Goldangebot bleibt bullisch

Wenn Sie die USGS-Schätzungen für 2012 berücksichtigen, beläuft sich die auf Jahresbasis umgerechnete, durchschnittliche Produktion seit Bullenmarktbeginn auf 2494 Tonnen. Dies entspricht dem Durchschnittswert der fünf Jahre vor Bullenmarktbeginn. Vor diesem Hintergrund muss es im aktuellen Bullenmarkt erst noch zu einem wesentlichen Produktionswachstum kommen.

Insgesamt ist die Goldproduktion seit 2001 um 5,5% gestiegen. Angesichts des enormen Nachfrageschubs und eines Goldpreisanstiegs von mehr als 500% wirkt dieser Wert recht schwächlich. So stellt sich natürlich die Frage, ob die Goldminengesellschaften weiterhin in der Lage sein werden, ihre Jahresproduktion zu erhöhen, um für ein entscheidendes langfristiges Wachstum zu sorgen. Ich muss diese Frage angesichts der aktuellen Goldpreise leider verneinen. Ich befürchte, dass sie sogar Schwierigkeiten haben werden, die aktuellen Produktionswerte noch lange ohne einen Goldpreisanstieg ausgehend von den jetzigen Werten zu halten.

Es ist wirklich simpel. Gold ist nicht fungibel und ein Großteil des oberflächennahen Vorkommens ist bereits erschöpft. Bergbauunternehmen sind daher dazu gezwungen, das schwieriger auffindbare, schwieriger förderbare und geringer haltiges Gold in einem immer feindseligeren geopolitischen Umfeld und einem immer dürftigeren Marktumfeld zu produzieren. Die materiellen und immateriellen Bergbaukosten schießen in die Höhe und die Kaitalbeschaffung der Minengesellschaften hat sich in letzter Zeit nicht wirklich einfach gestaltet.

Die Wachstumsrate im Vergleich zum Vorjahr war im Jahr 2012 (USGS: +1,5%; WGC: +0,4%) rückläufig und einige Experten sind der Meinung, dass es im Jahr 2013 zu einem leichten Produktionsrückgang kommen könnte. Ich glaube, dass die Minengesellschaften einen finanziellen Anreiz haben müssen, der weitaus verlockender ist als es momentan der Fall ist, um die Produktion entscheidend zu erhöhen oder die aktuellen Werte zu halten. Dies ist für die Zukunft von Gold recht bullisch.

Angesichts der unglaublich bärischen Stimmung bezüglich Gold in letzter Zeit gehen die meisten wahrscheinlich davon aus, dass ein wesentlicher Anstieg ausgehend vom aktuellen Preis außer Frage und der Bullenmarkt vor dem Aus steht. In den letzten eineinhalb Jahren hat es der Goldpreis in der Tat nicht einfach gehabt. Er hat eine Seitwärtsbewegung erlebt, die Minenaktien haben ihren Glanz verloren und dem WGC zufolge ist die Investitionsnachfrage im Jahr 2012 im Vergleich zum Vorjahr gesunken. Wenn man es nicht besser wüsste, könnte man denken, dass die letzte Stunde des Goldbullenmarktes geschlagen hat.

Wir bei Zeal wissen es jedoch besser und bleiben bei unserer Querdenker-Einstellung, dass der Goldbullenmarkt immer noch über Wachstumspotential verfügt. Die strukturellen Goldtendenzen befinden sich immer noch in sehr gutem Zustand. Eine vergleichbare Nachfragesituation hat es bisher wahrscheinlich noch nicht gegeben. Da die Fiatwährungen immer mehr von Inflation bestimmt sind, wird den Investoren wohl nichts anderes übrig bleiben, als ihr hart verdientes Geld durch Gold abzusichern.

Die Investitionsnachfrage ist seit Beginn des Bullenmarktes um ungefähr das Vierfache gestiegen, aber Mainstream-Investoren sind noch lange nicht daran interessiert, ihr Portfolio durch den ultimativen Vermögenswert zu bereichern. Wenn das Interesse des Mainstreams schlussendlich seinen Weg in Gold findet, wird die Nachfrage in die Höhe schießen.

