Brechen die Edelmetalle aus?

Es gibt unter den Tradern Diskussion über einen Ausbruch der Edelmetalle. Silber hat eine seit Sommer 2011 bestehende Trendlinie durchbrochen und wird den höchsten Wochenschluss seit mehr als drei Monaten verzeichnen. Gold wird den höchsten Wochenschluss seit drei Monaten erzielen und Goldbergbauunternehmen hatten eine sehr starke Woche. Doch zählen diese Bewegungen wirklich als Ausbrüche? Noch nicht ganz, sagen die Charts.

Beginnen wir mit den Minenunternehmen. Die wöchentlichen Kerzencharts für den GDX und den GDXJ sind unten zusammen mit ihren gleitenden 80-Wochen-Durchschnitten (in blau) und Querwiderständen (in rot) dargestellt. Beim GDX und anderen Indizes hat der 80-Wochen-Durchschnitt in den letzten fünf Jahren Bullen- und Bärenmärkte perfekt definiert. Wenn der GDX diese Stärke aufrecht erhalten kann, dann sollte er den gleitenden 80-Wochen-Durchschnitt in den kommenden Wochen zum dritten Mal in den letzten 10 Monaten testen. Bei 22 $ ist ein starker Kreuzwiderstand. Der GDXJ könnte derweil auf 30 $ oder noch ein wenig höher steigen bevor er einen bedeutenden Widerstand testet. Bergbauunternehmen haben Platz für einen Anstieg, aber es gibt keine Ausbrüche solange sie nicht ihre gleitenden 80-Wochen-Durchschnitte durchbrechen.




Zur gleichen Zeit hatten beide Metalle starke Wochen und werden ihre höchsten wöchentlichen Schlusskurse seit einigen Monaten verzeichnen. Während Silber eine Abwärtstrendlinie, die auf das Jahr 2011 zurückgeht, durchbrach, scheint der wirkliche Widerstand bei circa 19 $ zu liegen, wo ein Kreuzwiderstand ist. Für Gold liegt ein Kreuzwiderstand bei etwa 1.250 $. Letztlich ist es schwierig, einen großen Durchbruch bei den Metallen zu sehen, solange sie nicht ihre Januarhochs auf einer wöchentlichen oder monatlichen Basis übertreffen. Das wäre ein bedeutender Ausbruch.




Die Goldbergbauunternehmen (weil sie ihr Hoch zuerst erreicht haben und extrem überverkauft sind) können sicher abweichen und sich auch gut entwickeln, wenn die Metalle nicht ausbrechen. Allerdings glauben wir, dass sie nicht wirklich gut performen, bevor der Markt denkt, dass die Metalle ihren Boden erreicht haben. Bedenken Sie, was während des Bodens 2000 bis 2001 passierte. Gold erreichte gegenüber ausländischen Währungen zuerst seinen Boden, gefolgt von den Goldminen im vierten Quartal 2000. Denken Sie daran, dass die Goldbergbauunternehmen in zwei Monaten um 60% anstiegen und diesen nervigen gleitenden 400-Tage-Durchschnitt (vergleichbar mit dem gleitenden 80-Wochen-Durchschnitt) überwanden, nachdem Gold im ersten Quartal 2001 seinen Boden erreicht hatte.



Zwar lassen die unmittelbaren Aussichten hoffen, doch das gesamte Gebiet hat noch eine Menge Arbeit vor sich, bevor wir wirklich aufgeregt werden können. Die Minenunternehmen könnten ihre gleitenden 80-Wochen-Durchschnitte testen, doch es ist unwahrscheinlich, dass sie weiter vorankommen, solange die Metalle ihrer Januarhochs nicht überwinden. Ich halte es für unwahrscheinlich, dass die Metalle das während dieser Erholung tun werden, da ihre relative Entwicklung angesichts des großen Rückgangs des US-Dollars schwach ist. Das Schlimmste ist für die Bergbauunternehmen vermutlich vorbei, doch solange Gold sein Januarhoch nicht erreicht oder überschreitet, laufen die Minen Gefahr, im Bereich der vergangenen acht Monate zu verbleiben. Bis sich etwas ändert, funktionieren Kaufe an Unterstützungslinien und in überverkauften Situationen besser als der Stärke nachzujagen.


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© Jordan Roy-Byrne


Dieser Artikel wurde am 15. Mai 2015 auf www.thedailygold.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.