Gold Analyse & Strategie 20.02.2011

Gold Spotpreis Analyse

Gold in USD (1 Unze = 1.390,10 US$)



Meine letzte öffentliche Analyse stammt vom 19.12.2010. Damals notierte Gold bei 1.374,00 US$. Heute, zwei Monate später steht Gold lediglich 15,00 US$ höher, in Euro notiert die Feinunze gar 30,00 € niedriger. In Anbetracht der äußerst instabilen Lage im mittleren Osten und in Nordafrika (Libyen ist übrigens Deutschlands drittwichtigster Erdöllieferant!!) ist diese Preisentwicklung doch etwas mehr als überraschend. Aber Gold war zum Jahresbeginn einfach anfällig für eine Korrektur. Die zunehmenden negativen Divergenzen bei vielen wichtigen technischen Indikatoren hatten das bereits über mehrere Woche signalisiert. Nach dem erneuten Scheitern an der 1.420,00 US$ musste eine Korrektur folgen die den Goldpreis innerhalb von 4 Wochen tatsächlich zurück an die 150 Tage Linie führte. Das Tief wurde mit 1.308,00 US$ am 28.01.2011 erreicht. Seitdem konnte sich der Goldpreis in den letzten drei Wochen um über 80,00 US$ erholen. Trotzdem ist die übergeordnete Seitwärtsphase, die bereits seit Oktober 2010 läuft, beim Gold nach wie vor nicht beendet.

Der Tageschart links hinterlässt einen zwiespältigen Eindruck. Die leicht fallende 50-Tagelinie (1.370,23 US$) wurde zunächst zurückerobert, ebenso hat der RSI noch genug Platz für weitere Anstiege und der MACD liefert seit Ende Januar ein Kaufsignal. Allerdings limitiert ein mögliches "Dome Pattern" weitere Anstiege. Und auch das obere Bollinger Band (1.390,01 US$) bremst kurzfristig größere Kursanstiege nach oben. Dazu kommt der nach wie sehr große Abstand zur 200-Tagelinie (1.295,25 US$).

Der Wochenchart rechts zeigt die Aufwärtstrendlinie seit November 2008, die fast identisch mit dem 40-Wochen Durchschnitt verläuft. In den letzten zwei Jahren war jeder Rücksetzer an diese Linie eine klare Kaufgelegenheit.
Irritierend ist die fehlende Kaufsignal-Bestätigung des wöchentlichen MACD Indikator. Denn hier ist das Verkaufssignal seit Ende Dezember weiterhin aktiv. Demnach wäre die laufende Rally lediglich eine Erholung in einer übergeordneten ABC-Abwärtsbewegung. Dazu kommen negative Divergenzen bei RSI und Slow Stochastic.

Das mittel- und langfristige charttechnische Bild ist unverändert super bullisch. Das nächste übergeordnete Preisziel ist mindestens das Fibonacci - Projektionslevel (261,8% der letzten großen Korrektur) bei knapp 1.600,00 US$. Dies sollte bis Ende des Jahres 2011 in jedem Fall erreichbar sein. Möglich ist aber auch, dass wir diese Marke noch im Frühjahr sehen.

Das DowJones/Gold Ratio notiert aktuell bei 8.93 Punkten und bewegt sich seit vier Wochen in einem engen Seitwärtskanal ohne einen klaren Trend.

Die Standard-Aktienmärkte Dax, S&P500, Dow Jones etc. markieren seit Monaten regelmäßig neue Hochs und sind eindeutig überkauft. Gleichzeitig korrigieren aber alle wichtigen Emerging Markets wie Indien, China, Brasilien und Mexiko schon seit mehreren Wochen. Die negativen Divergenzen beim DAX nehmen überhand und der S&P500 notiert aktuell 15% über der 200-Tagelinie was den größten Abstand in den letzten 10 Jahren bedeutet! Die Anleihenmärkte hingegen sind überverkauft.

Eine Korrektur der westlichen Aktienmärkte sollte in Kürze beginnen - vermutlich bereits in den nächsten Tagen. Dies dürfte kurzfristig auch die Edelmetalle beeinträchtigen.