Dies wird zu einer Preissteigerung führen, insbesondere, wenn das bergbaulich gewonnene Angebot abnimmt und eine neue Art von Seltenheit schafft. So werden die Bergbauunternehmen dazu gezwungen sein, ihre Produktion zu erhöhen, um die Früchte dieses Explorationszyklus weiterhin an den Markt zu bringen. Bevor der Bullenmarkt zu Ende ist, muss es zu einem entscheidenden, langfristigen Produktionszuwachs kommen, den wir bisher noch nicht erlebt haben.

Schließen Sie sich uns bei Zeal an, da wir in der Lage sind, vom andauernden Goldbullenmarkt zu profitieren. Im Jahre 2001, als wir den LeserInnen unserer Newsletter Gold und Goldaktien zum ersten Mal empfohlen haben, dachten viele, dass wir nicht ganz bei Verstand seien. Haben diese Schwarzseher jedoch auf Jahresbasis umgerechnete, durchschnittliche, realisierte Gewinne von 33,9% seit 2001 erzielt wie wir?

Heute bullisch bezüglich Gold und seine Minengesellschaften gestimmt zu sein ist vergleichbar mit der Situation im Jahre 2001. Die Stimmung ist so negativ, dass wir von der Masse erneut für verrückt erklärt werden. Wir bleiben unserer Sache jedoch treu und sind sicher, dass unsere Vermögenswerte erneut Erfolg verzeichnen werden. Abonnieren Sie unsere anerkannten wöchentlich und monatlich erscheinenden Newsletter noch heute, um von unserer einzigartigen Querdenker-Marktanalyse und unseren Aktienempfehlungen zu profitieren.

Im Endeffekt war die Goldversorgungskette seit Bullenmarktbeginn von einer sich ständig ändernden Dynamik geprägt. Es ist zu einem Verlust einer wesentlichen Angebotsquelle (Zentralbankverkäufe) und einem massiven Zuwachs aus einer anderen Quelle (Recycling) gekommen. Die wichtigste Goldangebotsquelle (Bergbau) war in den letzten zwölf Jahren von zwei Trends bestimmt.

Der letzte Trend der Minenproduktion entspricht einem Wachstumstrend. Im Jahr 2012 erzielte diese Produktionsquelle ein Allzeit-Rekordhoch, da der letzte Explorationszyklus weiterhin seine Früchte getragen hat. Angesichts einer recht geringen Wachstumsrate im Vergleich zum Vorjahr und einem derzeit feindseligen Marktumfeld wird es interessant zu sehen, ob sich dieser Trend fortsetzt. Zum Glück werden die meinen Annahmen zufolge steigenden Preise das Interesse der Minengesellschaften künftig zweifellos aufrechterhalten, auch wenn es zu einer vorübergehenden Stagnation kommt.


© Scott Wright
Copyright by Zeal Research (www.ZealLLC.com)

Dieser Beitrag wurde exklusiv für GoldSeiten.de übersetzt. (Zum Original vom 01.03.2013.)



- Wie können Sie nun von diesen Informationen profitieren? Wir veröffentlichen einen bejubelten monatlichen Newsletter, Zeal Intelligence, der detailliert darüber berichtet, wie wir die Lehren, die wir aus den Märkten gezogen haben, genau auf unseren Aktien und Optionshandel anwenden. Bitte betrachten Sie es für monatliche taktische Handelsdetails und mehr in unserem Premiumservice Zeal Intelligce zu uns zu kommen ... www.zealllc.com/subscribe.htm
- Fragen an Adam? Ich würde mich sehr freuen, wenn Sie diese direkt an meine private Beratungsfirma stellen. Bitte besuchen Sie www.zealllc.com/financial.htm für weitere Informationen.
- Gedanken, Kommentare oder Kritik? Schreiben Sie bitte an zelotes@zealllc.com. Auf Grund der atemberaubenden und fortwährenden Überflutung meines E-Mail-Postfachs, bedauere ich, dass ich nicht in der Lage bin, alle E-Mails persönlich zu beantworten. Ich werde alle Nachrichten durchlesen und weiß Ihr Feedback wirklich zu schätzen!