Wöchentlicher Kommentar

Wilma, Refco und die NY Times

Es scheint ein jährliches Ereignis zu sein, die Kraft der Natur zeigte sich in Südflorida in Form von Hurrikan Wilma. Während unser Sturm in Bezug auf seine Verwüstung nicht an Katrina herankam, beeinflussten die ausgedehnten Stromausfälle und Kommunikationsstörungen das tägliche Leben. Nicht alle Auswirkungen sind negativ, da sie eine andere Perspektive des täglichen Lebens zeigen und einem die Zeit geben über gewisse Dinge nachzudenken. Ich möchte einige dieser Gedanken die Silber betreffen mit Ihnen teilen.

Wie ich letztes Jahr nach den Hurrikans geschrieben habe, war die erste Auswirkung die sich zeigte der erschreckende, plötzliche Einbruch bei der Versorgung mit verbrauchbaren Rohstoffen. Von einem Moment auf den anderen änderte sich der Zustand von Grundrohstoffen wie Wasser, Essen, Eis und Benzin vom Überfluss zu ernster Knappheit. Obwohl die Menschen in der Region immer irgendwie auf Hurrikans vorbereitet sind, vor allem bei jenen die ernst nach langer Vorwarnung gekommen sind, ist es erstaunlich wie viele Menschen vollkommen unvorbereitet erwischt wurden. Ich nehme an, dass es eine menschliche Eigenart ist.

Die Lehre hieraus ist, dass jeder verbrauchbare Rohstoff unter bestimmten Umständen sehr schnell ganz knapp werden kann. Spannt man die Versorgungskette von einem verbrauchbaren Rohstoff genug bekommt man eine Knappheit. Silber ist ein Rohstoff der industriell verbraucht wird. Daher kann er sehr schnell in eine Knappheitssituation geraten. Des Weiteren ist Silber der einzige verbrauchbare Rohstoffstoff, von dem mir bekannt ist, dass er sich in einem langfristigen strukturellen Defizit befindet. Es steht fest, dass sein Mangel irgendwann einen bestimmten Punkt erreichen wird. Es könnte behauptet werden, dass ein Rohstoffdefizit (wo der Verbrauch die aktuelle Produktion übersteigt) eine Knappheitssituation darstellt. Die meisten Wörterbücher benützen das Wort Defizit um das Wort Knappheit zu erklären und umgekehrt. All das Fehlt bei der existierenden Silberknappheit, bei der sowohl das Bewusstsein und die Panik weit verbreitet sind. Dies gibt Silber den Status einer Sonderrolle unter den verbrauchbaren Rohstoffen.

Eine andere Sache, die Silber einzigartig macht, ist die Tatsache, dass es der einzige verbrauchbare Rohstoff ist, von dem mir bekannt ist, dass jeder durchschnittliche Anleger darin investieren kann um vom Vorteil einer kommenden, weit verbreiteten Erkenntnis der Knappheitssituation zu profitieren.

Seien wir ehrlich. Der durchschnittliche Mensch kann und soll sich im Voraus mit Wasser, Eis, Essen und Treibstoff eindecken um sich auf einen nähernden Sturm vorzubereiten, aber kein Geld mit diesen Vorbereitungen machen. Silber ist anders. Man sollte Silber heute nur auf Grund der zukünftigen Ertragsmöglichkeiten erwerben. Und weil Silber auf einer industriellen Basis verbraucht wird, und nicht persönlich, wird es auch keine bösen Blicke von unseren Freunden geben, die mit uns in persönlicher Konkurrenz um den verbrauchbaren Rohstoff an dem es mangelt geben. Ich bin nicht daran interessiert auf jemanden anderen zu treten um einen Dollar zu verdienen. Das Leben ist zu kurz.

Während ich annehme, dass es ebenso möglich ist, in andere industriell verbrauchbare Rohstoffe zu investieren, die vielleicht in eine Knappheitssituation geraten könnten, ist es für den Durchschnittsanleger nicht sehr praktikabel. Wie soll man in Kupfer, Zink, Blei oder Erdgas auf einer langfristigen, konservativen Basis investieren? Der Handel von Futures ist für den durchschnittlichen Investor nicht das Passende. Und falls sich Gold als gutes Investment herausstellen sollte, so ist es nicht wegen der durch industriellen Verbrauch erzeugten Knappheit eine gute Investition. Sogar wenn man die Verwendung als Schmuck als industriellen Verbrauch ansieht, gibt es genug überirdisches Gold um diesen Konsum für theoretisch 50 Jahre zu decken. Auch wenn alle Goldminen den Betrieb einstellen. Falls Gold dramatisch im Preis ansteigt, so hat dies nichts mit einer Goldknappheit zu tun. Während die Logik vorschreiben würde, dass diese Gründe ebenso Silber dramatisch nach oben treiben müssten, wird immer das Potential einer Atombombenexplosion durch die industrielle Knappheit am Silbermarkt geben. Alle Gründe, die dafür sprechen, dass Gold steigt, gelten ebenso für Silber, plus der garantierten Knappheit.

Genau wie ein Hurrikan immer eine Knappheit ein diverses verbrauchbaren Rohstoffen erzeugt, hat das andauernde Defizit Knappheit bei Silber erzeugt. Der einzige Unterschied ist der Zeitpunkt des Bewusstseins. Bei einem Hurrikan ist die Knappheit weitgehend sofort bekannt. Bei einem Rohstoff der industriell verbraucht wird, wie Silber, weiß es zuerst der industrielle Verbraucher und dann der Rest. Was widerrum genau dafür spricht, dass man es kaufen sollte, bevor die Knappheit offensichtlich ist. Es ist wirklich so einfach.