Platin und Nickel auf Allzeithoch

Der Goldpreis verzeichnet im gestrigen New Yorker Handel eine wilde Berg- und Talfahrt. Zunächst kann er von 677 auf 681 $/oz zulegen, fällt dann bis auf 672 $/oz zurück und erholt sich zum Handelsschluß wieder auf das Ausgangsniveau von 677 $/oz. Heute morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel von Sydney und Hongkong mit einem Anstieg auf 681 $/oz wieder freundlicher, notiert jedoch um etwa 3 $/oz unter dem Vortagesniveau. Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis weiterhin in einer engen Bandbreite seitwärts (aktueller Preis 17.259 Euro/kg, Vortag 17.274 Euro/kg). Die Gold- und Silberaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich und zeigen derzeit keine Tendenz für den Gesamtmarkt an. Auch die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich, wobei Nickel neue Höchstkurse erreicht und Zink leicht nachgibt. Wir erwarten auch bei einem eventuell stärkeren Rückschlag eine Fortsetzung der Goldhausse im Jahresverlauf 2006 in Richtung unseres neuen Preisziels von 750 $/oz und des alten historischen Höchstkurses von 871 $/oz.

Mittelfristig wird der Goldpreis durch eine breit angelegte Aufwärtsentwicklung des Ölpreises, der Basismetallpreise und des Silberpreises unterstützt, der parallel zum Goldpreis leicht nachgibt (aktueller Preis 14,96 $/oz, Vortag 14,08 $/oz). Platin kann weiter zulegen und greift die 1.200 $/oz-Marke an (aktueller Preis 1.198 $/oz, 1.187 $/oz). Palladium gibt leicht nach (aktueller Preis 372 $/oz, Vortag 374 $/oz). Die Basismetalle notieren uneinheitlich in der Nähe ihrer zuletzt erreichten Höchstkurse.

Mit einem Goldpreis weit über der 500 $/oz-Marke und der mittelfristigen Stärke der Goldminenaktien bleibt die Wahrscheinlichkeit gering (aktuelle Wahrscheinlichkeit 10:90), daß der Goldpreis durch gezielte Manipulationseingriffe der Zentralbanken, insbesondere durch Goldverleihungen der Bank of England unter den langfristigen Aufwärtstrend, der mittlerweile bei etwa 490 $/oz verläuft, gedrückt werden könnte (vgl. Leitartikel in: "Goldmarkt", Ausgabe 10/05).

Der nordamerikanische xau-Index gibt um 0,9% oder 1,5 auf 160,4 Punkte nach. Bei den Standardwerten verliert Iamgold 1,7%. Goldcorp befestigt sich um 0,5%. Bei den kleineren Werten geben Gabriel 5,6%, Richmont 4,9%, Cambior 4,9% und Claude 4,6% ab. Zaruma ziehen 9,1%, Northern Orion 3,7% und Queenstake 3,2% an. Bei den Basismetallwerten sprang Inco durch einen Übernahmeversuch um 15,4% nach oben (s. Analyse).

Die südafrikanischen Werte zeigen sich im New Yorker Handel erneut nachgeben. Gold Fields und DRD Gold büßen jeweils 3,2% ein.

Die australischen Goldaktien entwickeln sich heute morgen freundlich und können vor allem in der letzten Handelsstunde deutlich zulegen. Bei den Produzenten gewinnen Oceana 8,8%, Kingsgate 7,8% und Aquarius Platinum 6,5%. Gleneagle geben 6,0%, Resolute 4,6% und Emperor 4,1% nach. Bei den Explorationswerten haussieren Bullion 27,6%, Integra 13,0%, Range 11,8% und Westonia 8,6%. Macmin verliert gegen den Trend 6,9%. Bei den Explorationswerten steigen Lionore 4,8% und Perilya 3,8%. Cape Lambert fällt 6,7% zurück.


Wichtigste Kurznachrichten:

Die australische Croesus meldet am 07.04.06 nach Börsenschluß, daß derzeit eine kurzfristige Planung für die Produktion und die Exploration der Norseman Mine erstellt wird. Die Gegenbank für Vorwärtsverkäufe, Macquarie, hat sich bereit erklärt, Croesus bei der Finanzierung der Produktion zu unterstützen. Der neue Chairman und Vorstandsvorsitzende Michael Kiernan stellt fest, daß in den letzten Jahren eine Reihe von Fehlentscheidungen getroffen wurden, die sich jetzt negativ auf die Produktion auswirken und hohe Kosten verursachen. Einige Ansätze, um Kosten sparen zu können, wurden bereits festgestellt und sollen umgesetzt werden. Das Management-Team der erfolgreichen Consolidated Minerals wurde dazu beauftragt, dies operativ umzusetzen. Weitere Informationen über den geänderten Produktionsplan sollen demnächst veröffentlicht werden. Wann die Aktie wieder zum Börsenhandel zugelassen wird, wurde noch nicht bekanntgegeben.


Westgold

Die von uns betriebene Firma Westgold (www.westgold.de) verzeichnete am Montag weiterhin Umsätze auf hohem Niveau. Der Umsatzschwerpunkt lag bei Goldmünzen 1 oz Krügerrand, obwohl 1 oz Australian Nugget in unserer Sonderaktion zum gleichen Preis angeboten wird. Verstärkt wurde uns auch Gold zum Ankauf angeboten, so daß sich das Verhältnis von Käufern zu Verkäufern auf etwa 3:1 stellte.


Analyse

09.05.06 Teck Cominco (NA) macht ein Übernahmeangebot für Inco (NA, Kurs 74,83 C$, MKP 16.140 Mio A$). Teck bietet 78,50 C$ je Aktie cash oder 0,6293 Teck Aktien plus 28,00 C$ cash. Mit der Fusion der beiden Gesellschaften würde einer der weltgrößten Basismetallproduzenten entstehen. Teck Cominco würde zum weltgrößten Zink- und Indiumproduzenten sowie zum weltweit zweitgrößten Nickelproduzenten aufsteigen. Auch in den Bereichen Kohle, Kupfer, Gold, Silber, Platin, Palladium, Kobalt und Molybdän wäre Teck Cominco ein größerer Produzent. Weiterhin wäre die Gesellschaft auch bei der Ausbeutung der kanadischen Ölsande beteiligt. Als Bedingung für die Fusion fordert Teck Cominco, daß Inco den aktuellen Übernahmeversuch der Falconbridge (NA) aufgibt. Beurteilung: Im aktuellen Umfeld haussierender Nickel- und Kupferpreise erscheint das Übernahmeangebot der Teck Cominco zu niedrig. Vor allem verfügt Inco mit dem Voisey Bay und dem Goro Projekt 2 der 3 weltgrößten Nickelprojekte, die in den nächsten Jahren in Produktion gehen sollen. Wir halten das Potential für Inco noch nicht für erschöpft und empfehlen die Aktie weiter zu halten. Empfehlung: Halten, unter 50,00 C$ kaufen, aktueller Kurs 74,83 C$, Kursziel 150,00 C$. Inco wird an mehreren deutschen Börsen notiert (vgl. Kaufempfehlung vom 22.04.05 bei 47,07 C$).


© Martin Siegel
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