Sie diese direkt an meine private Beratungsfirma stellen. Bitte besuchen Sie www.zealllc.com für weitere Informationen.
- Gedanken, Kommentare oder Kritik? Schreiben Sie bitte an zelotes@zealllc.com. Auf Grund der atemberaubenden und fortwährenden Überflutung meines E-Mail-Postfachs, bedauere ich, dass ich nicht in der Lage bin, alle E-Mails persönlich zu beantworten. Ich werde alle Nachrichten durchlesen und weiß Ihr Feedback wirklich zu schätzen!