North Bay Resources Inc. - Gold-Zwerg mit Vervielfachungspotential!

Bewertung

Um das Gewinn- und damit Kurspotential von North Bay zu bestimmen, müssen einige Annahmen getroffen werden.

• 1. Die offenen Genehmigungen durch USCIS werden bis Ende Mai erteilt, 4 Mio. EB-5 werden im August abgerufen, davon werden 2 Mio. in den Minenkauf und 2 Mio. in Instandsetzungen investiert.


• 2. Optionszahlungen über 215.000 US$ bis Ende Juli werden über Tangiers durch Aktien zu 0,07 US$ (3,58 Mio. Stück) finanziert


• 3. 15 Bergleute und ein Mineningenieur werden ab August beschäftigt (5-8.000 US$ pro Monat pro Person), um 5 Personen alle paar Monate anwachsend, 30 Mann ab Nov. 2011, 60 ab Juli 2013.


• 4. Ab 2012 sind die Personalkosten (2012: 3,4 Mio. und 2013: 4,5 Mio. US$) und weitere Kosten (Abschreibung etc.) Teil der totalen Kosten.


• 5. Die erste Goldproduktion findet im November mit 300 oz statt, dann monatlich um 100 oz anwachsend, 1000 oz ab Juni 2012, 2000 oz ab Juli 2013.


• 6. Der Goldpreis wird mit 1400 US$/oz fix angenommen.


• 7. Zins- und Tilgungsverrechnung am Jahresende, Zinsen mindern Nettogewinn

Es wird ersichtlich, dass in den ersten Jahren wegen der Kreditrückzahlung nur ein geringer Gewinn für North Bay bleibt. Man darf aber nicht vergessen, dass es ohne diesen Kredit überhaupt keinen Gewinn geben würde und keine weitere Verwässerung des Aktienkapitals stattfindet. Der Einfachheit halber wird mit einer Aktienanzahl von 100 Mio. Stück gerechnet, was Tangiers mit einrechnet und auch Warrantausübungen durch RDC.

Alle getroffenen Annahmen sind sehr vorsichtig! Die Produktion kann früher beginnen und schneller hochgefahren werden, der Goldpreis kann wesentlich höher liegen, die totalen Kosten entsprechend niedriger. Dennoch ergibt sich schon mit diesen Annahmen ein hohes Kurspotential.


Zusammenfassung:

• North Bay erwirbt eine Mine in gutem Zustand mit Anlagen mit einem Wiederbeschaffungswert von 3,5 Mio. US$ für 2,5 Mio. US$.


• Die Mine ist trocken, voll genehmigt und bekannt für große Nuggets, die Ressourcen werden auf 500.000 oz (nicht NI 43-101 konform) geschätzt.


• Qualifiziertes Personal ist problemlos zu bekommen.


• Das Venturekapital-Unternehmen Tangiers Investors stellt eine Brückenfinanzierung bereit und wird ein Großaktionär.


• Eine nicht verwässernde Festzins-Finanzierung mit ACG für das EB-5 Programm steht unmittelbar vor der abschließenden Genehmigung.


• Extrem niedriger Börsenwert, geringer Aktienfloat mit 58,35 Mio. Stück.

Fazit

North Bay bietet eine Story, die nicht alltäglich ist und die sehr hohe Kursgewinne verspricht. Sicherlich ist die finale Genehmigung für die Erweiterung des NCRC noch nicht eingegangen, aber eine Ablehnung ist sehr unwahrscheinlich - man denke an den Arbeitsmarkt in Kalifornien - und falls sie doch erfolgt, dann bliebe noch immer das von North Bay und ACG zu gründende eigene neue Regionalzentrum oder der Eigenkapital-Kredit von Tangiers, der für den Minenkauf und die Produktionsaufnahme unter Inkaufnahme höherer Verwässerung ausreicht.

Mutige Investoren greifen beim aktuellen Kurs mit Limit-Orders am OTC Markz (noch kein Handel in Deutschland möglich) zu. Wer etwas risikoscheuer ist, wartet, bis die NCRC Genehmigung vorliegt. Da üblicherweise im Kurs schon die Gewinne der nächsten Jahre eingepreist werden, kann North Bay bis Herbst-Winter dieses Jahres durchaus bei 0,25 bis 0,40 US$ je Aktie notieren, natürlich abhängig vom Unternehmensfortschritt. Längerfristig ist sogar sehr viel mehr drin, positive Überraschungen der Explorationsprojekte in B.C. und weitere Minenerwerbe in Kalifornien nicht eingerechnet! Eine Gelegenheit, ganz früh dabei zu sein.


© Jan Kneist
Metals & Mining Consult Ltd.



Hinweis gemäß § 34 WpHG: Mitarbeiter und Redakteure der Metals & Mining Consult Ltd. halten folgende in dieser Ausgabe/Artikel besprochenen Wertpapiere: North Bay Resources Inc.